Strive призывает MSCI пересмотреть решение об исключении биткоин-компаний

Strive обжалует исключение из индекса MSCI из-за владения биткоином

Компания Strive, зарегистрированная на Nasdaq и занимающая 14-е место среди публичных компаний по объему биткоин-резервов, призывает MSCI пересмотреть свое предложение об исключении крупных компаний, владеющих биткоином, из своих индексов. Этот шаг может существенно повлиять на компании с большими цифровыми активами, что вызывает обеспокоенность среди лидеров отрасли по поводу возможных последствий для рынка.

В подробном письме генеральному директору MSCI Генри Фернандесу Strive утверждает, что исключение компаний, держащих более 50% своих активов в цифровых валютах, уменьшит количество пассивных инвестиционных возможностей в быстрорастущих секторах. Компания подчеркивает, что такой шаг игнорирует стратегическую значимость этих фирм и их вклад в развитие финансовой экосистемы в целом.

Ранее аналитики JPMorgan предупреждали о рисках, отмечая, что компания Strategy, крупный держатель биткоин-резервов, включенная в индекс MSCI World, может потерять более $2,8 млрд, если MSCI реализует план по исключению. Председатель Strategy Майкл Сэйлор подтвердил, что идут переговоры с MSCI для решения этой проблемы и поиска альтернативных вариантов классификации.

Биткоин-майнеры и диверсификация в области ИИ

Генеральный директор Strive Мэтт Коул отметил заметную тенденцию среди крупных биткоин-майнеров, таких как MARA Holdings, Riot Platforms и Hut 8. Эти компании активно диверсифицируют свою инфраструктуру, чтобы поддерживать вычисления в сфере искусственного интеллекта (AI), используя значительные энергетические ресурсы. Коул подчеркнул, что гонка в области ИИ все больше ограничивается доступом к энергии, а не наличием полупроводников, что делает биткоин-майнеров ключевыми игроками в этом технологическом развитии.

Источник: Мэтт Коул

«Многие аналитики считают, что гонка в ИИ все больше ограничивается доступностью электроэнергии, а не аппаратным обеспечением», — заявил Коул. «Биткоин-майнеры идеально подходят для удовлетворения этого спроса. Несмотря на доходы от ИИ, их биткоин-активы остаются ключевым ресурсом, и исключение их из индексов затормозит участие инвесторов в одном из самых быстрорастущих секторов».

Рост структуры финансовых продуктов, связанных с биткоином

Коул также подчеркнул рост структурированных финансовых продуктов, связанных с биткоином, таких как деривативы и ноты, привязанные к динамике биткоина. Компании, такие как Strategy и Metaplanet, предлагают эти инновационные финансовые инструменты, которые соответствуют предложениям традиционных банковских гигантов, таких как JP Morgan, Morgan Stanley и Goldman Sachs.

Он подчеркнул, что структурированные финансы на основе биткоина — это легитимное и развивающееся направление бизнеса: «Для нас это так же реально, как и традиционные финансы. Мы намерены сделать это своим основным направлением, и было бы контрпродуктивно конкурировать с традиционными финансистами, которые несут более высокие капитальные издержки из-за штрафных санкций провайдеров индексов на биткоин-активы».

Опасения по поводу порога в 50% и включения в индекс

Коул отверг жизнеспособность жесткого порога в 50% активов, отметив, что волатильность цифровых активов приведет к частым ребалансировкам индекса, увеличению издержек и ошибкам отслеживания. Сложности измерения, например, определение момента, когда активы превышают этот порог из-за деривативных инструментов, еще больше усложняют ситуацию.

Он отметил, что крупные компании, такие как Trump Media & Technology Group Corp. — имеющая десятый по величине биткоин-резерв, — не были включены в предварительные списки на исключение, несмотря на то, что держат около 50% своих активов в биткоине. Вместо этого эти фирмы используют деривативы и ETF для максимизации своей экспозиции.

Вместо широкого исключения Strive предлагает создать версию индексов MSCI с пометкой «ex-digital asset treasury», позволяя владельцам активов выбрать подходящие бенчмарки в соответствии со своими инвестиционными мандатами.

Данная статья была впервые опубликована под заголовком «Strive призывает MSCI пересмотреть исключение биткоин-компаний» на сайте Crypto Breaking News — вашем надежном источнике новостей о криптовалютах, биткоине и блокчейне.