公共鏈景觀正在演變。以太坊佔據領先地位，但高交易費影響了用戶體驗。Solana在高頻交易和NFT方面表現出色，BNB吸引了來自交易所的用戶，Ton鏈迅速崛起，而SUI和Aptos正在快速取得進展。每個公共鏈都有其獨特的用戶基礎和影響代幣價格的指標。通過鏈上數據分析，Solana成為高頻交易者的首選，以太坊繼續主導DeFi，而BNB和Ton正在崛起。SUI和Aptos以低成本吸引用戶，SUI在日活躍地址方面處於領先地位。投資者可以使用NVA比率和TVL等指標來評估代幣價格是否合理。

認為公鏈層次結構是鐫在石頭上的？實際上，這個景觀正在悄悄地改變。

重點是：以太坊的主導地位依然保持不變，但其高昂的手續費對用戶開始造成壓力。Solana在高頻交易和NFT領域繼續蓬勃發展，而BNB通過利用币安庞大的用户基础蓬勃发展。與Telegram社區深度整合的Ton Chain正在崛起，顯示出鏈上活動和資本流入方面的巨大潛力。與此同時，SUI和Aptos等新興項目正迅速逼近，速度和效率推動著它們的進步。

市場不等人，機會稍縱即逝。每個公鏈都有其獨特的用戶基礎、交易頻率和活動，這些指標的變化將直接影響其代幣價格的表現。在本文中，我們將通過鏈上數據、活躍地址、交易費用、總鎖定價值（TVL）和其他核心指標（截至2024年10月14日）對這六個公鏈的當前情況進行詳細分析，以幫助您抓住下一個潛在機會。

六大公鏈生態系統概況

要確定下一個潛在的投資熱點，首先要瞭解每個主要公鏈的現狀：

• 以太坊（ETH）：全球首個智能合約平台，被認為是公鏈生態系統的“大哥”。截至2024年10月14日，ETH價格為$2,560。它仍然是DeFi和NFT的核心平台，但高交易費用讓許多普通用戶望而卻步。

• Solana (SOL): 以高性能和低手續費聞名，Solana以其快速交易速度吸引了眾多NFT和DeFi項目。然而，該鏈仍面臨著網絡不穩定的挑戰，必須克服。

• SUI：一個新興的公鏈，SUI專注於高效的交易和智能合約執行。最近獲得Grayscale Trust的批准，其代幣價格已達到歷史新高，展示了顯著的增長潛力。

• Aptos（APT）：被認為是“下一代Solana”，Aptos迅速擴展其技術和生態系統，吸引了開發者的相當大的興趣。
• BNB鏈（BNB）：由於Binance的全球用戶基礎，BNB擁有高交易量和活躍的用戶社區。其相對較低的手續費使其成為投資者的首選。
• TON：由Telegram團隊創建，TON鏈迅速崛起，利用Telegram龐大的社區。其去中心化生態系統和消息功能使其成為Web3社區中的佼佼者，具有令人印象深刻的鏈上指標，吸引了更多的用戶和項目。

鏈上數據比較 - 發現機會和風險

我們將分析四個關鍵指標: 每日交易量、每日活躍地址、交易費用和總鎖定價值(TVL)。這些數字突顯了每條鏈的市場表現，並為投資者提供了見解。

1. 每日交易量 vs. 交易手續費

每日交易量和交易手續費是鏈上活動和用戶體驗的核心指標。它們揭示了網絡的使用頻率和相應的成本。

Solana：以每日 4000 萬筆交易量領先，Solana 由於其超低交易費用（每筆 0.002 美元）而引領潮流。這種高頻交易環境非常適合 NFT 和 DeFi，讓用戶輕鬆進行小額交易。Solana 的低費用和高交易量使其成為高頻交易者的首選。

以太坊(ETH)：以太坊每天處理110萬筆交易，但高額（每筆4美元）的費用仍然是一個重大缺點。儘管如此，以太坊仍然是高價值智能合約和複雜的DeFi活動的首選平台。

BNB：BNB 每天處理 359 萬筆交易，交易費用為 0.003 美元。在幣安的使用者群的支援下，BNB的低費用和高交易量使其特別受小型投資者的歡迎。

TON: Ton每天有450萬筆交易，手續費為0.005美元。儘管高於Solana，但由於與Telegram社群的整合，Ton的交易量和活躍度仍在不斷增長。

APT和SUI：Aptos和SUI每天分別有270萬和560萬筆交易。兩家連鎖店都提供低廉的費用，吸引了越來越多的使用者。

2. 每日活躍地址-測量用戶參與度

每日活躍地址是評估公鏈用戶參與度以及網絡整體活躍度的重要指標。

SUI: SUI以每日活躍地址達到了6,560,000的領先地位，這得益於其最近的強勢表現，代幣價格達到了2.2美元的新高。開發者和投資者的日益關注使其成為了增長最快的公鏈，開發者人數在過去一年中增長了64%。

BNB和TON：BNB擁有每日活躍地址9,000,000個，而TON則有450,000個。得益於Telegram的社區，TON正在穩定吸引更多用戶，尤其是在Web3空間。

Solana和套利定價理論(APT)：Solana和Aptos分別擁有459萬和560萬的每日活躍地址，這得益於它們的低費用和強大的交易量。

以太坊（ETH）：以太坊每日活躍地址最少，僅有30萬個。其用戶參與主要來自高價值智能合約和DeFi活動。

3. 鎖定總價值 （TVL） – 衡量流動性

TVL反映了公鏈生態系統中的流動性和鎖定的資產，常用於衡量DeFi的成熟度和用戶對平台的信任。

乙太坊（ETH）：乙太坊仍然是DeFi領域無可爭議的領導者，TVL為470億美元。大多數 DeFi 協定和 NFT 市場仍然選擇乙太坊進行部署，鞏固了其在流動性和使用者信任方面的地位。

BNB：BNB的TVL為46億美元。雖然低於以太坊，但在較小的投資者中仍保持著強大的吸引力，得益於币安生態系統和低手續費。

Solana（SOL）：Solana的總鎖倉價值約為60億美元，由於網絡不穩定導致部分資金外流，有所下降。儘管如此，Solana仍然是NFT領域的重要參與者，在DeFi領域保持著活躍的用戶基礎。

TON和APT：TON的總鎖定價值（TVL）為4億美元，而Aptos為7億美元。兩個鏈都在迅速增長，APT受益於社區支持和創新的技術解決方案。隨著更多項目和應用的部署，預計TON和Aptos的流動性將進一步增加。

SUI：根據DefiLlama的數據，SUI網路的TVL已達到11.3億美元，創歷史新高。SUI的鎖定加密資產現在在區塊鏈市場中排名前7位。其中，借貸協定NAVI協定TVL為4.9365億美元，周增幅1.41%;借貸平臺Suilend的TVL為2.5638億美元，周增長13.41%;而貸款協定扇貝貸款的TVL為2.4533億美元，周增長2.21%。

評估第一層區塊鏈

評估一級公鏈的價值一直是市場關注的焦點。與傳統金融不同，區塊鏈評估更為複雜，需要全面評估鏈上數據和歷史價格趨勢。以下是用於評估公鏈代幣是否被高估或低估的常用方法。

1. 網絡價值對活躍地址（NVA）比率

NVA比率將區塊鏈的市值與其每日活躍地址數量進行比較，評估每個活躍用戶的價值。它類似於傳統市場中的銷售價值比率（P/S比率）

NVA=市值/每日活躍位址

分析：

Aptos （APT） 的市值為 52 億美元，每日活躍位址為 560 萬個，NVA 比率為 928。相比之下，SUI 的市值為 61 億美元，每日活躍位址為 656 萬個，NVA 比率為 929。這表明APT和SUI的活躍用戶參與度和市值都非常一致，這表明它們的價格是合理的。

2. 鎖倉總值/市值（TVL/MC）比率

TVL/MC比率評估區塊鏈的總鎖定價值（TVL）和市值之間的關係，顯示資本使用效率如何。

TVL/MC = 總鎖倉價值(TVL)/市值

分析：

SUI的TVL為113億美元，市值為61億美元，導致TVL/MC比率為0.186。 Aptos的TVL為7.2億美元，市值為52億美元，TVL/MC比率為0.139。這表明SUI的TVL增長速度超過了其市值，表明其代幣可能被低估。

結論

考慮到這些估值方法和鏈上數據：

Solana，凭借其低交易费用和高交易量，似乎是公平定价的。

乙太坊儘管在市場份額和流動性方面處於領先地位，但由於費用高昂，顯示出被高估的跡象，導致NVT比率很高。

作為一個新興平台，Ton Chain具有強大的社區支持和創新功能，展示了巨大的增長潛力。投資者應繼續關注其總鎖定價值（TVL）和用戶增長情況。

由於其龐大的用戶基礎和低費用，BNB保持健康的估值。

Aptos和SUI都处于快速增长阶段，显示出未来价值的显著潜力。

市場變動迅速，機會稍縱即逝。在這個充滿活力的環境中，準確評估每個鏈的鏈上數據和估值是抓住下一個大機會的關鍵。

免責聲明:

1. 這篇文章是從[MarsBit]，所有權利歸原作者所有 [ Alvis]. 如果您對此重印有任何疑慮，請聯繫Gate Learn團隊將迅速解決。

2. 免責聲明：本文所表達的觀點和意見屬於作者個人觀點，並不構成任何形式的投資建議。

3. Gate Learn 團隊已將本文翻譯成其他語言。除非另有指定，嚴禁複製、分發或複製翻譯內容。