今日は新しくこの業界に入ったばかりの皆さんに、ちょっと心に刺さる話題をお話ししたいと思います。

ズバリ言います：僕たちのような普通のプレイヤーにとって、テクニカル分析という道は、通れないどころか、むしろ巧妙に仕組まれた罠のようなものです。

「でもジェームズ・シモンズはどうなの？メダリオン・ファンドってテクニカル分析で大儲けしてるじゃん？」と反論する人もいるかもしれません。

ちょっと待ってください。シモンズのやっていることは、僕たち個人投資家とは根本的に違います。多くの人はシモンズの話が出ると目を輝かせ、彼をテクニカル派の究極の証明だとみなします。見てください、メダリオン・ファンドは30年以上も純粋な数学モデルとアルゴリズム取引で驚異的なリターンを維持している。つまり、価格変動だけを見てファンダメンタルズを無視しても大金を稼げる証明じゃないのか？

この論理は、典型的な生存者バイアスであり、自分の能力を大きく過信しているに過ぎません。

僕たちは、シモンズのチームが実際に何をしているのかを理解する必要があります。シモンズ本人はトップクラスの数学者で、彼の部下にはスーツ姿の伝統的な金融アナリストは1人もいません。全員が物理学博士、天文学者、統計学の専門家です。

彼らは、あるプロジェクトがDeFiをやっているかNFTをやっているかなど、まったく気にしていません。彼らが見るのはデータだけ。そして、彼らがやっているのは、市場でよく見かけるMACDのゴールデンクロスやデッドクロス、エリオット波動を数えるようなテクニカル分析ではありません。

彼らがやっているのは、極めて複雑な統計的アービトラージです。

例えて言えば、普通の人がETHの動きを予想するのは、空に雲があるかどうかで雨が降るか判断するようなものです。しかし、シモンズのチームは、過去数十年のあらゆる秒ごとの風速・湿度・気圧データをすべて収集し、スーパーコンピューターでモデルを走らせ、あなたが全く気づかないほど微小な確率の歪みを見つけ出します。

例えば、彼らはこういったことを発見するかもしれません：ある2つの取引所間でミリ秒単位で0.01ドルの価格差が発生した時……

（ここで原文は途切れていますが、核心はすでに明確です）

つまり、彼らは何億ドルものインフラ、博士集団、膨大な過去データ、複雑な数学モデルを駆使しています。一方で、あなたはスマホのK線チャートを眺め、いくつかの単純な指標でこのロジックを再現しようとしていますか？

これは次元が違うゲームです。シモンズの成功は、テクニカル分析が個人投資家に有効だと証明しているのではありません。極端なリソースと専門能力を投入すれば、統計的アービトラージが可能になることを示しているだけです。

しかし、そのハードルは、普通の人が越えられるものではありません。