最近Delphi Digitalが発表したリサーチレポートを見て、心が一気に高ぶった——FRB（米連邦準備制度）の流動性バッファーがそろそろ底をつきそうで、市場が転換点を迎えるかもしれない。

簡単に言うとこういうことだ：これまでFRBはリバースレポを通じて流動性を吸収してきたが、今そのバッファープールが間もなく枯渇する。これからは国債発行が銀行の準備金を直接消費し、このタイミングでFRBは高確率でバランスシートを拡大し、市場に新たな資金を注入することになるだろう。さらに重要なのは、量的引き締め政策が終了することで、2022年以来初めてマージン流動性がプラスに転じる点だ。

この変化は暗号資産市場にとって何を意味するのか？資金が増えれば、当然ながら資金は高リターン資産を求めて動く。暗号通貨は流動性の変化に極めて敏感で、歴史的に見ても金融緩和サイクルのたびにビットコインやイーサリアムといった主要通貨が真っ先に恩恵を受けてきた。今回の政策転換も、新しい上昇相場の原動力となる可能性が高い。

ただし、ここで冷静に——好材料が出たからといって即座に大暴騰するわけではない。暗号資産市場自体が非常にボラタイルで、政策の影響が価格に反映されるには時間がかかる。今、無謀に全力投資？それは他人にお金をプレゼントするようなものだ。

より堅実なやり方は、優良銘柄を分散して段階的に買い増すこと。例えば、主要通貨への定期積立でリスク分散を図る、FRBの今後の動向や市場心理指標を継続的にウォッチする、利確・損切りラインをしっかり設定して感情に流されないようにすること。覚えておいてほしい、この市場では速く稼ぐより長く生き残ることの方が大切だ。

環境は確かに改善しつつあるが、チャンスを掴めるかどうかは自分の戦略とメンタル次第だ。今回の流動性緩和、どれくらい長持ちすると思う？