USD急騰、円が失速：市場を動かしている要因とは

ドル指数は新たに1.5週間の高値を更新し、0.39%上昇しました。円安と良好な貿易データの波に乗っています。こちらがブレイクダウンです:

なぜ今ドルが勝っているのか

米ドルを押し上げる二つの主要な追い風がある:

1.日本の景気刺激策

日本の当局者は、国内需要を刺激するために、20兆円の(~$129 億)の補正予算が来ることを示唆しました。これにより、BOJウォッチャーたちは驚きました。なぜなら、これは利上げが遅れることを示唆しているからで、早くても3月までない可能性があります。円は、首相顧問のこのハト派的なコメントにより、ドルに対して9.75ヶ月ぶりの安値に沈みました。翻訳：投資家たちは、強いドルに逃げています。

2. 米国貿易データが予想を上回る

8月の貿易赤字は、7月の-782億ドルから-596億ドルに縮小し、予想の-604億ドルを上回りました。このような改善は、経済の回復力を示すため、通常ドルを支援します。

他の資産にとっての意味

EUR/USD 0.23% 下落: ユーロの弱さはドルの強さを反映しています。この通貨ペアは1週間の低値を記録しましたが、ECBのダイバージェンス(金利は、Fedが2026)を通じてさらなる利下げを行う可能性があるため、ある程度の底支えを提供しています。

貴金属が買われる: 金は1.55%上昇し(+63.10)、銀は3.03%急騰し(+1.529)、先週の売却から反発しました。地政学的な不安と関税の心配の中で、安全資産の需要は現実のものですが、強いドルはそれに逆風となっています。中央銀行の購入は明るい兆しであり、中国の金の準備高は10月に7409万オンスに達し(、12ヶ月連続の蓄積)、そして世界の中央銀行は第3四半期に220MTを購入し、前四半期比で28%の増加となりました。

フェッド金利引き下げのプロットツイスト

12月9-10日の利下げに対する市場の確率は、今月初めの70%から本日の47%に急落しました。モーゲージ申請も弱まっています：MBAの申請は前週比で5.2%減少し、30年固定金利は3ベーシスポイント上昇して6.37%になりました。翻訳すると：価格に織り込まれる利下げが少ない = 金や他の金利に敏感な資産にとって逆風です。

ボトムライン

ドルの勝利の連勝は、円の弱さ + 米国の経済データ + フェデラル・カット期待の減退に基づいています。貴金属は、安全資産需要と強いドルの間の綱引きに巻き込まれています。フェデの12月の会議に注目してください—それが次の大きなカタリストです。