Indikator Distribusi Chip URPD akan kehilangan efektivitas setelah di CEX di atas koin

Distribusi Token #URPD ETH

Hari ini saya akan menjawab pertanyaan penting yang sering diajukan oleh teman-teman: Apakah jika sebuah koin terdaftar di CEX, distribusi chipnya akan menjadi tidak efektif?

Pertama-tama, pengalaman praktis jangka panjang dalam menggunakan URPD telah membuktikan bahwa indikator tersebut tidak akan kehilangan efektivitasnya. Indikator URPD pertama kali digunakan untuk BTC, dan perdagangan BTC di CEX mencakup lebih dari 90% dan volume kontrak CEX mencakup lebih dari 90% dari total volume perdagangan. Namun, dalam hal ini, indikator URPD BTC tetap sangat efektif dalam membimbing perdagangan. Mengapa demikian?

Alasannya adalah ada dua kekuatan yang menjaga keseimbangan semua pasar, satu kekuatan adalah robot Arbitrase (atau pekerja pindah Arbitrase), dan kekuatan lainnya adalah pertukaran CEX itu sendiri.

Robot Arbitrase akan terus mencari ketidakseimbangan di berbagai pasar, lalu menyelesaikan Arbitrase dengan cara membeli dan menjual sekaligus. Setiap kali mencapai jumlah tertentu, dana Robot Arbitrase di pertukaran yang berbeda akan condong ke satu sisi, yaitu di Apertukaran hanya ada U, di Bpertukaran hanya ada koin. Kemudian perlu dilakukan penyeimbangan dengan mentransfer U dari A ke B dan mentransfer koin dari B ke A, lalu Arbitrase dimulai kembali. Transfer seperti ini akan meninggalkan jejak pergerakan chip di on-chain.

CEXpertukaran adalah tempat pertukaran yang mencocokkan transaksi longshort, dalam kondisi pasar satu arah, sering terjadi ketidakseimbangan kekuatan longshort untuk sementara waktu. Jika long memiliki keunggulan absolut, mendorong kenaikan harga, maka ada kemungkinan tidak adanya mitra perdagangan. Ketika hal ini terjadi, CEX pertama-tama akan menggunakan dana risiko untuk pembelian bodoh (dana risiko adalah akumulasi biaya Dilikuidasi pengguna yang biasanya dilikuidasi). Ketika dana risiko Drop ke persentase tertentu, CEX akan mengaktifkan mekanisme kontrol risiko ADL, yaitu memaksa Tutup Posisi sebagian pengguna yang mendapatkan keuntungan. Jika kedua langkah tersebut tidak mencapai efek kontrol risiko yang seharusnya, CEX harus melemparkan risiko tunggal ke pasar, yaitu melemparkan long tunggal yang tidak seimbang ke pertukaran lain, membiarkan pertukaran lain melakukan pembelian bodoh. Selama proses ini, akan muncul jejak transfer aset on-chain. Tentu saja, sebelum tindakan CEX, karena ketidakseimbangan pasar satu arah, sudah ada banyak robot Arbitrase long yang melakukan tindakan penyeimbangan Posisi on-chain.

Berdasarkan peran dua kekuatan di atas dalam on-chain, distribusi chip akan secara akurat mencerminkan situasi pasar saat ini. Namun, saat menggunakan distribusi chip, penting untuk memahami dengan jelas situasi di mana itu cocok dan tidak cocok agar dapat mencapai efek terbaik.

1. Distribusi chip sangat cocok untuk melihat periode besar, dan tidak bisa melihat jangka pendek atau super jangka pendek, ini karena mekanisme keseimbangan robot Arbitrase dan CEX umumnya tidak selesai dalam waktu singkat, tetapi biasanya harus seimbang setiap hari atau setiap dua tiga hari, jadi periode besar (periode di atas tiga hari) adalah periode referensi yang masuk akal.

二、Distribusi chip tidak berlaku untuk mata uang yang hanya terdaftar di satu pertukaran dan lebih dari 90% transaksi dilakukan di pertukaran tersebut, yang berarti mendominasi dealer mengontrol tren pasar, bermain melawan pengguna di pertukaran dan memanfaatkan keunggulan pertukaran untuk mengambil keuntungan dari sucker. Jenis mata uang seperti ini harus dihindari, karena tidak ada indikator yang dapat digunakan. Jika mata uang tersebut terdaftar di lebih dari satu pertukaran dan merupakan hasil adu kuat pasar, distribusi chip akan sangat efektif.