Baru saja menemukan sesuatu yang menarik dalam laporan laba terbaru dari semikonduktor. Taiwan Semi baru saja melampaui angka kuartal keempat mereka dan menaikkan panduan capex tahunan menjadi $52-56 miliar, yang sangat besar dibandingkan dengan $40,9 miliar tahun lalu. Pengeluaran semacam ini menandakan kepercayaan serius terhadap permintaan infrastruktur AI yang akan berlanjut hingga 2026 dan seterusnya. Wall Street jelas memposisikan diri untuk tahun yang mungkin kuat bagi saham terkait AI.

Apa yang menarik perhatian saya adalah bagaimana ini menciptakan peluang jendela nyata saat ini. Sektor teknologi S&P 500 diperkirakan akan menumbuhkan laba sebesar 20% tahun ini, dengan ekspansi laba pasar secara keseluruhan mencapai 12,8%. Itu adalah latar belakang di mana permainan AI berkualitas cenderung berkinerja baik. Kebijakan Federal Reserve juga tampak mendukung—inflasi sedang menurun dan kemungkinan pemotongan suku bunga, yang secara historis mendorong reli teknologi.

Saya telah melihat beberapa nama tertentu yang tampaknya undervalued mengingat angin yang bertiup. Vertiv adalah salah satunya yang tidak mendapatkan perhatian cukup. Mereka bekerja langsung dengan Nvidia menyelesaikan masalah infrastruktur yang tidak glamor tetapi sangat penting di pusat data AI—listrik, pendinginan, manajemen panas. Sahamnya turun sekitar 12% dari puncak Oktober meskipun sektornya menguat. Yang menarik adalah pendapatan mereka diperkirakan akan mencapai $12,43 miliar pada 2026, lebih dari dua kali lipat dari level 2022, dengan EPS berpotensi naik dari $0,53 di 2022 menjadi $5,33 tahun depan. Itu adalah percepatan laba yang serius. Diperdagangkan dengan diskon 25% dari puncak terbaru dengan peringkat Zacks Rank 2, ini tampaknya menjadi pilihan yang layak dipertimbangkan sebelum laporan laba Q4 dirilis pada 11 Februari.

Lalu ada AMD. Semua orang fokus pada Nvidia, tetapi menjadi yang kedua dalam perlombaan chip AI sebenarnya posisi yang solid ketika pasar total berkembang secepat ini. AMD menargetkan CAGR pendapatan lebih dari 35% selama tiga hingga lima tahun ke depan dengan target EPS non-GAAP di atas $20 . Pendapatan diperkirakan akan mencapai $43,43 miliar pada 2026 dibandingkan dengan $25,8 miliar di 2024. Sahamnya telah mengalami kenaikan luar biasa—sekitar 97% dalam 12 bulan terakhir—tetapi analis masih melihat potensi kenaikan 28% dari level saat ini. Baru-baru ini menemukan support di dekat rata-rata pergerakan 21 minggu, dan dengan 40X laba mendatang, saham ini diperdagangkan dengan diskon 50% dari puncak lima tahun. Pengaturan teknikal ini bisa membuka peluang untuk kenaikan lebih tinggi.

Intinya adalah bahwa pembangunan infrastruktur AI itu nyata dan masih dalam tahap awal. Saham AI terbaik yang bisa dibeli saat ini bukan hanya permainan momentum—mereka memiliki pertumbuhan laba nyata yang mendukungnya. Baik itu permainan alat dan perlengkapan seperti Vertiv atau perancang chip seperti AMD, ada dukungan fundamental yang solid untuk sektor ini menuju 2026. Layak melakukan riset sendiri, tetapi inilah lingkungan di mana eksposur AI berkualitas cenderung memberikan hasil yang memuaskan.