Belakangan ini saya mulai mendalami platinum dan jujur saja, ada jauh lebih banyak tentang logam mulia ini daripada yang disadari kebanyakan orang. Semua orang membicarakan emas dan perak, tetapi platinum sebenarnya adalah logam mulia ketiga yang paling diperdagangkan secara global dan penggunaannya di berbagai industri cukup menarik ketika Anda mulai melihat dinamika penawaran dan permintaan.

Pendorong permintaan terbesar adalah otomotif. Konverter katalitik menggunakan platinum untuk membersihkan emisi, mengubah lebih dari 90% polutan berbahaya menjadi zat yang tidak berbahaya seperti CO2 dan uap air. Ini sudah menjadi standar sejak pertengahan 70-an dan sekarang muncul di lebih dari 95% kendaraan baru. Masalahnya, seiring regulasi emisi semakin ketat, produsen mobil sebenarnya berinvestasi dalam katalis otomatis yang lebih baik lagi. Pada tahun 2024, permintaan otomotif sekitar 3,17 juta ons, dengan perkiraan akan mencapai 3,25 juta pada 2025. Itu volume yang serius.

Lalu ada perhiasan, yang merupakan penggunaan kedua terbesar dari platinum. Logam ini memiliki keunggulan yang cukup besar - sangat kuat, tidak pudar, dan dapat menangani pemanasan dan pendinginan berulang tanpa menurun kualitasnya. China adalah pasar terbesar untuk perhiasan platinum saat ini. Permintaan diperkirakan tumbuh 5% dari tahun ke tahun untuk mencapai sekitar 1,95 juta ons di 2024, naik menjadi 1,98 juta di 2025. Menariknya, seiring harga emas yang naik, perhiasan platinum menjadi pilihan yang semakin menarik bagi orang yang mencari sesuatu yang premium tetapi lebih murah daripada alternatif emas.

Yang benar-benar mengejutkan saya adalah sisi industri. Katalis platinum membantu pembuatan pupuk, sangat penting untuk hard drive, elektronik, sensor, pekerjaan gigi, pembuatan kaca. Aplikasi medis juga besar - digunakan dalam kateter, stent, perangkat neuromodulasi, dan bahkan obat kanker seperti sitplatin dan karboplatin. Permintaan industri dan medis secara gabungan diperkirakan mencapai 2,43 juta ons di 2024. Penggunaan platinum di sektor-sektor ini menunjukkan mengapa stabilitas rantai pasok sangat penting.

Sekarang, dari sudut pandang investasi, ini yang menarik. Platinum 30 kali lebih langka daripada emas dan jauh lebih sulit ditambang, tetapi harga emas diperdagangkan lebih dari dua kali lipat. Perbedaan ini mulai terjadi sekitar 2015 ketika harga keduanya menyimpang - emas mendapatkan premi sebagai aset safe haven sementara platinum lebih terpukul selama ketidakpastian ekonomi karena sangat bergantung pada permintaan industri dan otomotif.

Situasi pasokan juga ketat. Lockdown COVID, dampak perang Rusia-Ukraina, kekurangan listrik dan masalah kereta api di Afrika Selatan (produsen utama) semuanya menciptakan defisit pasokan. Rusia biasanya berada di posisi kedua dalam produksi. Sementara itu, tekanan ekonomi sebenarnya membantu permintaan platinum dalam satu cara aneh - permintaan yang lebih sedikit untuk kendaraan listrik berarti lebih banyak mobil tradisional yang membutuhkan konverter katalitik yang berat platinum.

Sepanjang 2024, platinum diperdagangkan di kisaran $900-$1.100 per ons. Jika Anda mempertimbangkan logam mulia untuk portofolio Anda, memahami penggunaan platinum di sektor otomotif, perhiasan, dan industri sangat membantu untuk melihat ke mana harga bisa bergerak. Baik emas maupun platinum memiliki potensi, tetapi mereka merespons kondisi pasar secara berbeda. Platinum lebih terkait dengan kesehatan industri, sementara emas memiliki daya tarik sebagai penyimpan kekayaan mata uang. Pertimbangkan mana yang lebih cocok dengan strategi Anda.