Saat Tesla Menguasai Pangsa Pasar AS, Haruskah Anda Membeli Saham TSLA?

Chip mikro AI oleh DesignKingBD360 via Shutterstock

Aditya Raghunath

Rabu, 18 Februari 2026 pukul 06:21 WIB+9 5 menit baca

Dalam artikel ini:

TSLA

-1,63%

Ketika sebuah perusahaan memberi tahu Anda bahwa itu bukan lagi seperti yang Anda pikirkan, Anda sebaiknya mendengarkan.

Itulah pesan yang disampaikan Tesla (TSLA) kepada investor selama panggilan pendapatan kuartal keempat bulan lalu. Pembuat kendaraan listrik berbasis di Austin ini sedang melakukan pergeseran tajam dari mobil ke kecerdasan buatan, robotika, dan kendaraan otonom.

( Berita Lebih Lanjut dari Barchart

Perairan Tenang untuk Saham Alphabet )GOOG, GOOGL### Menawarkan Pilihan Perdagangan yang Menggoda

Opsi Put Amazon dengan Harga Strike Lebih Rendah Memiliki Hasil Tinggi

Apakah Saham GOOG Layak Dibeli di Tengah Penjualan Perangkat Lunak?

Jangan Lewatkan Pergerakan Pasar: Dapatkan Barchart Brief GRATIS – dosis tengah hari Anda tentang pergerakan saham, sektor tren, dan ide perdagangan yang dapat ditindaklanjuti, langsung di kotak masuk Anda. Daftar Sekarang!

Waktu tampaknya aneh. Tesla baru saja melaporkan penurunan pendapatan tahunan pertamanya, dan pengiriman kendaraan menurun 8,6% pada tahun 2025. Namun CEO Elon Musk memperkuat visi yang membuat beberapa analis menyebutnya sebagai momen “bakar kapal” dan yang lain memperingatkan risiko serius di depan.

Bagi investor yang mencoba memutuskan apakah akan membeli saham Tesla, pertanyaannya bukan lagi tentang EV. Ini tentang apakah Anda percaya Musk dapat melakukan salah satu transformasi bisnis paling ambisius dalam sejarah perusahaan.

www.barchart.com

Pangsa Pasar Tesla Tetap Di Bawah Tekanan

Inilah paradoksnya: penjualan Tesla di AS turun 17% pada Januari, menurut data pendaftaran negara bagian. Tapi raksasa EV ini mungkin telah mendapatkan pangsa pasar.

Total penjualan EV di AS menurun lebih dari 20% selama periode yang sama, menurut perkiraan. Ketika seluruh pasar menyusut lebih cepat dari penjualan Anda, Anda bisa kehilangan volume tetapi mendapatkan pangsa.

Melihat gambaran yang lebih besar, Tesla mengirimkan sekitar 1,64 juta kendaraan di 2025. Itu turun dari 1,79 juta di 2024, yang sudah turun dari total 1,81 juta di 2023.

Tahun-tahun ekspansi cepat perusahaan tampaknya sudah berakhir. Setelah tumbuh 38% dari tahun ke tahun (YOY) di 2023, pengiriman hampir datar di 2024 sebelum menyusut di 2025. Permintaan global yang lebih lembut, peningkatan kompetisi (terutama dari BYD China), dan perubahan model internal semuanya berkontribusi pada penurunan tersebut.

Tesla Berpindah ke AI dan Robotika

Selama panggilan pendapatan, Musk mengumumkan bahwa Tesla akan berhenti memproduksi sedan Model S dan SUV Model X kuartal berikutnya. Kendaraan ini membantu menjadikan mobil listrik arus utama saat diluncurkan pada 2012 dan 2015, tetapi sekarang mereka mewakili kurang dari 3% volume pengiriman Tesla.

Lini produksi di pabrik Fremont, California, akan diubah untuk memproduksi robot humanoid Optimus sebagai gantinya. Tujuan Musk ambisius: satu juta unit Optimus per tahun dari fasilitas tersebut saja.

Cerita Berlanjut  

Pengeluaran modal akan lebih dari dua kali lipat tahun ini menjadi lebih dari (miliar, naik dari $8,6 miliar di 2025.

CFO Tesla Vaibhav Taneja mengatakan uang tersebut akan mendanai enam pabrik baru, termasuk fasilitas penyimpanan baterai, Cybercab tanpa pengemudi, truk semi listrik, dan pabrik robot Optimus.

Pengeluaran tambahan akan digunakan untuk infrastruktur komputasi AI dan memperluas pabrik yang ada.

Musk mengakui bahwa Optimus masih dalam tahap penelitian dan pengembangan. “Kami masih sangat awal,” katanya dalam panggilan tersebut. Yang penting, Tesla tidak mengharapkan volume produksi yang signifikan sampai akhir 2026.

Pada 2024, Musk menyarankan bahwa Optimus akhirnya bisa menjadikan Tesla perusahaan bernilai )triliun. Kapitalisasi pasar saat ini berada di $1,57 triliun. Dia juga mengklaim bahwa 80% dari nilai Tesla akhirnya akan berasal dari robot.

Pertaruhan Mengemudi Otonom Tesla

Selain itu, Tesla memperluas armada Robotaxi-nya di seluruh AS. Perusahaan meluncurkan layanan percontohan di Austin, Texas, pada 2025 dan baru-baru ini mulai menguji perjalanan penumpang tanpa pengemudi tanpa pengawas keselamatan manusia. Menurut presentasi investor perusahaan, Tesla berencana memperluas cakupan ke tujuh pasar tambahan pada paruh pertama 2026: Dallas, Houston, Phoenix, Miami, Orlando, Tampa, dan Las Vegas.

Selain itu, Tesla sedang membangun Cybercab, kendaraan tanpa pengemudi dua kursi tanpa kemudi atau pedal. Produksi dijadwalkan dimulai pada April, meskipun Musk memiliki sejarah melewatkan tenggat waktu yang ditetapkan sendiri.

Persaingan dalam kendaraan otonom sangat ketat. Waymo dari Alphabet $20 GOOG$25 (GOOGL) berkembang pesat di AS, sementara Baidu (BIDU) Apollo Go berkembang di China.

Pertumbuhan Pendapatan Tesla Melambat

Hasil kuartal keempat Tesla mengalahkan ekspektasi analis, dengan laba per saham yang disesuaikan sebesar $0,40 versus perkiraan $0,45. Pendapatan mencapai $24,90 miliar dibandingkan perkiraan $24,79 miliar. Tetapi untuk seluruh tahun, pendapatan turun 3% menjadi $94,8 miliar dari $97,7 miliar di 2024. Ini menandai penurunan pendapatan tahunan pertama dalam sejarah perusahaan.

Pendapatan otomotif, yang masih menyumbang sekitar 70% dari bisnis Tesla, turun 10% di 2025. Perusahaan menghadapi persaingan ketat dari BYD (BYDDF) di China dan dari Volkswagen (VWAGY) serta BMW (BMWKY) di Eropa.

Laba bersih di kuartal keempat merosot 61% menjadi (juta) karena biaya operasional melonjak 39%. Tesla mengatakan kenaikan biaya didorong oleh proyek AI dan penelitian serta pengembangan lainnya.

Selain itu, Tesla mengumumkan akan menginvestasikan sekitar $840 miliar di startup AI Musk, xAI. Perusahaan mengatakan investasi tersebut “dimaksudkan untuk meningkatkan kemampuan Tesla dalam mengembangkan dan menerapkan produk dan layanan AI ke dunia fisik secara skala besar.”

Nilai merek Tesla menurun sebesar $15,4 miliar di 2025, penurunan 36%, menurut Brand Finance. Perusahaan menyebut kurangnya model EV inovatif baru, harga yang relatif tinggi dibandingkan pesaing, dan aktivitas politik Musk yang kontroversial sebagai penyebabnya.

Skor rekomendasi konsumen di AS turun menjadi 4,0 dari 10, turun dari 8,2 di 2023, yang secara praktis berarti orang-orang tidak bersedia merekomendasikan Tesla kepada teman dan keluarga.

Kesimpulan untuk Investor Saham TSLA

www.barchart.com

www.barchart.com

Dari 42 analis yang mengulas saham Tesla, 14 merekomendasikan “Pembelian Kuat”, dua merekomendasikan “Pembelian Moderat”, 17 merekomendasikan “Tahan”, dan sembilan merekomendasikan “Jual Kuat”. Target harga rata-rata saham TSLA adalah $406,94, di bawah harga saat ini $410,85.

Jika Anda percaya Tesla dapat berhasil memperluas kendaraan otonom, robot humanoid, dan chip AI sambil mengelola kebutuhan modal yang besar dan tantangan teknis, maka harga saham TSLA saat ini mungkin terlihat menarik.

Namun, jika Anda berpikir bahwa perusahaan EV besar ini meninggalkan bisnis mobil yang menguntungkan untuk teknologi yang belum terbukti dengan persaingan sengit dan jadwal yang tidak pasti, Anda sebaiknya menjauh.

Satu hal yang pasti: Tesla tidak lagi terutama perusahaan EV. Untuk lebih baik atau lebih buruk, perusahaan ini mempertaruhkan masa depannya pada AI dan robotika. Investor perlu merasa nyaman dengan kenyataan itu sebelum membeli sahamnya.

_ Pada tanggal publikasi, Aditya Raghunath tidak memiliki posisi langsung maupun tidak langsung$2 dalam sekuritas yang disebutkan dalam artikel ini. Semua informasi dan data dalam artikel ini semata-mata untuk tujuan informasi. Artikel ini awalnya diterbitkan di Barchart.com _

Kebijakan dan Privasi

Dasbor Privasi

Info Lebih Lanjut