Pernah bertanya-tanya apa sebenarnya yang dimaksud dengan ADR dan mengapa beberapa perusahaan internasional diperdagangkan di bursa AS? Saya sering mendapatkan pertanyaan ini, jadi izinkan saya menjelaskan arti saham adr dan mengapa hal ini benar-benar penting untuk portofolio Anda.

Jadi begini - ADR, atau tanda terima deposito Amerika, pada dasarnya menyelesaikan masalah nyata. Tanpa mereka, membeli saham asing akan menjadi mimpi buruk. Anda harus mengonversi dolar Anda ke mata uang asing, membuka rekening di luar negeri, berdagang di bursa asing (mungkin jam 3 pagi karena perbedaan zona waktu), dan menghadapi fluktuasi nilai tukar yang konstan. ADR dibuat untuk membuat ini jauh lebih sederhana.

Mekanismenya cukup sederhana. Perusahaan asing atau investor menaruh saham mereka dan menyetorkannya ke bank deposito AS. Sebagai gantinya, mereka mendapatkan sertifikat ADR yang mewakili kepemilikan asing tersebut. Sekarang Anda bisa memperdagangkannya seperti saham AS biasa selama jam pasar normal. Ingin membaliknya? Anda bisa menukarkan ADR Anda kembali dengan saham asing asli kapan saja.

Ada perbedaan utama, yaitu antara ADR yang disponsori dan tidak disponsori. ADR yang disponsori berarti perusahaan asing bekerja langsung dengan bank AS. ADR tidak disponsori? Itu dibuat tanpa keterlibatan perusahaan, biasanya oleh broker-dealer yang mencoba menciptakan pasar perdagangan di AS.

Sekarang, di sinilah memahami arti saham adr menjadi praktis. Satu ADR tidak selalu sama dengan satu saham asing. Bisa mewakili sebagian dari saham, satu saham, atau beberapa saham yang digabungkan. Ini sangat penting saat membandingkan valuasi.

Misalnya, sebuah saham asing diperdagangkan seharga $0,25 per saham di negara asalnya. Bank deposito mungkin mengemas 100 saham tersebut menjadi satu ADR yang diperdagangkan di $25 bursa AS(. Jika Anda tidak memeriksa rasio konversi, Anda mungkin mengira saham tersebut jauh lebih mahal daripada kenyataannya. Rasio konversi ini memberi tahu Anda secara tepat berapa banyak saham dasar yang setara dengan satu saham ADR.

SEC memiliki tingkat pengawasan berbeda untuk ADR, dan ini mempengaruhi risiko Anda. ADR Level 1 diperdagangkan di luar bursa dengan persyaratan SEC minimal - pada dasarnya, ada transparansi keuangan yang lebih sedikit dan risikonya lebih tinggi. Level 2 dan 3 memerlukan pendaftaran SEC lengkap dan pengajuan tahunan. Level 3 adalah standar emas karena berarti perusahaan telah melewati proses IPO di bursa AS, sehingga Anda mendapatkan transparansi dan regulasi maksimal.

Biaya juga menjadi pertimbangan. ADR biasanya dikenai biaya kustodian )biasanya $0,01 sampai $0,03 per saham yang tidak dimiliki saham biasa. Selain itu, perpajakan menjadi rumit. Anda akan dikenai pajak capital gain AS seperti biasa, tetapi pemerintah asing sering menahan pajak atas dividen juga. Berita baiknya, pajak asing ini biasanya mengimbangi apa yang harus Anda bayar ke AS, tetapi sebaiknya konsultasikan dengan profesional pajak tentang situasi spesifik Anda.

Satu hal yang sering diabaikan orang - risiko mata uang. Nilai ADR Anda tidak hanya terkait dengan kinerja perusahaan. Jika Anda memiliki ADR perusahaan Prancis, nilai tukar euro-dolar secara langsung mempengaruhi pengembalian Anda. Ini bisa membuat ADR lebih volatil daripada rekan-rekan pasar asalnya.

Sebelum membeli ADR apa pun, tentukan dulu tingkatnya. Jika Anda tidak menyentuh saham penny, lewati ADR Level 1. ADR Level 3 paling mudah dianalisis karena mereka memiliki standar pelaporan yang sama dengan perusahaan AS. Dan ingat - ini adalah saham asing pada intinya, jadi mereka biasanya mengikuti pasar asalnya lebih dekat daripada pasar AS. Begitulah cara kerjanya.