Tiga indeks saham utama berjangka menunjukkan pergerakan yang beragam, laporan keuangan Palantir meningkatkan kepercayaan terhadap saham teknologi

1. 2 Februari 2024 (Selasa) sebelum pasar AS, tiga indeks utama futures saham AS berfluktuasi. Hingga saat berita ini ditulis, futures Dow Jones turun 0.02%, futures S&P 500 naik 0.23%, futures Nasdaq naik 0.45%.

2. Hingga saat berita ini ditulis, indeks DAX Jerman naik 0.32%, indeks FTSE 100 Inggris turun 0.47%, indeks CAC 40 Prancis turun 0.11%, indeks EuroStoxx 50 naik 0.32%.

3. Hingga saat berita ini ditulis, minyak WTI naik 0.37%, menjadi 62.37 dolar AS/barel. Minyak Brent naik 0.21%, menjadi 66.44 dolar AS/barel.

Berita Pasar

Data penting “absen”! Penundaan data non-pertanian karena penutupan pemerintah AS, pasar mengantisipasi penambahan 55.000 pekerjaan baru yang tiba-tiba menjadi “kekosongan informasi”. Biro Statistik Tenaga Kerja AS pada hari Senin mengonfirmasi bahwa karena penutupan sebagian pemerintah, laporan ketenagakerjaan Januari yang dijadwalkan rilis hari Jumat tidak dapat dipublikasikan sesuai jadwal. Wakil Direktur Biro Statistik Tenaga Kerja Emily Riddell menyatakan dalam sebuah pernyataan: “Laporan kondisi pekerjaan Januari 2026 tidak akan dirilis sesuai rencana pada 6 Februari 2026 (Jumat). Laporan ini akan dijadwalkan ulang setelah dana pemerintah dipulihkan.” Saat ini belum jelas apakah Departemen Perdagangan akan mengalami penundaan laporan karena kebuntuan di Washington. Keputusan ini bertepatan dengan minggu pelaporan data ekonomi yang padat, dan minggu ini seharusnya menjadi puncak dari laporan ketenagakerjaan non-pertanian (juga dikenal sebagai laporan pengangguran). Pasar sebelumnya memperkirakan laporan ini akan menunjukkan penambahan 55.000 pekerjaan, dan tingkat pengangguran tetap di 4.4%.

Morgan Stanley: Di bawah kepemimpinan Waller, Federal Reserve mungkin “lebih sedikit bicara”, dan volatilitas pasar obligasi AS akan meningkat. Morgan Stanley menyatakan bahwa Federal Reserve yang dipimpin Kevin Waller mungkin meningkatkan volatilitas pasar obligasi AS karena komunikasi bank sentral yang berkurang. Strategi mereka, Matthew Hornbach dan Martin Tobias, dalam laporan 30 Januari menulis: “Waller tidak suka membuat pasar terlalu bergantung pada pandangan Federal Reserve. Jika pandangan pasar berbeda dari penilaiannya, dia mungkin tidak akan memperkuat pandangan pasar tersebut.” Presiden AS Trump minggu lalu mengusulkan Waller sebagai ketua Federal Reserve berikutnya, menggantikan Powell yang masa jabatannya berakhir Mei. Waller pernah menjabat sebagai anggota Federal Reserve Board of Governors dari 2006 hingga 2011. Tinjauan terhadap catatan rapat Federal Open Market Committee (FOMC) menunjukkan bahwa Waller ingin agar investor membentuk sendiri pandangan mereka tentang pertumbuhan ekonomi, inflasi, dan kebijakan moneter.

Kapan investasi raksasa teknologi “sabung” akan kembali? Konsensus industri: pertumbuhan pendapatan mungkin tertinggal lama dari investasi besar-besaran. Penulis kolom Wired, Steve Levy, memperingatkan bahwa investasi besar-besaran di bidang kecerdasan buatan (AI) dalam waktu dekat tidak akan menghasilkan imbal hasil yang sepadan dengan skala investasi tersebut. Dalam wawancara, Levy menyebutkan bahwa “perusahaan teknologi besar yang melakukan ‘pemborosan uang’ ini adalah salah satu masalah ekonomi terpenting saat ini,” dan menunjukkan bahwa valuasi tinggi dari penyedia layanan cloud skala besar ini mempengaruhi pasar secara lebih luas. Dia mengatakan: “Pada dasarnya, semua orang sepakat bahwa pendapatan yang mereka hasilkan tidak akan mampu mengejar skala investasi atau biaya perangkat ini secara memuaskan.” Kekhawatiran muncul bahwa jika investasi ini tidak memenuhi harapan, perusahaan dengan nilai pasar triliunan dolar bisa terjebak dalam kondisi overreach dan sulit keluar.

Emas dan perak “meledak” setelah penurunan tajam, rebound dolar sulit hentikan gelombang safe haven. Harga emas naik, memulihkan sebagian kerugian dari kenaikan tajam sebelumnya yang sempat memecahkan rekor. Sebelumnya, harga emas turun 13% dalam dua hari perdagangan. Harga perak juga mengalami kenaikan. Hingga berita ini ditulis, harga spot emas sempat naik 5.17%, melewati 4900 dolar AS per ons, setelah sebelumnya turun hampir 5% dalam satu hari perdagangan, melanjutkan penurunan terbesar dalam lebih dari lima puluh tahun terakhir pada hari Jumat. Perak sempat naik 9.8%, menembus 87 dolar AS per ons, setelah sebelumnya turun 7% pada hari Senin dan mencatat harga terendah dalam sejarah selama perdagangan hari itu pada 30 Januari.

Berita Saham

Merck (MRK.US): Panduan pendapatan 2026 mengecewakan, vaksin HPV di China menghadapi hambatan yang menekan pertumbuhan. Merck merilis panduan pendapatan 2026 yang mengecewakan pasar, dengan perkiraan penjualan tahunan sebesar 65,5-67 miliar dolar dan laba per saham yang disesuaikan maksimal 5.15 dolar, keduanya di bawah ekspektasi Wall Street. Hal ini terutama disebabkan oleh kesulitan berkelanjutan dari produk kedua terbesar mereka, vaksin HPV Gardasil. Perusahaan memperkirakan pengiriman ke China akan tetap stagnan tahun ini, dan produk ini juga menghadapi tantangan baru berupa pengurangan dosis di pasar AS; penjualan Gardasil kuartal keempat turun 35% secara tahunan menjadi 1.03 miliar dolar, meskipun sedikit di atas ekspektasi paling pesimis analis. Namun, Merck berhasil mencapai pendapatan kuartal yang melebihi ekspektasi sekitar 2 miliar dolar berkat obat paru-paru langka Winrevair yang terjual 467 juta dolar dan obat kanker utama Keytruda yang menyumbang 8.4 miliar dolar, sebagian mengimbangi penurunan Gardasil.

PepsiCo (PEP.US): Laba operasi Q4 meningkat hampir 60%, umumkan penurunan harga keripik Lay’s dan camilan lain sebesar 15% + pembelian kembali saham senilai miliaran dolar. Pendapatan dan laba bersih perusahaan selama kuartal keempat keduanya melampaui rata-rata prediksi analis Wall Street, berkat permintaan kuat dari pasar internasional. Lebih penting lagi, manajemen PepsiCo mengumumkan rencana pembelian kembali saham senilai hingga 10 miliar dolar, dan menegaskan kembali target pertumbuhan laba yang diumumkan Desember 2025. Pendapatan kuartal keempat berdasarkan non-GAAP adalah 2.26 dolar per saham, sedikit di atas prediksi analis sekitar 2.23 dolar. Pendapatan tiga bulan hingga 27 Desember sekitar 29.34 miliar dolar, meningkat 5.6% secara tahunan, melebihi prediksi analis sekitar 28.97 miliar dolar, dan laba bersih menurut GAAP sekitar 2.54 miliar dolar, meningkat sekitar 67% secara tahunan.

Pfizer (PFE.US): Pendapatan Q4 sebesar 17.56 miliar dolar, laba per saham disesuaikan 0.66 dolar. Pendapatan Pfizer Q4 turun 1% secara tahunan, menjadi 17.56 miliar dolar; laba per saham disesuaikan naik 5% menjadi 0.66 dolar. Pfizer memperkirakan pendapatan 2026 antara 59,5-62,5 miliar dolar; dan laba per saham disesuaikan tahun 2026 antara 2.80-3.00 dolar.

Palantir (PLTR.US): Panduan pendapatan memicu lonjakan sebelum pasar, dorong kenaikan saham teknologi. Perusahaan pengolahan data Palantir mengumumkan proyeksi pendapatan tahun fiskal 2026 yang jauh melampaui prediksi Wall Street, memberikan suntikan semangat bagi sahamnya yang selama ini lesu. Perusahaan dari Denver ini menyatakan bahwa mereka memperkirakan pendapatan tahunan mencapai 7.18-7.2 miliar dolar, melampaui estimasi rata-rata analis sebesar 6.27 miliar dolar secara signifikan. Prediksi penjualan kuartal ini sekitar 1.53 miliar dolar juga mengalahkan ekspektasi pasar. Perusahaan yang bergantung pada kontrak pemerintah ini mencatat pendapatan kuartal keempat melonjak 70% secara tahunan menjadi 1.41 miliar dolar, dan laba per saham 25 sen, juga melampaui prediksi rata-rata 23 sen. Hingga berita ini ditulis, saham ini melonjak lebih dari 11% sebelum pasar dibuka, memimpin kenaikan saham teknologi lainnya.

Q1 panduan pendapatan yang melebihi ekspektasi tidak mampu mengatasi pemulihan bisnis otomotif yang lemah, NXP (NXPI.US) turun sebelum pasar. NXP mengumumkan panduan pendapatan kuartal pertama 2026 yang lebih baik dari perkiraan, tetapi karena pertumbuhan di pasar otomotif sedikit di bawah ekspektasi, hingga berita ini ditulis, sahamnya turun lebih dari 5% sebelum pasar AS dibuka hari Selasa. Pendapatan Q4 meningkat 7% secara tahunan menjadi 3.34 miliar dolar, lebih baik dari prediksi rata-rata 3 miliar dolar. Dalam standar akuntansi Non-GAAP, laba kotor meningkat 7% menjadi 1.91 miliar dolar, margin laba kotor 57.4%; laba operasional naik 8% menjadi 1.15 miliar dolar, margin laba operasional 34.6%; laba per saham terdilusi 3.35 dolar, lebih baik dari prediksi rata-rata 3.31 dolar.

Permintaan AI melonjak, Teradyne (TER.US) Q4 pendapatan dan laba meningkat kuat, panduan Q1 melebihi ekspektasi. Perusahaan pengujian semikonduktor Teradyne melaporkan pendapatan Q4 naik 43.9% menjadi 1.08 miliar dolar, melampaui prediksi analis sebesar 975.6 juta dolar (melebihi ekspektasi 11%). Laba per saham non-GAAP adalah 1.80 dolar, lebih tinggi dari prediksi umum analis sebesar 1.38 dolar. Pengujian semikonduktor adalah bisnis utama perusahaan ini, dengan pendapatan kuartal ini mencapai 883 juta dolar, dan bisnis pengujian produk serta robot masing-masing menyumbang 110 juta dolar dan 89 juta dolar. Laba operasional yang disesuaikan adalah 314 juta dolar, lebih tinggi dari prediksi analis sebesar 249.8 juta dolar (margin laba 29%). Margin laba operasional 27.1%, lebih tinggi dari 20.4% tahun lalu. Margin arus kas bebas adalah 20.2%, lebih rendah dari 29.9% tahun lalu.

Dari standar rendah hingga all-wheel drive: Tesla (TSLA.US) memperluas rangkaian Model Y di AS untuk menghadapi pengurangan subsidi dan meningkatnya kompetisi. Situs resmi Tesla pada hari Senin waktu setempat menunjukkan bahwa produsen mobil listrik ini meluncurkan versi all-wheel drive baru dari model terlaris Model Y SUV di pasar AS, dengan harga mulai 41,990 dolar AS. Model Y AWD ini diposisikan di atas model standar penggerak belakang yang lebih murah. Pada Oktober tahun lalu, Tesla telah meluncurkan model standar dari Model Y dan Model 3 dengan harga lebih rendah sekitar 5.000 dolar dibandingkan versi dasar sebelumnya. Model-model sederhana ini menjadi bagian inti dari strategi Tesla tahun 2026, dengan tujuan menurunkan harga masuk kendaraan dan menarik lebih banyak konsumen yang sensitif terhadap harga, tanpa harus menunggu peluncuran model pasar massal baru untuk menembus pasar.

Mengatasi bottleneck memori AI! Anak perusahaan SoftBank bekerja sama dengan Intel (INTC.US) kembangkan ZAM storage, target komersialisasi 2029. Pada hari Selasa, anak perusahaan SoftBank, Saimemory, bersama produsen chip AS, Intel, mengumumkan penandatanganan perjanjian kerjasama untuk mendorong komersialisasi teknologi memori generasi berikutnya. Kerja sama ini fokus pada teknologi memori generasi baru yang mampu memenuhi kebutuhan AI dan komputasi berkinerja tinggi yang terus meningkat. Kerja sama ini diberi nama “Z-Angle Memory Plan” (ZAM). Menurut SoftBank, prototipe diperkirakan selesai dalam tahun fiskal yang berakhir 31 Maret 2028, dan target komersialisasi pada tahun fiskal 2029. Setelah pengumuman, harga saham SoftBank naik 3.13% pada hari Senin, dan saham Intel naik 5%. Program ini fokus pada pengembangan teknologi inti memori canggih.

Berinvestasi dalam keuntungan listrik AI! GIP di bawah BlackRock (BLK.US) bersama EQT bersaing untuk akuisisi AES Power (AES.US). Sumber yang mengetahui menyatakan bahwa GIP, anak perusahaan investasi infrastruktur global BlackRock, telah mencapai kesepakatan kerjasama dengan EQT untuk bersama-sama mengikuti tender akuisisi perusahaan listrik AES Power. Mereka diperkirakan akan mencapai kesepakatan dalam beberapa minggu ke depan. AES menyediakan energi terbarukan untuk perusahaan teknologi seperti Microsoft (MSFT.US). Karena proses ini belum diumumkan secara resmi, sumber tersebut meminta anonimitas dan menyatakan bahwa keputusan akhir belum diambil, dan negosiasi masih bisa berlanjut atau gagal.

Pengumuman data ekonomi penting dan acara mendatang

• 22:00 WIB: Data pesanan barang tahan lama bulan Desember AS (revisi), pesanan pabrik bulan Desember AS.
• 23:00 WIB: Lowongan pekerjaan JOLTs bulan Desember AS (dalam ribu), PMI manufaktur SPGI Januari Meksiko.
• 05:30 WIB (dini hari): Perubahan stok minyak mentah API minggu terakhir hingga 30 Januari AS (dalam ribu barel).
• 21:00 WIB: Pembicaraan anggota FOMC 2027, Ketua Fed Richmond Barkin.
• 22:40 WIB: Pembicaraan anggota Fed Bowman.

Perkiraan kinerja

• Rabu pagi: AMD (AMD.US), Lumentum (LITE.US), Electronic Arts (EA.US), Emerson Electric (EMR.US).
• Rabu sebelum pasar: Novartis (NVS.US), UBS (UBS.US), Novo Nordisk (NVO.US), Banco Santander (SAN.US), GlaxoSmithKline (GSK.US), Uber (UBER.US), Eli Lilly (LLY.US), AbbVie (ABBV.US).