Sinyal positif saat pasar saham AS mengalami koreksi: Lebih dari 75% saham indeks S&P mengalami pertumbuhan laba, mencapai level tertinggi dalam empat tahun

Aplikasi Zhitong Finance mencatat bahwa ketika indeks S&P 500 menuju minggu terburuk sejak Oktober, investor saham AS masih memiliki alasan untuk bersorak: proporsi perusahaan yang melaporkan pertumbuhan laba kuartalan mencapai level tertinggi baru dalam lebih dari empat tahun.

Menurut data, lebih dari 75% perusahaan S&P 500 yang telah mengumumkan hasilnya telah mencapai pertumbuhan laba tahun-ke-tahun. Ini adalah persentase tertinggi sejak kuartal ketiga tahun 2021.

Data ini dapat meredakan kekhawatiran bahwa pertumbuhan laba perusahaan AS hanya didorong oleh beberapa raksasa teknologi. Apa yang disebut “Tujuh Besar” telah naik 310% yang mengejutkan sejak akhir 2022, meningkatkan kekhawatiran bahwa pasar saham AS mungkin menuju gelembung.

Proporsi pertumbuhan laba di antara perusahaan S&P 500 adalah yang tertinggi sejak 2021

Kekhawatiran ini meningkat minggu ini karena saham teknologi memimpin penurunan karena investor mempertanyakan pengembalian investasi besar dalam AI. Indeks S&P 500 turun 2% karena kekhawatiran tentang sektor-sektor yang dianggap rentan terhadap AI dan harga logam mulia yang bergejolak, yang diperkirakan akan mencatat penurunan mingguan terbesar sejak 10 Oktober.

Pada saat yang sama, kepercayaan pasar di sektor yang lebih luas tumbuh. Indeks S&P 500 dengan bobot setara, yang melemahkan dampak fluktuatif dari bobot teknologi, telah naik 3,5% tahun ini, mengungguli indeks acuan tertimbang kapitalisasi pasar.

Musim pendapatan terbaru menunjukkan bahwa sektor-sektor termasuk industri, barang konsumsi, dan perawatan kesehatan sekarang mulai memainkan peran mereka, mendorong pengembalian indeks. Investor mengatakan tren ini diperkirakan akan meluas lebih jauh.

Guy Guy, kepala strategi di Zurich Insurance. “Pertumbuhan menjadi lebih melimpah, yang berarti profitabilitas menjadi lebih luas,” kata Miller. Apa yang kami lihat adalah Anda tidak perlu berinvestasi di perusahaan teknologi. ”

Di antara kubu non-teknologi, yang menonjol termasuk General Motors, yang sahamnya melonjak 9% setelah mengumumkan prospek pendapatan yang kuat. Procter & Gamble, yang membuat segala sesuatu mulai dari tisu toilet dan deterjen cucian hingga produk perawatan kulit, juga mendapat untung dari tanda-tanda pemulihan penjualan di Amerika Serikat.

Kesenjangan keuntungan antara perusahaan teknologi besar dan konsisten S&P 500 lainnya diperkirakan akan menyempit

Ahli strategi, termasuk JPMorgan Chase dan Goldman Sachs, memperkirakan tren ekspansi pendapatan ini akan berlanjut dalam beberapa bulan mendatang, didukung oleh prospek pertumbuhan ekonomi yang kuat, dan terus mendorong pertumbuhan laba perusahaan.

Ahli strategi Goldman Sachs Ben. “Laju pertumbuhan ekonomi yang kuat dan dipercepat pada paruh pertama tahun 2026 dapat menciptakan manfaat jangka pendek yang lebih besar untuk saham berkapitalisasi kecil dan saham yang lebih bersiklus daripada raksasa pasar,” tulis Snyder dalam sebuah laporan baru-baru ini. ”

Analis juga memperkirakan bahwa kesenjangan pendapatan antara tujuh saham teknologi terbesar di S&P 500 dan 493 perusahaan sisanya akan menyempit untuk sisa tahun ini.

Data pelacakan menunjukkan bahwa “Tujuh Besar” diperkirakan akan meningkatkan keuntungannya sebesar 18% pada tahun 2026, menyusul lonjakan laba sebesar 28% tahun lalu. Di sisi lain, pertumbuhan laba di konstituen indeks yang tersisa diperkirakan akan meningkat dari 8% pada 2025 menjadi 12% tahun ini.