Opsi Put Januari 2028: Strategi Pengumpulan Premi untuk Investor GlobalFoundries

GlobalFoundries Inc (GFS) baru-baru ini membuka kontrak opsi jangka panjang yang akan kedaluwarsa pada Januari 2028, menawarkan peluang menarik bagi investor yang mencari pendapatan premi yang lebih tinggi. Dengan sekitar dua tahun hingga kedaluwarsa, opsi put dan kontrak call yang baru terdaftar ini menawarkan keunggulan nilai waktu yang tidak dapat ditandingi oleh derivatif berjangka pendek. Dengan menggunakan analisis kuantitatif dari rantai opsi, kami telah mengidentifikasi dua strategi yang sangat menarik untuk dipertimbangkan oleh investor yang tertarik dengan eksposur GFS.

Menetapkan Posisi Opsi Put: Peluang Strike ( $45

Kontrak opsi put dengan harga strike @E5@ $45,00 memiliki bid saat ini sebesar ) $7,50, mewakili titik masuk yang menarik bagi penjual yang bersedia mengikat modal. Seorang investor yang melakukan strategi jual untuk membuka posisi pada opsi put ini secara efektif setuju untuk membeli saham GFS di $45 $45,00 sambil langsung mengumpulkan premi, menghasilkan harga pembelian bersih sebesar ( $37,50 (tidak termasuk komisi).

Bagi investor yang sudah mempertimbangkan posisi GFS, pendekatan opsi put ini memberikan alternatif untuk membeli saham secara langsung pada harga saat ini sebesar ) $45,78. Harga strike berada sekitar 2% di bawah level perdagangan saat ini, menempatkan opsi put ini dalam wilayah out-of-the-money. Konfigurasi ini menciptakan probabilitas yang signifikan bahwa opsi akan kedaluwarsa tanpa nilai—model analitik saat ini menunjukkan sekitar 68% kemungkinan terjadinya hasil ini.

Jika kontrak opsi put kedaluwarsa tanpa penugasan, premi sebesar $55 $7,50 mewakili pengembalian sebesar 16,67% dari modal yang diperlukan, atau sekitar 8,41% tahunan jika memperhitungkan horizon waktu dua tahun. Pengembalian tahunan ini, yang disebut Stock Options Channel sebagai “YieldBoost,” memberikan metrik kuantitatif untuk mengevaluasi potensi hasil strategi ini dibandingkan dengan investasi alternatif.

Kontrak Call Tertutup: Alternatif Strike ( $55

Berpindah ke sisi call dari persamaan, kontrak call dengan strike ) $55,00 tersedia dengan bid sebesar ( $10,00. Seorang investor yang membeli saham GFS pada level saat ini ) $45,78 dan secara bersamaan menjual opsi call ini akan berkomitmen untuk menjual pada $55 $55,00 saat kedaluwarsa. Pendekatan call tertutup ini akan menghasilkan total pengembalian sebesar 41,98% saat penugasan, termasuk premi yang dikumpulkan, tidak termasuk dividen dan komisi.

Strike opsi call ini mewakili premi sebesar 20% di atas level harga saat ini, menjadikannya kontrak out-of-the-money dengan probabilitas kedaluwarsa tidak digunakan yang signifikan. Model menunjukkan sekitar 43% kemungkinan bahwa kontrak call tertutup ini berakhir tanpa nilai, memungkinkan investor mempertahankan kedua saham dan pendapatan premi.

Jika opsi call berakhir tanpa dilaksanakan, investor mempertahankan premi sebesar $10,00 selain posisi saham mereka, yang berarti peningkatan pengembalian sebesar 21,84% atau YieldBoost tahunan sebesar 11,03%. Namun, potensi upside yang besar dalam struktur ini—kemungkinan keuntungan di atas $55,00—menunjukkan bahwa investor harus mempertimbangkan secara cermat fundamental GFS dan perilaku perdagangan terbaru sebelum berkomitmen pada penjualan opsi call.

Membandingkan Pengembalian YieldBoost dan Profil Risiko

Kedua strategi ini menunjukkan profil risiko-imbalan yang berbeda yang mencerminkan posisi yang berlawanan. Posisi opsi put menawarkan hasil tahunan yang lebih rendah (8,41%) tetapi memberikan peluang untuk memperoleh saham GFS dengan diskon 2% melalui penugasan. Strategi call tertutup memberikan hasil yang lebih tinggi (11,03%) tetapi membatasi potensi upside pada harga strike $55.

Volatilitas tersirat saat ini dalam kontrak opsi put berada di angka 48%, sementara opsi call menunjukkan 50%, sedikit lebih tinggi dari volatilitas tersirat 48% selama dua belas bulan terakhir yang direalisasikan di saham GFS. Lingkungan volatilitas ini mendukung tingkat premi yang sehat untuk kedua strategi, menjadikan kedaluwarsa Januari 2028 sangat menarik bagi trader yang fokus pada pendapatan.

Investor yang mengevaluasi strategi opsi put dan call ini harus mempertimbangkan pandangan mereka terhadap fundamental GFS, ketersediaan modal untuk skenario penugasan, dan toleransi terhadap upside terbatas dalam posisi call tertutup. Bagi yang mencari peluang tambahan, Stock Options Channel menyediakan analisis berkelanjutan tentang posisi yang meningkatkan hasil di pasar yang lebih luas.