Ketegangan tarif yang belum terselesaikan dan meningkatnya ketegangan geopolitik, saham AS mencapai rekor tertinggi, dan emas menembus level $4500

Amerika terus menunjukkan kekuatan di pasar keuangan menjelang akhir pekan, tetapi arus bawah permukaan mengalir deras. Di satu sisi, pasar saham sedang bergairah—Dow Jones dan S&P 500 mencetak rekor tertinggi baru, masing-masing naik 0,48% dan 0,65%; di sisi lain, kekhawatiran terhadap risiko kebijakan mulai muncul ke permukaan.

Laporan ketenagakerjaan “hangat”, alasan Federal Reserve tetap diam semakin kuat

Data ketenagakerjaan Desember tahun lalu menjadi pusat perhatian pasar. Penambahan pekerjaan non-pertanian di AS hanya sebanyak 50.000, jauh di bawah ekspektasi pasar sebesar 60.000, ini adalah pertumbuhan tercepat kedua sepanjang tahun. Namun tingkat pengangguran justru sedikit menurun menjadi 4,4%, dan upah per jam juga mengalami rebound. Situasi kontradiktif “hangat tapi tidak pesimis” ini diartikan oleh pejabat Federal Reserve sebagai alasan yang cukup untuk tetap menunggu dan melihat.

Barkin dari Federal Reserve menyatakan bahwa pertumbuhan pekerjaan saat ini moderat, dan lingkungan perekrutan tetap lesu, situasi “perekrutan lambat, PHK juga lambat” ini masih berlangsung. Data ini langsung mendukung ekspektasi pasar bahwa pertemuan Federal Reserve pada 27-28 Januari akan tetap diam. Sementara itu, pasar swap suku bunga menunjukkan bahwa peluang pemotongan suku bunga pada Januari telah turun menjadi nol, dan trader memperkirakan pemotongan suku bunga pertama tahun ini paling cepat pada bulan Juni.

Akibatnya, imbal hasil obligasi AS jangka 2 tahun naik 5 basis poin menjadi 3,538%, sementara imbal hasil obligasi jangka 10 tahun mengalami lonjakan dan kembali turun. Namun, tingkat suku bunga hipotek AS mencapai terobosan pertama dalam beberapa tahun—rata-rata suku bunga hipotek tetap 30 tahun turun ke 5,99%, menyentuh level terendah sejak Februari 2023, ini adalah hasil dari dorongan pemerintah Trump untuk membeli obligasi hipotek senilai 200 miliar dolar.

Ketegangan tarif menunggu penyelesaian, dolar AS dan emas bersamaan menguat

Mengenai legalitas penerapan tarif global besar-besaran oleh Trump, Mahkamah Agung AS dijadwalkan mengumumkan putusan Jumat lalu, tetapi akhirnya tidak memutuskan. Kasus “tergantung” ini akan diungkapkan dalam sidang rutin pada 14 Januari. Selama proses sidang, hakim konservatif dan liberal tampaknya sama-sama meragukan keabsahan Trump yang mengutip Undang-Undang Keadaan Darurat 1977 untuk menerapkan tarif.

Kasus tarif masih menggantung, tetapi situasi geopolitik semakin memanas. Trump beberapa kali mengisyaratkan bahwa operasi militer terhadap kartel narkoba di Meksiko akan segera dimulai, dan menyatakan bahwa tidak peduli seberapa sulit, mereka akan mendapatkan Greenland. Ia juga mengancam akan campur tangan dalam situasi Iran, menimbulkan ketidakpastian di berbagai pihak. Sinyal-sinyal ini mendorong meningkatnya sentimen safe haven.

Indeks dolar menembus level 99,0, naik 0,3% menjadi 99,1; emas kembali menembus level 4500 dolar, ditutup di 4509 dolar/ons, naik 0,7%. USD/JPY naik 0,67%, sementara EUR/USD sedikit turun 0,19%. Di pasar aset kripto, Bitcoin naik 0,19% dalam 24 jam, menjadi 90551 dolar; Ethereum naik 0,25%, menjadi 3090 dolar. Perlu dicatat bahwa nilai tukar dolar terhadap yuan di berbagai bursa terus berfluktuasi, mencerminkan kompleksitas perubahan likuiditas internasional.

Saham AS menguat seluruhnya, saham teknologi memimpin, laporan keuangan bank segera dimulai

Tiga indeks utama AS semuanya menguat, Nasdaq melonjak 0,81%, sementara indeks China Golden Dragon turun 1,3%. Secara individual, Intel naik lebih dari 10%, mencatat kenaikan harian terbesar sejak September; Tesla naik lebih dari 2%; Meta naik lebih dari 1%; Apple mengakhiri tren penurunan selama 7 hari berturut-turut.

Pasar saham Eropa juga menguat, indeks CAC 40 Prancis naik sebesar 1,44%, FTSE 100 Inggris dan DAX 30 Jerman masing-masing naik 0,8% dan 0,53%.

Minggu ini akan menjadi periode rilis laporan keuangan bank besar secara bersamaan, dan pertumbuhan laba menjadi kepercayaan utama para bullish. Menurut data LSEG, analis memperkirakan bahwa laba keseluruhan dari komponen S&P 500 akan tumbuh sekitar 13% pada 2025, dan memperkirakan pertumbuhan laba pada 2026 akan meningkat lebih dari 15%. Yang perlu diperhatikan adalah TSMC akan mengumumkan laporan keuangannya pada hari Kamis (15 Januari), yang akan menjadi referensi penting untuk prospek industri chip.

Pergerakan pasar dan industri lainnya

Pasar obligasi dan komoditas: Imbal hasil obligasi pemerintah AS jangka 10 tahun sekitar 4,17%, tetap datar dari hari sebelumnya. Minyak WTI naik 0,65% menjadi 58,8 dolar per barel.

Perubahan politik di Jepang: Perdana Menteri Jepang, Yoshihide Suga, dilaporkan mempertimbangkan membubarkan DPR saat sidang parlemen pada 23 Januari, dan kemungkinan mengadakan pemilihan umum awal atau pertengahan Februari. Berita ini melemahkan yen, dan yen turun ke level terendah hampir satu tahun di 157,96.

Futures saham Hong Kong: Indeks Hang Seng futures malam hari ditutup di 26408 poin, naik 176 poin dari hari sebelumnya di 26231 poin; indeks Hang Seng China Enterprises futures malam hari di 9119 poin.

Pembaruan wajah perusahaan global

Chevron mungkin akan menambah pendapatan sekitar 7 miliar dolar dari bisnis minyak Venezuela, menjadi satu-satunya raksasa minyak AS yang beroperasi di Venezuela saat ini.

Di bidang infrastruktur AI, OpenAI dan SoftBank Group mengumumkan investasi bersama sebesar 1 miliar dolar (masing-masing 500 juta dolar) ke SB Energy, mendukung pembangunan dan pengoperasian pusat data berkapasitas 1,2 GW di Texas. Ini adalah bagian penting dari rencana “Pintu Gerbang Antariksa” OpenAI—yang bertujuan menginvestasikan 500 miliar dolar dalam empat tahun untuk pembangunan pusat data dan infrastruktur AI di AS.