Pembelian safe haven mengalir masuk, saham teknologi memimpin kenaikan, pasar global menciptakan pola baru "rotasi dana"

Kemarin pasar keuangan global menyambut penilaian ulang risiko yang signifikan, dipicu oleh meningkatnya ketegangan geopolitik, sehingga aset safe haven menjadi objek rebutan dana. Emas tampil mencolok, naik 2.66% dalam satu hari ke angka 4446.7 dolar/ons, mencatat level tertinggi baru dalam beberapa waktu. Sementara itu, sebagai indikator utama ekonomi global, minyak mentah juga mengalami rebound, WTI menembus angka 58 dolar, naik 1.78% menjadi 58.35 dolar per barel.

Komoditas utama bersamaan menguat, kekhawatiran pasokan meningkat

Di balik penguatan seluruh pasar komoditas, tersembunyi kekhawatiran terhadap rantai pasok global. LME tembaga menembus di atas 13.000 dolar per ton, mencapai rekor baru di 13053 dolar, berkat meningkatnya ekspektasi pasar terhadap kebijakan tarif AS—setelah tarif diberlakukan, harga impor tembaga mungkin akan tertekan. Di saat yang sama, ketidakstabilan politik di Chile, negara utama produsen tembaga, juga mempengaruhi pasar komoditas, nilai tukar RMB terhadap Peso Chile menghadapi tekanan, ditambah kekhawatiran kekurangan pasokan akibat mogok kerja di tambang tembaga Chile, serta stok gudang terverifikasi LME yang rendah semakin memperkuat ekspektasi pasar.

Perak mengalami kenaikan yang lebih signifikan, naik 5.1% dalam satu hari, mencerminkan peningkatan suasana safe haven. Indeks dolar meskipun sempat menguat lalu kembali turun 0.08% ke 98.35, namun tren kenaikan selama tiga hari berturut-turut terhenti, menunjukkan bahwa preferensi risiko pasar sedang mengalami penyesuaian ulang.

Indeks saham AS mayoritas menguat, teknologi tetap menjadi pendorong utama

Meski menghadapi ketidakpastian makroekonomi, pasar saham AS tetap menunjukkan tren kenaikan secara menyeluruh. Indeks Dow Jones naik 1.23%, S&P 500 naik 0.64%, dan Nasdaq naik 0.69%, ketiga indeks utama bergerak bersamaan. Di antara sektor, saham energi menunjukkan performa paling kuat—ExxonMobil dan Chevron keduanya naik lebih dari 2%, bahkan Chevron melonjak 5.1%, menjadi konstituen dengan performa terbaik di Dow.

Saham teknologi juga menunjukkan performa yang mengesankan. Tesla naik 3.1%, Amazon naik 2.9%, kedua raksasa ini kembali menegaskan daya tarik tema AI di pasar. Pembuat chip, AMD, naik 5.5% di ADR AS, terus diminati investor. Namun, menariknya, saham chip raksasa sempat naik 2.5% selama sesi, tetapi akhirnya turun 0.4% saat penutupan, menunjukkan adanya tarik ulur di pasar modal.

Pasar saham Eropa mayoritas menguat, perbedaan antar wilayah makin nyata

Di pasar saham Eropa, indeks FTSE 100 Inggris naik 0.54%, DAX 30 Jerman naik 1.34%, sementara CAC 40 Prancis naik relatif moderat, hanya 0.2%, mencerminkan perbedaan laju pemulihan ekonomi di berbagai negara Eropa.

Aset kripto melanjutkan kenaikan, beresonansi dengan pasar saham tradisional

Pasar kripto terus mengikuti pemulihan risiko. Bitcoin naik 1.98% dalam 24 jam terakhir, saat ini diperdagangkan di angka 96.83 ribu dolar; Ethereum naik 1.88% dalam 24 jam, di angka 3.36 ribu dolar. Kenaikan bersamaan kedua mata uang utama ini menunjukkan bahwa korelasi pasar kripto terhadap aset risiko global semakin menguat.

Di pasar indeks berjangka Hong Kong, kontrak night session Hang Seng Index ditutup di 26562 poin, naik 215 poin dari penutupan kemarin, dan kontrak night session indeks China juga menguat, menandakan suasana pasar Asia stabil dan positif.

Data manufaktur lesu, tekanan tenaga kerja berlanjut

Namun, prospek ekonomi global tetap perlu diwaspadai. Data manufaktur AS Desember mengecewakan, indeks ISM manufaktur tercatat 47.9, di bawah angka sebelumnya 48.2 dan juga di bawah ekspektasi pasar 48.4. Ini adalah bulan ke-10 berturut-turut di bawah angka 50 yang menandai kondisi ekspansi atau kontraksi, menunjukkan aktivitas manufaktur AS masih dalam kondisi kontraksi.

Pada rincian sub-indeks, indeks pesanan baru tercatat 47.7, mengalami kontraksi untuk bulan keempat berturut-turut, dan pesanan ekspor tetap lemah. Indeks tenaga kerja berada di 44.9, meskipun penurunannya melambat, tetap menunjukkan penurunan bulan ke-11 berturut-turut. Satu-satunya poin positif adalah indeks harga input yang mencapai 58.5, di atas ekspektasi 57, mengindikasikan tekanan biaya masih ada.

Kebijakan suku bunga memasuki fase penilaian baru, “level netral” jadi kata kunci

Pejabat Federal Reserve terbaru mengungkapkan pandangan mereka tentang prospek suku bunga. Presiden Federal Reserve Minneapolis menyatakan bahwa suku bunga saat ini mungkin sudah mendekati level netral bagi ekonomi, dan arah kebijakan ke depan akan bergantung pada data. Ia mengakui bahwa ekonomi menunjukkan ketahanan yang melebihi ekspektasi, yang berarti kebijakan moneter saat ini belum terlalu membebani ekonomi. Pernyataan ini memberi kerangka acuan baru bagi pasar dalam menilai kebijakan Fed ke depan.

Pejabat tersebut menambahkan, bahwa penentuan langkah selanjutnya membutuhkan data lebih banyak, terutama dalam menimbang pentingnya inflasi dan pasar tenaga kerja. Meski ada risiko rebound inflasi, ia juga memperkirakan kemungkinan kenaikan mendadak tingkat pengangguran.

Mantan Menteri Keuangan peringatkan risiko “dominan fiskal”, serukan perhatian terhadap utang

Mantan Menteri Keuangan AS dan mantan Ketua Fed Janet Yellen memperingatkan dalam pertemuan tahunan Society of Economics bahwa risiko “dominan fiskal” (yaitu, pembajakan kebijakan fiskal terhadap kebijakan moneter) semakin mengancam ekonomi AS. Ia menyoroti bahwa risiko jangka panjang adalah meningkatnya utang nasional yang terus bertambah, yang akan memaksa bank sentral mempertahankan suku bunga rendah untuk mengurangi beban utang pemerintah, bukan fokus mengendalikan inflasi.

Yellen secara khusus menyebutkan bahwa jika pembuat kebijakan berhasil memaksa bank sentral menggunakan suku bunga rendah untuk meredam tekanan fiskal, prospek ekonomi AS akan menghadapi tantangan besar. Ia menegaskan bahwa risiko ini semakin memburuk dan perlu mendapat perhatian serius.

Gelombang robotik mendatang, raksasa teknologi unjuk gigi

Di bidang teknologi, kompetisi robot rumah tangga semakin memanas. Perusahaan yang didukung perusahaan AI ternama meluncurkan robot humanoid bernama “Neo” untuk pekerjaan rumah, dengan harga 20.000 dolar, atau menawarkan langganan bulanan 499 dolar dengan minimal enam bulan, direncanakan akan dikirim di AS tahun ini dan diperluas ke pasar lain tahun depan.

Neo memiliki tinggi sekitar 168 cm, berat sekitar 30 kg, dilengkapi lengan mekanik presisi tinggi dengan 22 derajat kebebasan di setiap tangan, mampu melakukan tugas rumah seperti melipat pakaian, mengambil barang, membersihkan, menyiram tanaman, dan juga dapat mengisi daya secara otomatis. Robot ini mampu mengangkat beban hingga 154 pon dan memindahkan barang seberat 55 pon, dengan daya tahan baterai hingga 4 jam per pengisian. Model bahasa besar yang terintegrasi memungkinkan Neo melakukan percakapan alami, mengenali lingkungan, dan mengingat riwayat interaksi.

Produsen chip, Qualcomm, juga tidak mau ketinggalan, merilis arsitektur teknologi robot dan seri prosesor baru, resmi memasuki pasar robot industri dan humanoid. Prosesor ini dirancang khusus untuk robot otonom industri dan humanoid berukuran penuh, mengintegrasikan komputasi edge, inferensi AI, dan sistem kritis hibrida. Langkah Qualcomm ini bertujuan bersaing dengan raksasa chip lain dalam pasar robot generasi berikutnya, memanfaatkan pengalaman 40 tahun di bidang chip mobile untuk menciptakan keunggulan konsumsi daya.

Raksasa chip lainnya juga merilis berbagai model AI dan alat bantu, mempercepat pengembangan mobil otonom, serta mendukung teknologi robot generasi baru. Platform mobil terbaru mereka menggunakan arsitektur baru yang memungkinkan kendaraan melakukan penalaran dan pengambilan keputusan di lingkungan nyata, mampu menangani situasi darurat seperti lampu lalu lintas rusak, dan komputer kendaraan mengubah data sensor menjadi solusi.

Sekilas data pasar

• Saham AS: Dow +1.23%, S&P +0.64%, Nasdaq +0.69%
• Saham Eropa: DAX 30 Jerman +1.34%, FTSE 100 Inggris +0.54%, CAC 40 Prancis +0.2%
• Pasar obligasi: Imbal hasil obligasi pemerintah AS 10 tahun sekitar 4.15%, turun 4 basis poin dari hari sebelumnya
• Komoditas: Emas +2.66% ke 4446.7 dolar/ons; WTI +1.78% ke 58.35 dolar/barel
• Valuta asing: Indeks dolar -0.08% ke 98.35; EUR/USD +0.02%
• Kripto: Bitcoin +1.98% ke 96.83k dolar; Ethereum +1.88% ke 3.36k dolar