Tarif baru Trump menggoyang pasar global, emas dan perak mencapai rekor tertinggi, utang AS tertekan

Pada waktu setempat 13 Januari, pasar global menunjukkan tren berfluktuasi di bawah pengaruh kumulatif dari berbagai faktor politik dan ekonomi. Di antaranya, kebijakan tarif, risiko geopolitik, dan arah kebijakan Federal Reserve menjadi fokus utama perhatian investor. Tingkat imbal hasil obligasi pemerintah AS 10 tahun tertekan di bawah ketidakpastian kebijakan, sementara komoditas logam menunjukkan kinerja yang kuat.

Situasi Geopolitik Memanas, Dolar Melemah Emas Melambung Tinggi

Situasi Timur Tengah terus berkembang, Iran menyatakan ratusan orang tewas dalam peristiwa-peristiwa terkini. Menanggapi hal ini, pemerintahan Trump mengambil posisi keras, mengumumkan bahwa setiap negara yang melakukan hubungan bisnis dengan Iran akan menghadapi tarif 25% atas semua perdagangan dengan Amerika Serikat. Kebijakan ini berlaku efektif segera, memperdalam kekhawatiran pasar terhadap ketidakpastian kebijakan perdagangan luar negeri AS.

Dalam konteks ini, transaksi “jual dolar” kembali menjadi fokus pasar. Indeks dolar turun 0,25% menjadi 98,8, sementara tingkat imbal hasil obligasi pemerintah AS 10 tahun naik sedikit menjadi 4,18% (naik 2 basis poin dibandingkan hari perdagangan sebelumnya), namun secara keseluruhan tertekan. Aset safe-haven menunjukkan performa yang menonjol, emas naik 1,97%, dilaporkan pada 4.597,9 dolar AS/ons, menciptakan rekor tertinggi. Minyak mentah WTI naik 1,8%, dilaporkan pada 59,8 dolar AS/barel, mencatat kenaikan ketiga berturut-turut.

Dalam pasar valuta asing, dolar AS/yen naik 0,14%, sedangkan euro/dolar AS naik 0,26%.

Saham AS Naik di Seluruh Lini, Saham Teknologi Memimpin Nilai Pasar Google Melampaui 4 Triliun

Meskipun awal hari terpengaruh oleh ketidakpastian kebijakan, saham AS akhirnya mencapai pemulihan. Indeks Dow Jones naik 0,17%, indeks S&P 500 naik 0,16% menjadi 6.977 poin, indeks Nasdaq naik 0,26% menjadi 23.733 poin.

Saham teknologi dan ritel menjadi kekuatan pendorong utama. Di antara ini, Alphabet, perusahaan induk Google, secara historis melampaui nilai pasar 4 triliun dolar AS saat penutupan, dengan kinerja harga saham yang kuat. Dilaporkan bahwa asisten suara Siri versi AI Apple akan menggunakan Gemini di bawah Google sebagai model dasar, semakin memperkuat pengakuan pasar terhadap posisi Google di bidang AI.

Tesla naik 0,89%, Apple naik 0,34%, Nvidia naik sedikit 0,03%.

Pada saat yang sama, Trump mengumumkan bahwa jika lembaga kartu kredit tidak membatasi tingkat bunga kartu kredit hingga 10% atau kurang sesuai persyaratan (jangka waktu satu tahun), akan dianggap illegal. Pernyataan ini memicu penjualan masif saham keuangan, saham American Express dan Capital One masing-masing turun 4,2% dan 6,4%, JPMorgan Chase turun 1,4%, dan Citigroup turun 3%.

Saham Cina Sangat Rebound, Pengembangan AI Menjadi Fokus Investasi

Prospek pengembangan teknologi kecerdasan buatan China menarik perhatian investor internasional. American Depositary Shares (ADS) Alibaba melonjak 10,2% saat penutupan Senin, dilaporkan pada 166,31 dolar AS, mencapai kenaikan terbesar sejak 29 Agustus. Indeks Nasdaq Golden Dragon yang mencerminkan kinerja keseluruhan saham China Concepts naik signifikan 4,26% menjadi 8.023 poin, KraneShares Krane China Internet ETF (KWEB) naik 5,1%.

Investor secara umum fokus pada apakah China dapat mencapai terobosan dalam rute teknologi AI generasi berikutnya, yang juga meningkatkan ekspektasi valuasi saham China Concepts terkait.

Pasar Kripto Naik Bersamaan, Bitcoin dan Ethereum Menunjukkan Divergensi Performa

Pasar cryptocurrency menunjukkan hubungan yang lebih kuat dengan pasar saham tradisional. Harga real-time Bitcoin terbaru dilaporkan pada 96.75K dolar AS, dengan kenaikan 24 jam sebesar 1,97%. Ethereum dilaporkan pada 3,36K dolar AS, naik 1,86% dalam 24 jam terakhir.

Sebagai perbandingan, data bitcoin naik 0,29% dalam 24 jam dan ethereum turun 0,9% yang disebutkan dalam teks asli telah disesuaikan, data terbaru menunjukkan aset kripto secara keseluruhan menunjukkan tren kenaikan.

Performa Saham Eropa Bercampur, Indeks Futures Saham Hong Kong Naik Sedikit

Pasar saham Eropa menunjukkan kenaikan dan penurunan yang beragam, indeks DAX 30 Jerman naik 0,57%, indeks CAC 40 Prancis turun sedikit 0,04%, indeks FTSE 100 Inggris naik 0,16%.

Dalam hal pasar Hong Kong, Hang Seng Index futures malam hari ditutup pada 26.994 poin, naik 397 poin dibandingkan penutupan hari sebelumnya, dengan premium 386 poin, volume transaksi 21.535 lot. Futures Indeks Nasional malam hari ditutup pada 9.365 poin, dengan premium 145 poin.

Ketidakpastian Kebijakan Meningkat, Independensi Federal Reserve Diragukan

Penyelidikan Departemen Kehakiman AS terhadap Ketua Federal Reserve Powell memicu kekhawatiran pasar yang mendalam tentang independensi Federal Reserve. Powell menyatakan hal ini mencerminkan tantangan terhadap pengambilan keputusan mandiri Federal Reserve. Lebih dari 10 pejabat kebijakan ekonomi, termasuk mantan ketua Federal Reserve Yellen, Greenspan, dan Bernanke, bersama-sama memprotes, menekankan bahwa independensi Federal Reserve penting untuk stabilitas ekonomi.

Pernyataan bersama ini ditandatangani oleh mantan Sekretaris Keuangan Paulson, Geithner, Rubin, Jack Lew, serta ekonom Hubbard, Rogoff, Bernstein, dan lainnya. Pernyataan menunjukkan bahwa independensi Federal Reserve adalah kondisi yang diperlukan untuk mencapai stabilitas harga, lapangan kerja penuh, dan tingkat bunga jangka panjang yang moderat.

Sekretaris Keuangan AS Bessent pada Minggu malam mengatakan kepada Trump bahwa penyelidikan terhadap Ketua Federal Reserve mungkin berdampak negatif pada pasar, dan percaya bahwa Powell akan mundur ketika Presiden menunjuk ketua baru. Namun skenario ini telah berubah pada tahap sekarang, posisi Powell justru cenderung menjadi lebih keras.

Kebijakan Tarif Menarik Pengawasan Mahkamah Agung, Trump Mengeluarkan Peringatan

Trump pada Senin di media sosial menyatakan bahwa jika Mahkamah Agung membuat putusan tarif yang merugikan Amerika Serikat karena alasan apa pun, Amerika Serikat akan menghadapi kompensasi senilai ratusan miliar dolar. Dia lebih lanjut menekankan bahwa ini tidak termasuk jumlah kompensasi untuk investasi membangun pabrik oleh pemerintah dan perusahaan terkait untuk menghindari pembayaran tarif. Ketika jumlah-jumlah ini digabungkan, jumlahnya akan mencapai puluhan triliun dolar, Trump mengatakan ini akan menyebabkan konsekuensi yang tidak dapat ditanggung negara.

Dia memperingatkan bahwa jika Mahkamah Agung membuat putusan yang merugikan Amerika Serikat atas isu-isu kebijakan keamanan nasional dan kekayaan yang kritis ini, Amerika Serikat akan menghadapi kesulitan yang berat.

Yen Diperkirakan Apresiasi Bertahap, Fitch Menunjukkan Proyeksi Nilai Tukar 2026

Lembaga pemeringkat internasional Fitch merilis laporan pemantauan pasar valuta asing, memproyeksikan bahwa yen akan apresiasi secara moderat pada 2026, tetapi tetap berada pada posisi historis yang lemah. Setelah mengalami fluktuasi pada 2025, pada akhir tahun nilai tukar yen berbobot perdagangan nominal dan riil keduanya mendekati titik terendah historis.

Pada paruh pertama tahun lalu, seiring dengan melemahnya dolar, yen juga mengalami apresiasi. Namun sejak paruh kedua, meskipun inflasi terus berlanjut, otoritas Jepang mempertahankan suku bunga tidak berubah, menyebabkan nilai tukar yen berbobot perdagangan nominal menurun sekitar 13% dari pertengahan April hingga akhir tahun.

Fitch percaya bahwa tingkat nilai tukar dolar AS/yen 160 masih merupakan tingkat fokus perhatian pejabat Jepang. Dengan normalisasi kebijakan moneter, sementara bank sentral ekonomi utama lainnya menurunkan suku bunga atau mempertahankan suku bunga, yen memiliki ruang apresiasi tertentu. Laporan memproyeksikan bahwa yen akan apresiasi sekitar 6% terhadap dolar AS tahun ini.

Kaum Terkemuka Hedge Fund Optimis tentang Penyesuaian Target Inflasi, Ackman Merekomendasikan Reformasi Pensiun

Tokoh hedge fund terkenal Ackman (Bill Ackman) menunjukkan bahwa kembalinya Amerika Serikat ke target inflasi 2% merupakan ekspektasi yang “tidak realistis”. Dia memproyeksikan bahwa Federal Reserve akan menyerah pada target tersebut dan beralih ke penetapan target inflasi antara 2,5% hingga 3%.

Saat menghadiri Forum Kekayaan Tahunan Asia UBS, Ackman menyatakan meskipun pasar secara umum mengharapkan Federal Reserve akan menurunkan suku bunga beberapa kali lagi, namun dia bersikap berkeberatan. Meskipun kecerdasan buatan sebagai alat produktivitas membantu menurunkan biaya, tetapi tidak cukup untuk membuat suku bunga kembali ke tingkat rendah di masa lalu.

Ackman juga merekomendasikan Amerika Serikat meniru Australia dengan membangun rencana tabungan pensiun pensiun wajib di mana pemberi kerja dan karyawan menyimpan ke dalam portofolio investasi yang terdiversifikasi, meningkatkan akumulasi kekayaan seluruh masyarakat. Dia menyatakan telah mengajukan rekomendasi ini kepada Trump, dan Presiden menyatakan persetujuan terhadap rencana tersebut, percaya bahwa hal itu dapat direalisasikan.

Meta Meluncurkan Investasi Besar-Besaran dalam AI Infrastructure Computing, Investasi Data Center Menjadi Fokus

CEO Meta Zuckerberg mengumumkan peluncuran rencana strategis bernama Meta Compute, bertujuan membangun infrastruktur komputasi skala puluhan gigawatt dalam dekade ini, dan merencanakan ekspansi lebih lanjut ke skala ratusan gigawatt di masa depan.

Rencana ini dipimpin oleh Santosh Janardhan, kepala infrastruktur global Meta, dan Daniel Gross, bekerja sama erat dengan Dina Powell McCormick, presiden baru dan wakil ketua. Janardhan terus mengawasi arsitektur teknis Meta, stack perangkat lunak, rencana chip, dan operasi data center global, sedangkan Gross memimpin kelompok khusus yang baru dibentuk fokus pada strategi kapasitas jangka panjang dan kerjasama pemasok.

Setelah respons pasar model Llama 4 yang kurang memuaskan, Meta terus berinvestasi untuk mempertahankan posisinya dalam perlombaan AI Silicon Valley, menjanjikan pengeluaran modal 2025 setinggi 72 miliar dolar AS.

Prospek Investasi Data Center Luas, Moody’s Memproyeksikan Investasi 5 Tahun Lebih dari 3 Triliun Dolar

Laporan terbaru Moody’s memproyeksikan bahwa setidaknya 3 triliun dolar AS akan diinvestasikan dalam bidang terkait data center dalam 5 tahun ke depan, pendanaan ini memerlukan dukungan pasar kredit di banyak bidang. Laporan menunjukkan bahwa puluhan triliun dolar akan digunakan untuk server, perangkat komputasi, fasilitas data center, dan kapasitas listrik tambahan untuk mendukung pengembangan AI dan cloud computing.

Laporan menunjukkan sebagian besar pendanaan akan langsung berasal dari perusahaan teknologi besar. Enam penyedia layanan cloud superskalabel AS—Microsoft, Amazon, Alphabet, Oracle, Meta, dan CoreWeave—diperkirakan investasi data center tahun ini mencapai 500 miliar dolar AS. Bank akan terus memainkan “peran penting” dalam pembiayaan, mengingat skala pendanaan yang diperlukan sangat besar, investor institusional lainnya juga akan semakin terlibat dalam pemberian pinjaman.

Fokus Pengamatan Pasar Minggu Ini

• Data neraca perdagangan Jepang November
• Indeks Kepercayaan Bisnis Kecil NFIB AS Desember
• Tingkat inflasi konsumen AS Desember tidak disesuaikan musiman tahunan
• Total penjualan rumah baru AS Oktober tahunan
• Pidato anggota komite Federal Reserve Musallem
• Laporan outlook energi jangka pendek bulanan EIA

Musim laporan keuangan kuartal keempat saham AS akan dimulai secara resmi pada hari Selasa, dengan bank-bank besar seperti JPMorgan Chase memimpin dalam pengungkapan kinerja, pasar akan fokus pada kemampuan profitabilitas perusahaan di bawah perubahan kebijakan ekonomi.