2026-01-15 09:26:39

Belakangan ini saya tertarik pada proyek aset kripto di pasar IPO saham AS—BitGo. Sekilas, jalur ini mungkin tidak terlalu menarik, tetapi data yang ada sangat menarik.

Dengan valuasi sekitar 1,7-2 miliar dolar AS, ruang premi hampir tidak ada. Yang lebih penting, rasio P/S hanya 3,5x, tidak terlalu tinggi dibandingkan proyek lain di jalur yang sama. Tim investasi di baliknya tidak lemah—Founders Fund, investor kripto terkenal, dan dukungan dari pemerintah AS saat ini. Sebagai penyedia solusi dompet dingin utama untuk bursa utama, posisi BitGo dalam bidang custodial institusional masih memiliki keunggulan kompetitif.

Bidang custodial kripto ini, yang tampaknya tidak mencolok, sebenarnya seiring meningkatnya skala masuknya institusi, kebutuhan akan keamanan dan kepatuhan menjadi semakin mendesak. Dari kinerja IPO Circle, model bisnis serupa semakin diakui di pasar modal. Ritme pencatatan saham BitGo kali ini mungkin tepat berada di titik balik sentimen pasar.

Lihat Asli

Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.

19 Suka

Hadiah
19
10
Posting ulang
Bagikan

Komentar

0/400

ForkItAll

· 01-18 08:36

Haha aku sudah bilang bahwa pengelolaan aset pasti akan berkembang, timing dari BitGo memang cukup bagus

Lihat AsliBalas0

ForeverBuyingDips

· 01-17 08:05

Proyek perlindungan yang solid, posisi di dompet dingin memang cukup kuat Bidang kustodian mungkin terlihat membosankan, tetapi ketika institusi masuk, mereka harus mengeluarkan uang... P/S hanya 3.5x memang tidak mahal BitGo kali ini memilih waktu yang tepat, berharap bisa menangkap gelombang manfaat dari kebutuhan institusi

Lihat AsliBalas0

LayerZeroEnjoyer

· 01-17 03:14

Jalur custodial memang cenderung diabaikan, tetapi kebutuhan masuknya institusi ini nyata, dan keunggulan kompetitif BitGo juga tetap ada di sana

Lihat AsliBalas0

ZenZKPlayer

· 01-15 13:44

Pengelolaan memang benar-benar diremehkan, tapi sejujurnya PS 3.5x juga tidak bisa dibilang murah... tergantung apakah pertumbuhan selanjutnya bisa bertahan

Lihat AsliBalas0

GasFeeWhisperer

· 01-15 09:56

Lini bisnis custodial akhirnya dipahami oleh seseorang, sebelumnya semua tertutup oleh proyek-proyek yang berlebihan dan mencolok.

Lihat AsliBalas0

GasFeeCrier

· 01-15 09:56

Dompet dingin yang disebut "teknologi hitam" ini akhirnya akan diluncurkan juga, ya? Memang ada orang yang menganggap hal ini membosankan... sebenarnya, memegang semua uang dari lembaga besar secara diam-diam, garis pertahanan bukanlah sesuatu yang biasa dalamnya

Lihat AsliBalas0

SchrodingerWallet

· 01-15 09:53

Hmm, logika ini tidak ada masalah, dompet dingin memang kebutuhan mendesak Valuasi BitGo... rasanya cukup wajar, tidak seperti beberapa proyek yang terlalu jauh dari kenyataan 3.5x P/S dibandingkan dengan proyek lain di jalurnya, memang tidak terlalu berlebihan, cukup menarik Rintangan kompetitif ini yang paling sulit, dan yang ini memang benar-benar punya sesuatu

Lihat AsliBalas0

GasDevourer

· 01-15 09:48

3.5x dari P/S memang tidak terlalu mahal, jalur dompet dingin ini sudah seharusnya dilihat sejak lama

Lihat AsliBalas0

potentially_notable

· 01-15 09:45

Dompet dingin ini benar-benar diremehkan, tunggu sampai arus besar institusi benar-benar datang dan mereka akan tahu betapa berharganya keamanan

Lihat AsliBalas0

GateUser-74b10196

· 01-15 09:44

Dompet dingin benar-benar diremehkan di jalur ini, kebutuhan kustodian akan semakin besar... Namun, valuasi 17-20 miliar terasa juga tidak terlalu murah, tidak ada yang terlalu murah, tergantung pada kekuatan masuknya dana institusi selanjutnya Celah perlindungan memang ada, hanya takut risiko kebijakan tiba-tiba datang... Timing BitGo cukup tepat, jalur yang dilalui Circle sekarang akhirnya sedikit lebih mudah Masalahnya adalah ruang premi sebenarnya tidak banyak, apakah setelah go public bisa mempertahankan valuasi ini adalah kunci

Lihat AsliBalas0

Lihat Lebih Banyak