Kebenaran tentang melemahnya dolar Australia—Apakah menukar dolar AS ke dolar Australia menguntungkan? Prediksi tren dolar Australia terhadap dolar AS tahun 2026

AUD adalah salah satu dari lima mata uang dengan volume perdagangan terbesar di dunia, dan pasangan AUD/USD juga menjadi pasangan yang aktif diperdagangkan karena likuiditas yang tinggi dan spread yang rendah. Banyak investor tertarik dengan AUD, tetapi performa AUD dalam sepuluh tahun terakhir sebenarnya cukup tidak memuaskan. Jika ditanya “Apakah menukar dolar AS ke AUD menguntungkan?” jawabannya tidak sesederhana itu, karena perlu mempertimbangkan perubahan nilai tukar pada berbagai titik waktu.

Mengapa AUD terus melemah? Penyebab utama penurunan lebih dari 35% dalam sepuluh tahun

Sepanjang dekade ini (2013–2023), AUD terhadap dolar AS melemah lebih dari 35%, sementara indeks dolar AS naik sebesar 28,35% dalam periode yang sama, mencerminkan fenomena global—siklus dolar yang kuat. Euro, Yen, dan CAD juga mengalami depresiasi terhadap dolar AS, sehingga AUD tidak mengalami tekanan secara sendirian.

Penurunan AUD terutama dipengaruhi oleh tiga faktor utama:

Penurunan permintaan komoditas—Australia sangat bergantung pada ekspor bijih besi, batu bara, energi, dan bahan mentah lainnya. Permintaan global terhadap komoditas ini tidak terus menguat. Komoditas adalah “mesin luar” bagi AUD; ketika ekonomi China lemah, AUD kekurangan tenaga penggerak.

Pengurangan keuntungan dari selisih suku bunga—AUD pernah menarik arus modal panas karena tingkat bunga yang tinggi, tetapi setelah siklus kenaikan suku bunga di AS meningkatkan suku bunga dolar, keunggulan selisih suku bunga AUD menyusut secara signifikan. Konvergensi selisih suku bunga ini mengurangi daya tarik arbitrase untuk menukar dolar AS ke AUD.

Dampak kebijakan tarif AS—Ketidakpastian kebijakan tarif AS baru-baru ini menekan prospek ekspor bahan mentah global, yang juga melemahkan posisi AUD sebagai mata uang komoditas.

Perlu dicatat bahwa selama pandemi 2020, AUD sempat rebound sebesar 38%, karena pengendalian pandemi di Australia berjalan baik dan permintaan komoditas dari Asia kuat. Namun, setelah itu, sebagian besar waktu AUD tetap berkonsolidasi atau cenderung lemah.

Rebound AUD di 2025, mengapa minat beli tetap rendah?

Memasuki paruh kedua 2025, harga bijih besi dan emas melonjak, dan penurunan suku bunga Federal Reserve mendorong aliran dana ke aset berisiko, menyebabkan AUD terhadap dolar AS sempat naik ke 0,6636, dengan apresiasi sekitar 5–7% sepanjang tahun. Tapi, akankah rebound ini bertahan?

Setiap kali AUD mendekati level tertinggi sebelumnya, tekanan jual meningkat, dan kepercayaan pasar terhadap AUD tetap terbatas. Pasar cenderung menganggap AUD saat ini sebagai “rebound tanpa tren”—yaitu, mampu melonjak dalam jangka pendek, tetapi kekurangan kekuatan pertumbuhan jangka menengah dan panjang.

Tiga faktor kunci yang menentukan arah AUD

Jika ingin menilai apakah menukar dolar AS ke AUD layak dilakukan, perlu memperhatikan tiga variabel inti berikut:

1. Kebijakan suku bunga RBA—apakah selisih suku bunga dapat dibangun kembali

Reserve Bank of Australia (RBA) saat ini menetapkan suku bunga sekitar 3,60%, dan pasar memperkirakan kemungkinan kenaikan lagi hingga 3,85% pada 2026. Jika inflasi tetap tinggi dan pasar tenaga kerja tetap kuat, sikap hawkish RBA akan membantu membangun kembali keunggulan suku bunga AUD. Sebaliknya, jika kenaikan suku bunga gagal terwujud, daya tahan AUD akan melemah secara signifikan.

2. Ekonomi China dan harga komoditas—mesin eksternal

Ekonomi Australia sangat bergantung pada ekspor ke China. Ketika aktivitas infrastruktur dan manufaktur China pulih, harga bijih besi biasanya ikut menguat, dan AUD pun cenderung naik. Tetapi jika pemulihan China tidak cukup kuat, meskipun harga komoditas rebound jangka pendek, AUD mudah kembali turun setelah naik.

3. Pergerakan dolar AS dan sentimen risiko global

Dalam lingkungan suku bunga rendah, pelemahan dolar AS biasanya menguntungkan AUD; tetapi jika sentimen risiko meningkat dan dana mengalir kembali ke dolar, AUD akan tertekan meskipun kondisi fundamentalnya tidak memburuk.

Agar AUD benar-benar memasuki tren bullish jangka menengah dan panjang, ketiga kondisi ini harus terpenuhi secara bersamaan: RBA tetap hawkish, permintaan dari China membaik secara nyata, dan dolar AS memasuki fase pelemahan struktural. Jika hanya salah satu dari ketiganya terpenuhi, AUD lebih cenderung bergerak dalam kisaran dan bukan tren kenaikan satu arah.

Prediksi pergerakan AUD 2026 dan seterusnya—apakah menukar dolar AS ke AUD menguntungkan?

Berbagai institusi memiliki pandangan berbeda tentang prospek AUD:

Prediksi optimis—Morgan Stanley memperkirakan AUD/USD bisa naik ke 0,72, didukung oleh kebijakan hawkish RBA dan kekuatan komoditas. Model Traders Union menunjukkan rata-rata sekitar 0,6875 pada akhir 2026 (rentang 0,6738–0,7012), dan naik lagi ke 0,725 pada akhir 2027.

Prediksi konservatif—UBS berpendapat ketidakpastian perdagangan global dan perubahan kebijakan Federal Reserve masih membatasi kenaikan AUD, memperkirakan kurs akhir tahun sekitar 0,68. Commonwealth Bank of Australia (CBA) memperingatkan bahwa rebound AUD mungkin bersifat sementara, dan setelah mencapai puncaknya pada Maret 2026, akan kembali turun.

Proyeksi nyata—Pada paruh pertama 2026, AUD kemungkinan akan berkisar antara 0,68–0,70, dengan fluktuasi jangka pendek dipengaruhi data ekonomi China dan data ketenagakerjaan non-pertanian AS. Fundamental Australia yang stabil dan sikap hawkish RBA menjadi faktor pendukung jangka panjang, tetapi keunggulan struktural dolar AS tetap ada, sehingga AUD sulit melesat tinggi.

Saran investasi menukar dolar AS ke AUD

Apakah menukar dolar AS ke AUD menguntungkan? Jawabannya tergantung pada timing dan tujuan:

Jika untuk kebutuhan sehari-hari atau tinggal secara reguler, sebaiknya mengikuti fluktuasi kurs harian. Jika untuk investasi, saat AUD mendekati 0,67–0,68, relatif menarik karena selisih suku bunga dan siklus komoditas saat ini cukup prospektif.

Sebagai mata uang komoditas, AUD sangat terkait dengan harga tembaga, bijih besi, batu bara, dan lainnya. Secara jangka pendek, kebijakan hawkish dari bank sentral Australia dan harga komoditas yang kuat menjadi penopang, tetapi dalam jangka menengah dan panjang, perlu waspada terhadap ketidakpastian ekonomi global dan potensi rebound dolar AS.

Karena likuiditas tinggi dan volatilitas yang relatif teratur, tren jangka menengah dan panjang AUD relatif lebih mudah dipahami, tetapi semua investasi valuta asing mengandung risiko. Sebelum membuat keputusan, investor harus menilai kemampuan risiko mereka secara matang.

Ringkasan poin utama investasi AUD

AUD memiliki potensi rebound dalam jangka pendek, tetapi untuk kembali ke tren bullish yang kuat, diperlukan kondisi makroekonomi yang lebih jelas. Baik menukar dolar AS ke AUD maupun investasi di AUD, faktor utama adalah: siklus harga komoditas, dinamika ekonomi China, dan pergerakan relatif dolar AS. Dalam kondisi saat ini yang kurang menunjukkan kekuatan pertumbuhan, AUD lebih mirip “rebound trading” daripada “trending bullish”.