Indeks Pasar AS Turun Saat Trader Menunggu Data Penggajian Penting

Pasar saham AS ditutup lebih rendah pada hari Senin, dengan S&P 500 turun -0,16%, Dow Jones Industrials mundur -0,09%, dan Nasdaq 100 meluncur -0,51%. Kontrak berjangka Desember mengikuti tren yang sama, dengan E-mini S&P 500 menurun -0,14% dan berjangka E-mini Nasdaq jatuh -0,51%. Harga saham yang awalnya naik di awal sesi akhirnya berbalik arah, dengan tolok ukur utama menguji level terendah 2 minggu dan 2,5 minggu masing-masing. Trader memposisikan diri secara defensif menjelang laporan ketenagakerjaan November yang sangat dinanti-nanti pada hari Selasa, menandai peristiwa penting dalam kalender ekonomi.

Hambatan Pasar: Sektor Teknologi dan Komoditas Di Bawah Tekanan

Sektor teknologi mengalami kelemahan yang signifikan, dengan nama-nama infrastruktur kecerdasan buatan memimpin penurunan. Broadcom jatuh lebih dari -5%, sementara Oracle turun lebih dari -2%, karena panduan yang mengecewakan dari kedua perusahaan minggu lalu telah memicu penilaian ulang di kalangan investor mengenai komitmen modal substansial yang diarahkan untuk pengembangan infrastruktur AI. Rotasi ini mencerminkan skeptisisme yang meningkat tentang valuasi di tengah ketidakpastian mengenai pengembalian akhir dari investasi ini.

Saham terkait energi juga mengalami penurunan yang substansial. Harga minyak mentah WTI merosot ke level terendah dalam 1,75 bulan, membebani produsen seperti Devon Energy ( turun -3%), APA Corp ( turun -2%), dan Occidental Petroleum ( turun -2%). Sementara itu, sekuritas ekuitas yang terpapar cryptocurrency mengalami penurunan signifikan saat Bitcoin ( $89,40K, +1,41% berdasarkan data terbaru) turun lebih dari -4% ke level terendah dalam 2 minggu. Ini memicu penjualan di Riot Platforms ( turun -7%), Galaxy Digital Holdings ( turun -6%), Microstrategy ( turun -5%), Marathon Holdings ( turun -5%), dan Coinbase Global ( turun -3%).

Sinyal Ekonomi Campuran dan Sikap Kebijakan Fed

Data ekonomi domestik pada hari Senin menunjukkan indikator yang bertentangan bagi para pelaku pasar. Indeks manufaktur Empire untuk bulan Desember menyusut secara tak terduga menjadi -3.9, jauh di bawah perkiraan 10.0. Sebaliknya, indeks pasar perumahan NAHB untuk bulan Desember naik ke level tertinggi dalam 8 bulan sebesar 39, sesuai dengan harapan.

Pejabat Federal Reserve memberikan komentar yang relatif dovish pada hari Senin. Gubernur Fed Stephen Miran menggambarkan posisi kebijakan Fed saat ini sebagai terlalu ketat mengingat dinamika inflasi yang tidak mengkhawatirkan dan melemahnya pasar tenaga kerja yang muncul. Presiden Fed New York John Williams mengulangi sentimen ini, mencatat bahwa FOMC telah mengubah kebijakan moneter menuju sikap netral di tengah risiko pekerjaan yang tinggi dan tekanan inflasi yang moderat. Komentar ini memberikan beberapa dukungan untuk penilaian ekuitas meskipun pada hari itu ada kelemahan.

Perkembangan Internasional dan Kekhawatiran China

Data ekonomi yang lebih lemah dari yang diharapkan dari China meningkatkan kekhawatiran tentang momentum pertumbuhan global. Pertumbuhan produksi industri China pada bulan November melambat menjadi +4,8% tahun-ke-tahun dari +4,9% pada bulan Oktober, lebih rendah dari perkiraan +5,0%. Perluasan penjualan ritel juga mengecewakan pada +1,3% tahun-ke-tahun, jauh di bawah ekspektasi +2,9% dan mencatat laju terlemah dalam 2,75 tahun. Selain itu, harga rumah baru turun 0,39% bulan-ke-bulan, memperpanjang rangkaian penurunan bulanan berturut-turut selama 30 bulan. Perkembangan ini menunjukkan kelemahan ekonomi yang lebih luas menjelang akhir tahun.

Pasar ekuitas luar negeri ditutup dengan nada yang campur aduk. Euro Stoxx 50 Eropa naik +0,56%, sementara Shanghai Composite China turun -0,55%, dan Nikkei Stock 225 Jepang jatuh -1,31%.

Kalender Makroekonomi AS: Minggu Kritis di Depan

Investor harus fokus pada beberapa laporan kunci minggu ini yang dapat mempengaruhi arah pasar. Jumlah pekerjaan nonpertanian bulan November diproyeksikan meningkat sebesar +50.000, dengan tingkat pengangguran diharapkan tetap di 4,5%. Rata-rata penghasilan per jam diperkirakan akan naik +0,3% dari bulan ke bulan dan +3,6% dari tahun ke tahun. Penjualan ritel bulan Oktober diharapkan menunjukkan pertumbuhan +0,1% dari bulan ke bulan, dengan penjualan ritel yang tidak termasuk mobil diperkirakan naik +0,2% dari bulan ke bulan. PMI manufaktur S&P bulan Desember diproyeksikan sedikit menurun menjadi 52,0.

Nanti di minggu ini, klaim pengangguran awal mingguan diperkirakan akan Drop -11.000 menjadi 225.000. Inflasi harga konsumen bulan November diperkirakan sebesar +3,1% tahun ke tahun, dengan CPI inti yang diperkirakan sebesar +3,0% tahun ke tahun. Menjelang akhir minggu, penjualan rumah yang ada di bulan November diproyeksikan meningkat +1,2% bulan ke bulan menjadi 4,15 juta unit, sementara indeks sentimen konsumen Universitas Michigan untuk bulan Desember diperkirakan akan direvisi naik sebesar +0,2 menjadi 53,5.

Pasar Treasury dan Ekspektasi Suku Bunga

Catatan Treasury 10 tahun untuk bulan Maret naik +3,5 ticks untuk menutup sesi, dengan imbal hasil turun -0,4 basis poin menjadi 4,180%. Kekuatan dalam Treasury jangka menengah mencerminkan dukungan dari data manufaktur kontraksi dan komentar dovish Fed. Namun, keuntungan sebagian dibalik setelah indeks perumahan yang lebih kuat dari yang diharapkan, yang membebani harga saat trader menyesuaikan ekspektasi. Kurva imbal hasil terus menanjak sejak pengumuman FOMC pada bulan Desember tentang $40 miliar dalam pembelian Treasury jangka pendek bulanan untuk meningkatkan likuiditas sistem keuangan.

Imbal hasil obligasi pemerintah Eropa bergerak turun pada hari Senin. Imbal hasil obligasi 10 tahun Jerman turun -0,4 basis poin menjadi 2,853%, sementara imbal hasil obligasi 10 tahun Inggris menurun -2,1 basis poin menjadi 4,496%.

Harga pasar saat ini menunjukkan hanya 22% probabilitas bahwa FOMC akan menerapkan pemotongan suku bunga sebesar 25 basis poin pada pertemuan kebijakan 27-28 Januari.

Pergerakan Saham Individu

Di luar tren pasar yang luas, beberapa saham mengalami pergerakan yang signifikan. ServiceNow turun lebih dari -10% setelah KeyBanc menurunkan peringkat saham tersebut menjadi underweight dengan target harga $775 . ARM Holdings jatuh lebih dari -5% setelah penurunan peringkat Goldman Sachs menjadi sell dengan target $120 . Adobe mundur lebih dari -2% akibat penurunan peringkat KeyBanc.

Di sisi positif, Immunome melonjak lebih dari +13% setelah hasil positif uji coba Fase 3 untuk Varegacestat. ZIM Integrated Shipping Services meningkat lebih dari +8% setelah laporan tentang tawaran akuisisi potensial. Bristol-Myers Squibb naik lebih dari +3% setelah peningkatan dari BofA menjadi beli, sementara Hershey Co. meraih lebih dari +3% setelah peningkatan dari Morgan Stanley menjadi overweight.