Margin Khusus Vs Margin Silang: Pilihan Mana yang Sesuai untuk Anda?

Memahami dua mekanisme pengelolaan aset stake yang berbeda

Dalam dunia perdagangan margin cryptocurrency, Anda akan menghadapi pilihan penting: Isolated margin atau Cross margin? Ini bukan keputusan kecil - ini dapat berdampak langsung pada jumlah uang di akun Anda.

Kedua bentuk margin ini secara dasar berbeda dalam cara mengelola aset stake dan menangani risiko. Dengan margin terpisah, Anda mengontrol dengan tepat jumlah uang yang dipertaruhkan untuk setiap transaksi. Dengan margin silang, seluruh akun Anda menjadi “dana bersama” yang mendukung semua posisi. Memahami perbedaan ini adalah kunci untuk mengelola risiko dengan efektif.

Margin Silang: Fleksibilitas Tinggi Namun Risiko Terpadu

Mari kita mulai dengan mekanisme kerja margin silang. Saat menggunakan margin silang, semua aset dalam akun Anda dapat diaktifkan untuk mendukung transaksi. Ini berarti posisi yang menguntungkan dapat membantu menyelamatkan posisi yang merugi.

Contoh nyata: Anda memiliki 10 BTC di akun. Anda membuka posisi beli Ethereum dengan leverage 2:1 (transaksi 4 BTC) dan sekaligus menjual jenis altcoin lain dengan tingkat leverage yang sama (transaksi 6 BTC). Seluruh 10 BTC berfungsi sebagai aset stake bersama untuk kedua posisi.

Apa yang terjadi jika Ethereum turun tetapi altcoin naik? Keuntungan dari altcoin akan secara otomatis mengimbangi kerugian dari Ethereum. Anda tidak perlu melakukan tindakan apa pun - sistem akan mengoordinasikan secara otomatis. Ini adalah keunggulan terbesar dari margin silang.

Namun, sisi gelap juga ada. Jika kedua posisi berjalan ke arah yang merugikan (Ethereum turun DAN altcoin naik, atau sebaliknya ), Anda bisa kehilangan seluruh 10 BTC. Risiko likuidasi tidak hanya berlaku untuk satu transaksi tetapi untuk seluruh akun.

Margin Terpisah: Kontrol Detail, Risiko Terisolasi

Margin terpisah beroperasi dengan cara yang sepenuhnya berbeda. Ketika membuka posisi dengan margin terisolasi, Anda secara tepat menentukan jumlah uang yang akan “dikunci” untuk transaksi tersebut. Sisa akun tidak terpengaruh sama sekali.

Kembali ke contoh sebelumnya: Anda memiliki 10 BTC. Anda memutuskan untuk mengalokasikan 2 BTC untuk posisi beli Ethereum dengan leverage 5:1. Ini berarti Anda berdagang dengan nilai 10 BTC di Ethereum (2 BTC milik Anda + 8 BTC yang dipinjam ), tetapi hanya 2 BTC itu yang berisiko likuidasi. 8 BTC yang tersisa di akun tetap sepenuhnya aman.

Jika Ethereum jatuh bebas dan posisi dilikuidasi, kerugian maksimum Anda adalah 2 BTC. Anda tidak pernah kehilangan seluruh akun dari satu transaksi tunggal. Inilah sebabnya mengapa isolated margin disebut “terpisah” - risiko sepenuhnya terisolasi.

Namun, margin terisolasi memerlukan pengelolaan yang lebih aktif. Jika perdagangan mulai turun dan hampir dilikuidasi, Anda tidak dapat mengandalkan sisa akun untuk secara otomatis menyelamatkannya. Anda harus menambahkan uang ke posisi tersebut secara manual jika ingin mempertahankannya. Ini bisa menjadi kelebihan atau kekurangan tergantung pada bagaimana Anda memandangnya.

Apa Itu Perdagangan Margin? Dasar dari Kedua Bentuk

Sebelum kita menyelami lebih dalam, mari kita klarifikasi konsep perdagangan margin. Ini adalah proses meminjam uang dari platform perdagangan untuk membeli atau menjual dengan nilai yang lebih besar daripada jumlah uang yang Anda miliki. Anda menggunakan aset yang ada sebagai aset stake untuk menjamin pinjaman.

Contoh sederhana: Anda memiliki 5.000 USD dan percaya bahwa Bitcoin akan naik. Anda dapat membeli Bitcoin senilai 5.000 USD dan kita menyebutnya “tanpa leverage”. Tetapi jika Anda menggunakan leverage 5:1, Anda akan meminjam tambahan 20.000 USD, memegang total 25.000 USD Bitcoin.

Ketika Bitcoin naik 20%, investasi Anda sebesar 25.000 USD bernilai 30.000 USD (keuntungan 5.000 USD). Setelah membayar kembali pinjaman sebesar 20.000 USD, Anda masih memiliki 10.000 USD - itu adalah keuntungan 100% dari modal awal 5.000 USD. Menggandakan uang, terdengar bagus!

Tapi jika Bitcoin turun 20% alih-alih naik? Investasi 25.000 USD tinggal 20.000 USD (kerugian 5.000 USD). Setelah membayar kembali 20.000 USD pinjaman, Anda tidak akan memiliki apa-apa untuk dibawa pulang - kehilangan 100% modal awal. Itulah sebabnya perdagangan margin sangat berisiko. Keuntungan berlipat ganda tetapi kerugian juga demikian.

Perbandingan Langsung: Isolated Margin Vs Cross Margin

Silakan pertimbangkan perbedaan utama:

1. Mekanisme Likuidasi

Dengan margin terisolasi, likuidasi hanya mempengaruhi posisi tertentu. Anda kehilangan maksimum berapa banyak yang Anda alokasikan untuk transaksi itu.

Dengan cross margin, likuidasi dapat mempengaruhi seluruh akun. Sistem akan menggunakan semua mata uang yang tersedia untuk menghindari likuidasi, tetapi jika semua posisi berlawanan, Anda akan kehilangan semuanya.

2. Manajemen Risiko

Margin terisolasi memberi Anda kontrol yang lebih detail. Setiap transaksi memiliki “anggaran risiko” sendiri yang Anda putuskan sebelumnya.

Cross margin menggabungkan risiko secara menyeluruh. Baik jika transaksi saling mengimbangi, tetapi buruk jika semuanya buruk sekaligus.

3. Fleksibilitas

Dengan cross margin, Anda tidak perlu khawatir tentang menambah uang untuk mempertahankan margin. Sistem secara otomatis menggunakan saldo yang tersedia.

Dengan margin terisolasi, Anda harus menambahkan uang secara manual ke posisi jika ingin meningkatkan margin. Ini bisa menjadi tidak nyaman.

4. Berbagai Strategi

Margin terisolasi cocok untuk mereka yang ingin “bertaruh” besar pada satu atau beberapa transaksi tertentu dengan risiko yang terkendali.

Cross margin cocok untuk mereka yang melakukan banyak transaksi yang saling terkait dan ingin mendapatkan keuntungan dari saling mengimbangi.

Keuntungan dan Kerugian Detail

Keuntungan Margin Terisolasi:

• Risiko dibatasi dengan jelas dan mudah diprediksi
• Keuntungan dan kerugian dari setiap transaksi mudah untuk dilacak
• Tidak ada risiko transaksi “buruk” menghancurkan seluruh akun
• Cocok untuk transaksi dengan strategi tertentu

Kekurangan Isolated Margin:

• Permintaan pengawasan terus-menerus dan manajemen aktif
• Harus melakukan setoran manual saat transaksi mendekati likuidasi
• Dapat membatasi keuntungan jika Anda mengalokasikan terlalu sedikit uang
• Lebih rumit saat mengelola banyak posisi

Keuntungan Cross Margin:

• Mengatur uang secara otomatis untuk menghindari likuidasi
• Keuntungan dari satu transaksi dapat menyelamatkan kerugian dari transaksi lain
• Lebih mudah mengelola banyak posisi sekaligus
• Memungkinkan Anda untuk menerapkan strategi manajemen risiko yang kompleks

Kekurangan Cross Margin:

• Risiko likuidasi seluruh akun sangat tinggi
• Mudah menyebabkan over-leverage ( menggunakan terlalu banyak leverage )
• Sulit untuk menilai total risiko ketika ada banyak posisi terbuka
• Sebuah kesalahan strategis besar dapat menghapus semua keuntungan sebelumnya

Menggabungkan Keduanya: Strategi Optimal

Tidak berarti Anda harus memilih salah satu dan tetap berpegang padanya selamanya. Banyak trader sukses menggunakan keduanya sekaligus.

Contoh: Anda sangat yakin bahwa Ethereum akan naik harga berkat peningkatan teknologi. Anda mengalokasikan 30% portofolio dengan isolated margin untuk membeli Ethereum dengan leverage tinggi, membatasi kerugian hingga 30% dari portofolio.

Dengan 70% sisanya, Anda menggunakan cross margin untuk melakukan strategi lindung nilai: menjual Bitcoin ( yang Anda prediksi akan turun) dan membeli altcoin lain ( yang Anda prediksi akan naik). Keuntungan dari satu posisi akan mengompensasikan kerugian dari posisi lainnya.

Jika Ethereum benar-benar meningkat seperti yang Anda prediksi, Anda akan mendapatkan keuntungan yang baik dari 30% ini. Jika tidak, kerugian dibatasi pada 30%. Pada saat yang sama, strategi perlindungan risiko pada 70% yang tersisa membantu melindungi seluruh akun.

Saat menggunakan pendekatan ini, Anda perlu memantau kedua strategi secara terus-menerus. Jika Ethereum mulai turun tajam, pertimbangkan untuk menutup posisi isolated margin lebih awal untuk membatasi kerugian. Jika altcoin dalam strategi cross margin berkinerja buruk, sesuaikan untuk mengurangi risiko.

Memahami Risiko Dengan Baik Adalah Persyaratan Wajib

Perdagangan margin bukan untuk orang yang lemah jantung. Anda memiliki kemampuan untuk menggandakan uang atau kehilangan segalanya dalam satu transaksi. Cross margin atau isolated margin hanyalah alat - mereka tidak melindungi Anda dari keputusan buruk.

Ingatlah bahwa:

• Pasar cryptocurrency dapat berfluktuasi secara dramatis dalam beberapa menit
• Likuidasi dapat terjadi bahkan jika Anda tidak melihat layar
• Biaya transaksi dan suku bunga pinjaman akan mempengaruhi keuntungan Anda
• “Transaksi yang pasti” biasanya tidak pernah pasti.

Pemilihan antara isolated margin atau cross margin sepenuhnya tergantung pada strategi perdagangan Anda, tingkat toleransi risiko pribadi, dan keterampilan manajemen posisi. Tidak ada pilihan yang “terbaik” untuk semua orang - hanya ada pilihan terbaik untuk strategi Anda.

Mulailah dari yang kecil, belajar dari kesalahan ( yang semua orang lakukan ), dan jangan pernah mempertaruhkan uang yang tidak bisa Anda rugikan. Itu adalah aturan emas dari perdagangan margin.