Lanskap Tembaga Global: Negara Mana yang Menggerakkan Produksi di Tahun 2024

Output tembaga global mencapai titik infleksi kritis pada 2024, dengan negara-negara pertambangan utama menyumbang sekitar 23 juta metrik ton produksi di seluruh dunia. Namun, di balik angka headline ini tersembunyi tantangan mendesak: tambang-tambang yang menua di negara-negara penghasil tembaga tradisional menghadapi keterbatasan kapasitas tepat saat permintaan dari transisi energi mempercepat. Harga tembaga mencerminkan ketegangan ini, mencapai tonggak sejarah $5 per pound pada Mei 2024 sebelum menetap dalam lintasan volatil yang dipengaruhi oleh hambatan makroekonomi dan perlambatan ekonomi China.

Yang cukup menarik adalah ketidaksesuaian antara pengencangan pasokan dan permintaan aktual. Sementara transisi energi secara teoritis membutuhkan volume tembaga besar untuk infrastruktur elektrifikasi, China—mesin konsumsi tembaga historis—telah membatasi daya belinya. Namun, analis di seluruh sektor memperkirakan pergeseran pasar fundamental: perkiraan menunjukkan defisit pasokan di tahun-tahun mendatang, ketidakseimbangan struktural yang pada akhirnya akan meningkatkan harga tembaga dan memperkuat valuasi perusahaan pertambangan.

Bagi investor dan pengamat pasar, memahami dari mana sebenarnya tembaga berasal mengungkap ketergantungan pasokan yang penting dan pusat produksi yang muncul. Berikut posisi negara-negara penghasil tembaga terbesar di dunia dan apa yang mendorong lintasan output mereka.

Memimpin: Dominasi Chile dan Operasi Diversifikasi

Chile tetap tak tertandingi sebagai negara penghasil tembaga terbesar di dunia, menguasai sekitar 23 persen dari output global dengan 5,3 juta metrik ton diproduksi pada 2024. Dominasi negara ini mencerminkan kekayaan endapan mineralnya dan keberadaan beberapa operator besar: Codelco milik negara, Anglo American, Glencore, dan Antofagasta semuanya mempertahankan operasi besar di Chile.

Permata mahkota adalah tambang Escondida milik BHP—operasi pertambangan tembaga terbesar di dunia—yang menyumbang 1,13 juta metrik ton ke akun BHP pada 2024 (perusahaan memegang 57,5 persen saham, dengan Rio Tinto di 30 persen dan Jeco memegang sisanya). Yang menarik, produksi Chile diperkirakan akan melonjak pada 2025, berpotensi mencapai 6 juta metrik ton seiring proyek pertambangan baru meningkatkan operasinya, menandai dinamika baru di wilayah pertambangan yang matang.

Bintang yang Meningkat di Afrika: Republik Demokratik Kongo Melonjak Cepat

DRC muncul sebagai negara penghasil tembaga terbesar kedua dengan 3,3 juta metrik ton pada 2024, mewakili lebih dari 11 persen pasokan global. Angka ini merupakan lonjakan tegas dari 2,93 juta metrik ton pada 2023—lintasan yang mencerminkan penyelesaian proyek strategis daripada peningkatan marginal.

Proyek Ivanhoe Mines (Phase 3, yang mencapai produksi komersial pada Agustus 2024) adalah katalis utama, dengan usaha patungan termasuk Zijin Mining Group menghasilkan 437.061 metrik ton pada 2024, naik dari 393.551 metrik ton tahun sebelumnya. Operasi ini diposisikan untuk ekspansi lebih lanjut, dengan panduan 520.000 hingga 580.000 metrik ton di 2025. Lonjakan produksi Afrika ini sedang mengubah arsitektur pasokan tembaga global dan mengurangi ketergantungan historis pada sumber dari Amerika Selatan.

Penurunan di Amerika Selatan: Kontraksi Peru 2024

Peru menempati posisi ketiga sebagai negara penghasil tembaga dengan 2,6 juta metrik ton pada 2024, tetapi lintasannya mengkhawatirkan—penurunan 160.000 metrik ton dari 2023 mencerminkan hambatan operasional daripada kendala geologis. Cerro Verde, tambang terbesar Peru milik Freeport McMoRan, mengalami penurunan produksi sebesar 3,7 persen, didorong oleh volume stockpile leach ore yang lebih rendah dan pengurangan laju penggilingan terkait pemeliharaan.

Anglo American’s Quellaveco dan Southern Copper’s Tia Maria adalah operasi penting lainnya di Peru, meskipun keduanya tidak sebesar Cerro Verde. Sebagian besar aliran tembaga Peru menuju China dan Jepang, menjadikan negara ini penting secara strategis bagi refinery Asia meskipun produksinya menurun.

Paradoks Asia: Dominasi Refining China vs. Kendala Pertambangan

China memproduksi 1,8 juta metrik ton tembaga dari tambang pada 2024—penurunan kecil dari 1,82 juta metrik ton pada 2023 dan melanjutkan tren penurunan dari puncaknya 1,91 juta metrik ton pada 2021. Namun angka ini menyembunyikan dominasi sebenarnya China dalam rantai nilai tembaga: negara ini menghasilkan 12 juta metrik ton tembaga halus pada 2024, mewakili 44 persen dari kapasitas refining global—enam kali lipat output halus Chile.

Selain itu, China memiliki cadangan tembaga terbukti sebesar 190 juta metrik ton, terbesar di dunia. Zijin Mining Group menjadi contoh strategi terintegrasi ini, mengakuisisi kendali mayoritas atas kompleks tembaga-molibdena-perak-emas Qulong di Tibet pada 2024 dan meningkatkan produksi menjadi 366 juta pound (perkiraan) pada 2024 dari 340 juta pound di 2023. Strategi China memprioritaskan pengolahan hilir daripada pertambangan hulu, menempatkannya sebagai bottleneck refining global.

Pusat Produksi Baru: Tahun Terobosan Indonesia

Indonesia melompat ke posisi kelima di antara negara penghasil tembaga pada 2024 dengan 1,1 juta metrik ton, mengungguli Amerika Serikat dan Rusia. Lonjakan ini mencerminkan pertumbuhan produksi yang berkelanjutan: output hampir dua kali lipat dari 731.000 metrik ton pada 2021 dan meningkat signifikan dari 907.000 metrik ton di 2023.

Kompleks Grasberg milik Freeport McMoRan tetap menjadi operasi unggulan Indonesia, memproduksi 1,66 miliar pound tembaga pada 2023. Tambang Batu Hijau milik PT Amman Mineral mempercepat kontribusinya: produksi 2024 diperkirakan mencapai 1,84 miliar pound saat operasi fase 7 mengakses badan bijih berkualitas lebih tinggi. Yang penting, Amman Minerals mengoperasikan fasilitas peleburan pada pertengahan 2024 yang mampu memproses 900.000 metrik ton konsentrat tembaga setiap tahun untuk menghasilkan 222.000 metrik ton katoda tembaga dan 830.000 metrik ton asam sulfat—perluasan rantai nilai yang mengunci margin pengolahan.

Kontributor Stabil: Amerika Serikat, Rusia, dan Australia

Amerika Serikat mempertahankan produksi tembaga sebesar 1,1 juta metrik ton pada 2024, dengan Arizona menyumbang 70 persen dari output domestik dari 17 tambang. Tambang Morenci milik Freeport McMoRan (usaha patungan dengan Sumitomo) memimpin dengan 700 juta pound, didukung oleh operasi Safford dan Sierrita yang menyumbang 249 dan 165 juta metrik ton secara berturut-turut.

Rusia memproduksi 930.000 metrik ton pada 2024, peningkatan signifikan dari 890.000 metrik ton di 2023, didorong secara substansial oleh ramp-up tambang Udokan di Siberia milik Udokan Copper (Fase 1 menargetkan 135.000 metrik ton pada 2024, dengan Fase 2 berpotensi menyampaikan 450.000 metrik ton pada 2028).

Australia menghasilkan 800.000 metrik ton pada 2024, peningkatan kecil dari 778.000 metrik ton di 2023. BHP mencatat rekor produksi 10 tahun di Olympic Dam sebesar 216.000 metrik ton. Namun, kompleks Mount Isa milik Glencore menghadapi penutupan di paruh kedua 2025, menciptakan hambatan produksi. Australia memang memiliki cadangan terbukti terbesar kedua di dunia sebesar 100 juta metrik ton (setelah China dengan 190 juta).

Pendatang Baru: Kazakhstan dan Meksiko Melengkapi Top 10

Kazakhstan masuk ke peringkat 10 negara penghasil tembaga dengan 740.000 metrik ton pada 2024, datar dari tahun sebelumnya tetapi menunjukkan kenaikan signifikan sejak 2021 yang sebesar 510.000 metrik ton. Rencana Pembangunan Nasional negara ini, dirilis Februari 2024, menargetkan peningkatan 40 persen produksi mineral pada 2029 melalui ekspansi eksplorasi, pembiayaan bersama proyek, dan insentif pajak investasi. Tambang Aktogay milik KAZ Minerals menyumbang 228.800 metrik ton pada 2024, turun dari 252.400 metrik ton di 2023.

Meksiko menempati posisi 10 dengan 700.000 metrik ton produksi tembaga pada 2024, hampir tidak berubah dari 2023. Tambang Buenavista del Cobre milik Grupo Mexico mendominasi output nasional, memproduksi 725 juta pound konsentrat tembaga dan 193 juta pound katoda pada 2023. Operasi sekunder perusahaan, La Caridad, menambah 387.000 metrik ton konsentrat dan 51 juta pound katoda di 2023.

Cerita Struktural Menanti

Peringkat ini mengungkap arsitektur pasokan tembaga global yang terbagi dua: produksi matang yang terkonsentrasi secara geografis di Chile dan Amerika Selatan sangat kontras dengan output yang muncul dari Afrika, Indonesia, dan Asia Tengah. Defisit pasokan tampaknya tak terhindarkan mengingat basis tambang yang menua dan siklus pengembangan proyek multi-tahun, menciptakan lingkungan harga dan valuasi yang menguntungkan bagi perusahaan tembaga yang berada di sepanjang kurva pasokan yang sedang terbentuk ini.