Perbedaan Antara Harga Penanda, Indeks Harga, dan Harga Transaksi Terdekat dalam Kontrak Margin

Tiga jenis harga penting yang perlu diketahui trader

Saat terlibat dalam perdagangan margin, Anda akan sering menemukan tiga konsep harga: harga terakhir yang diperdagangkan, harga indeks, dan harga tick. Memahami perbedaan di antara keduanya sangat penting untuk mengelola risiko dan menghindari likuidasi yang tidak terduga.

Berapa harga perdagangan terakhir?

Ini adalah harga aktual yang ditampilkan pada buku pesanan saat ini, yang terus diperbarui selama proses perdagangan. Ini secara akurat mencerminkan apa yang Anda lihat di layar, tetapi selama periode volatilitas tinggi, harga ini dapat berfluktuasi secara tiba-tiba.

Harga Indeks - Dasar Perhitungan Ilmiah

Harga indeks bukanlah harga dari satu bursa. Sebaliknya, ini dihitung dengan mengambil harga perdagangan terakhir dari setidaknya tiga bursa berbeda dengan likuiditas yang cukup, dan kemudian menghitung rata-rata tertimbang. Metode ini bertujuan untuk menghilangkan fluktuasi abnormal pada bursa tertentu dan menawarkan harga yang lebih adil.

Harga tanda - faktor penentu likuidasi

Ini adalah konsep terpenting bagi para pedagang. Harga tick dihitung dari harga indeks dan rata-rata pergerakan yang mendasarinya. Perbedaan Besar: Likuidasi paksa dilakukan berdasarkan harga tick dan bukan harga perdagangan terakhir. Artinya, meskipun harga melonjak, Anda tidak akan langsung dilikuidasi jika harga tick masih aman.

Cara Menghitung Harga Indeks - Metode Khusus

Proses Pembaruan Harga Indeks

Untuk menghitung harga indeks, platform melakukan langkah-langkah berikut:

1. Pengumpulan data waktu nyata: Ekstrak harga dan volume dari masing-masing pasangan perdagangan di bursa yang ditentukan.

2. Menghapus data yang tidak diperbarui: Bursa yang memelihara sistem atau gagal memperbarui data dalam jangka waktu tertentu akan dikecualikan dari perhitungan.

3. Konversi ke unit umum: Untuk pasangan perdagangan BTC, harga akan dikonversi ke USDT dengan mengalikannya dengan indeks BTC/USDT platform.

4. Bobot ketika ada masalah: Jika beberapa bursa tidak memiliki data yang valid, yang tersedia akan ditimbang sesuai dengan aturan perlindungan tambahan.

Perlindungan Tambahan

Platform menerapkan aturan untuk menghindari situasi ketika pasar jatuh:

• Ketika ada tiga atau lebih bursa: Lantai akan memiliki bobot yang sama. Jika bursa memiliki selisih harga lebih dari 3% dari harga rata-rata, itu akan disesuaikan menjadi 97% atau 103% dari harga rata-rata (tergantung pada arah penyimpangan).

• Ketika hanya dua bursa yang memiliki data: Keduanya akan diberi bobot yang sama.

• Ketika hanya satu bursa yang memiliki data yang valid: Harga perdagangan terakhir dari bursa itu akan digunakan langsung sebagai harga indeks.

Harga Markup - Formula dan Aplikasi

Cara Menghitung Harga Mark untuk Futures dan Perpetual Swaps

Harga tick adalah kombinasi dari harga indeks spot dan komponen yang disebut rata-rata pergerakan yang mendasarinya. Mekanisme ini bertujuan untuk melunakkan fluktuasi harga jangka pendek dan mengurangi likuidasi paksa yang disebabkan oleh fluktuasi abnormal.

Rumus perhitungan:

• Harga Mark = Harga Indeks Spot + Rata-Rata Pergerakan Dasar
• Rata-rata Pergerakan Dasar = Rata-rata Bergerak (Harga menengah kontrak - Harga indeks spot)
• Harga tengah kontrak = (Harga Ask Terbaik + Harga Penawaran Terbaik) / 2

Komponen “rata-rata bergerak dasar” dapat positif atau negatif, menyesuaikan harga tick naik atau turun dari harga indeks murni.

Di mana rak markup digunakan?

Harga mark adalah dasar untuk menghitung untung dan rugi yang belum terealisasi untuk margin kripto dan kontrak dengan margin USDT.

Dengan kontrak margin kripto:

• Posisi long PNL = Nilai nominal × |Nomor Kontrak| × Pengganda × (1 / Harga Tertunda Pencocokan Rata-Rata – 1 / Harga Tick Rata-Rata)
• Posisi short PNL = Nilai nominal × |Nomor Kontrak| × Pengganda × (1 / Harga tick rata-rata – 1 / Harga tertunda rata-rata)

Untuk kontrak dengan margin USDT:

• Posisi long PNL = Nilai nominal × |Nomor Kontrak| × Pengganda × (Harga tick rata-rata - Harga rata-rata tertunda)
• Posisi short PNL = Nilai nominal × |Nomor Kontrak| × Pengganda × (Harga Tertunda Pencocokan Rata-Rata – Harga Tick Rata-Rata)

Ringkasan: Apa itu harga markup dan mengapa itu penting?

Harga tick adalah harga yang digunakan untuk menentukan untung dan rugi Anda dan memutuskan apakah posisi Anda akan dilikuidasi atau tidak. Bukan harga perdagangan yang sebenarnya, ini dirancang untuk melindungi pedagang dari pergerakan harga yang tidak normal dalam jangka pendek. Dengan menggabungkan harga indeks dari berbagai sumber dan menambahkan komponen rata-rata bergerak, sistem menciptakan harga yang lebih stabil untuk menilai kesehatan akun Anda.

Memahami ketiga jenis harga ini akan membantu Anda mengelola risiko dengan lebih baik dan menghindari situasi likuidasi tak terduga dalam perdagangan margin.