$AVGO hasil kuartalan terbaru dengan jelas menunjukkan betapa tingginya harapan pasar terhadap saham AI dan seberapa sensitif pasar telah menjadi. Meskipun melampaui ekspektasi dan meningkatkan panduan, saham mengalami penjualan tajam setelah laporan pendapatan. Ini telah menjadi perilaku harga klasik setelah ER yang telah kita lihat di banyak saham AI baru-baru ini. Broadcom memberikan hasil yang kuat di kuartal keempat tahun fiskal dengan pertumbuhan pendapatan sekitar 28% secara tahunan. Pendapatan dari semikonduktor naik 35%, sementara pendapatan terkait AI tumbuh lebih dari 70%, mencapai sekitar 60% dari segmen tersebut. Sisi perangkat lunak terus mendukung profitabilitas keseluruhan dengan mempertahankan struktur margin tinggi. Namun, komentar CFO bahwa peningkatan pangsa pendapatan AI dapat menekan margin kotor dalam jangka pendek menjadi pemicu utama penjualan. Sementara backlog pesanan fokus AI sebesar $73 miliar USD mengonfirmasi peran sentral Broadcom di sektor ini, pasar tidak menganggap angka ini cukup. Broadcom menjadi alternatif nyata bagi ekosistem NVIDIA tidak hanya melalui ASIC tetapi juga melalui infrastruktur jaringan dan XPUs yang dirancang secara khusus. Akibatnya, meskipun saham mungkin tetap volatil dalam jangka pendek, saham ini terus mempertahankan cerita AI yang kuat bagi investor yang sabar dan berorientasi jangka panjang