Apakah kamu menyadari sebuah fenomena:

$BTC belakangan mulai jelas terlepas dari keterkaitan dengan saham AS,
dan juga tidak lagi mengikuti laju pertumbuhan M2 global.

Konten ini akan memberitahumu alasannya, serta bagaimana selanjutnya sebaiknya melakukan penataan portofolio.

Pertama, kenaikan saham AS bukan lagi bull market berbasis likuiditas, melainkan pergerakan independen yang didorong oleh AI.

Tahun ini, pendorong utama saham AS bukanlah pelonggaran moneter, tetapi ledakan industri AI. Dana besar mengalir ke Nvidia, Microsoft, jalur chip AI dan pusat data, kenaikan S&P 500 hampir seluruhnya disumbangkan oleh raksasa teknologi. Jadi bull market AS saat ini didominasi AI, bukan bull market berbasis likuiditas besar, sehingga tidak memberikan efek dorong bagi BTC dan mulai terjadi pelepasan keterkaitan.

Kedua, hubungan antara M2 dan harga aset mulai melemah.

Laju pertumbuhan M2 global melambat, dan tidak benar-benar mengalir ke pasar kripto. Ke mana dana pergi? Sebagian masuk ke saham AI AS, sebagian lagi ke reksa dana pasar uang obligasi negara, dan sebagian lagi dipakai untuk arbitrase jangka pendek. Jadi BTC tidak mengikuti M2 adalah hal yang sepenuhnya masuk akal.

Ketiga, kenaikan suku bunga Jepang sedang mengubah struktur dana global.

Bertahun-tahun suku bunga ultra-rendah menjadikan yen sebagai sumber utama carry trade global. Sekarang Jepang mulai menaikkan suku bunga, investor enggan lagi meminjam yen untuk membeli aset berisiko tinggi, unwinding carry trade yen menyebabkan likuiditas global mengetat, aset volatilitas tinggi jadi yang pertama terkena dampak, Bitcoin pun tertekan aksi jual.

Keempat, ekspektasi siklus empat tahun Bitcoin oleh pasar mulai berdampak sebaliknya pada pergerakan harga.

Banyak dana berpikir setelah halving berikutnya akan lebih awal masuk bear market, sehingga memilih menjual lebih awal dan mengunci profit, memperkuat pelepasan keterkaitan BTC dengan aset berisiko tradisional.

Artinya: pergerakan independen AI, M2 yang tidak mengalir ke kripto, kenaikan suku bunga Jepang yang menguras likuiditas, serta pasar yang memperdagangkan siklus empat tahun lebih awal, bersama-sama menyebabkan pelepasan keterkaitan Bitcoin dengan saham AS dan likuiditas global pada paruh kedua tahun ini.

Jadi, apa yang sebaiknya dilakukan pengguna trading kripto ke depan agar tetap menghasilkan profit?

Intinya ada tiga poin.

Pertama, jangan lagi menilai pasar dengan kerangka lama. BTC sudah beralih dari aset berbasis likuiditas, menjadi aset yang digerakkan oleh makro + struktural. Ke depan, yang utama bukan lagi “bull market besar”, tapi “dana mengalir ke mana, siapa yang bertambah, siapa yang menarik likuiditas”. Menebak arah lebih penting daripada menebak indeks besar.

Kedua, fokus pada dua jenis aset:
Pertama, jalur yang terus mendapat tambahan dana nyata, seperti chain terkait AI, komputasi, data, dan infrastruktur terdesentralisasi.
Kedua, aset yang tertekan di pinggir karena kebijakan dan likuiditas, tunggu sinyal konsensus di harga bawah sebelum masuk, jangan asal bottom fishing.

Ketiga, kelola ritme dengan baik. Likuiditas global sedang mengetat, aset volatilitas tinggi akan sering mengalami shakeout, jangan bertaruh pada satu arah, mainkan range, swing, dan peristiwa. Menebak arah benar, pengelolaan posisi dan ritme adalah kunci profit.

Kesimpulan:
Jangan keras kepala dengan logika lama, ikuti aliran dana baru untuk trading, tangkap peluang struktural, dan sabar menunggu pembalikan siklus besar yang pasti.

Tolong beri ❤️ dan follow 🙏 untuk Kang Qiang

@Theo_Network @zama