Gate Penelitian: Penurunan Tajam BTC Memicu Premium Volatilitas, Strategi Volatilitas Opsi Menjadi Lebih Hangat Menjelang Akhir Tahun

Gate Penelitian menyatakan bahwa Bitcoin minggu ini untuk pertama kalinya sejak Juni turun di bawah $100.000, menyentuh level terendah di $99.932, dan gagal mempertahankan garis rata-rata 200 hari, mencatat penurunan harian terbesar dalam tahun ini; Ethereum juga sempat turun di bawah $3.200. Penurunan tajam ini terutama dipicu oleh pernyataan hawkish Powell dan risiko shutdown pemerintah federal, yang menyebabkan pengurangan likuiditas dolar dan meningkatnya sentimen perlindungan aset. Pada 3 November, protokol DeFi Balancer V2 diserang, dengan kerugian lebih dari $128 juta. Celah keamanan berasal dari kekurangan presisi dan callback di pool stabil, di mana penyerang memanfaatkan pertukaran massal untuk arbitrase berulang, mempengaruhi ekosistem multi-chain dan menyoroti risiko keamanan sistemik DeFi.

Implied Volatility (IV) pasar opsi meningkat pesat, dengan IV BTC sebesar 48,11% dan ETH sebesar 75,56%. Skew 25-Delta BTC dan ETH dengan cepat berbalik negatif dan kurva menjadi lebih curam, menunjukkan meningkatnya kepanikan dan sikap defensif pasar. Volume transaksi opsi put jangka pendek meningkat secara signifikan, di mana investor umumnya membeli opsi put perlindungan atau membangun spread opsi jangka pendek untuk lindung nilai risiko. Hari ini, ada transaksi besar oleh institusi yang melibatkan sekitar 1.200 kontrak opsi BTC: membeli strategi opsi BTC-281125-120000-C dan menjual BTC-261225-115000-C, dengan biaya premi rendah untuk bertaruh pada kenaikan moderat jangka panjang dan melakukan short volatility, menghasilkan pendapatan premi sekitar $2,3 juta. Secara keseluruhan, pasar sedang beralih dari trading tren ke strategi volatilitas, dengan peluang strategi volatilitas menjelang akhir tahun menjadi lebih menarik. Fitur opsi di Gate App kini telah sepenuhnya aktif, mendukung aset utama seperti BTC dan ETH dengan settlement USDT, serta memperkenalkan mekanisme margin silang antar mata uang dan portofolio, meningkatkan fleksibilitas trading dan efisiensi penggunaan dana.

Link detail: https://www.gate.com/learn/articles/gate-research-btc-plunge-triggers-volatility-premium-surge-year-end-option-volatility-strategies-heat-up/13549