Dalam bidang Aset Kripto, Peminjaman Terdesentralisasi telah merekonstruksi model peminjaman melalui teknologi blockchain dan kontrak pintar, memberikan pengguna layanan keuangan yang transparan dan tanpa kepercayaan pada pihak ketiga. Artikel ini akan membahas prinsip operasional, keuntungan, dan risiko Peminjaman Terdesentralisasi, serta mengeksplorasi skenario aplikasi kunci dan tren masa depan dalam industri Aset Kripto.
1. Definisi dan Fitur Inti dari Peminjaman Terdesentralisasi
Salah satu area aplikasi inti dalam DeFi (Keuangan Terdesentralisasi) mengacu pada pengguna yang langsung menyelesaikan kegiatan pinjam meminjam melalui kontrak pintar di blockchain, tanpa bergantung pada perantara seperti bank atau bursa. Fitur inti ini meliputi:
- Tidak diperlukan pemeriksaan kredit Peminjam hanya perlu menyediakan aset kripto sebagai jaminan, tanpa perlu menyerahkan informasi kredit pribadi.
- Akses Terbuka Global Setiap pengguna dengan koneksi internet dan dompet enkripsi dapat berpartisipasi, memecahkan batasan geografis.
- Penyelesaian dan transparansi waktu nyata Semua catatan transaksi tersedia untuk umum di blockchain, dan kontrak pintar secara otomatis mengeksekusi pembayaran kembali dan penyelesaian.
- Mekanisme over-collateralization Untuk mencegah risiko volatilitas pasar, peminjam harus menjaminkan aset yang bernilai lebih dari jumlah pinjaman (misalnya, ETH, BTC, dll.), dengan rasio agunan biasanya antara 120%-150%.
2. Mekanisme Operasi Peminjaman Terdesentralisasi
1. Dasar Teknik: Kontrak Cerdas dan Kolam Likuiditas
- Smart Contract Program kode yang secara otomatis mengeksekusi syarat peminjaman menggantikan tinjauan dan operasi manual dari perantara tradisional.
- Kolam Likuiditas Pengguna menyetor aset ke dalam kolam likuiditas protokol (seperti cToken dari Compound, aToken dari Aave), membentuk pasar pinjaman bersama. Tingkat suku bunga disesuaikan secara dinamis berdasarkan penawaran dan permintaan.
2. Proses Tipikal
- Aset Jaminan Pengguna mengunci Aset Kripto (seperti ETH) ke dalam protokol untuk menghasilkan sertifikat jaminan.
- Meminjamkan dana Menurut tingkat jaminan, pengguna dapat meminjam stablecoin (seperti DAI, USDC) atau Aset Kripto lainnya.
- Pelunasan dan Penyelesaian Jika nilai jaminan jatuh di bawah ambang batas, kontrak pintar secara otomatis memicu likuidasi untuk melindungi kepentingan pemberi pinjaman.
3. Perbandingan Model Utama
| mode | Fitur |
|---|---|
| Pinjaman yang over-collateralized | Pengguna menjaminkan ETH untuk menghasilkan stablecoin DAI, dengan rasio kolateral ≥150%. |
| Pinjaman Pool Likuiditas | Model kolam likuiditas mendukung setoran/penarikan yang fleksibel, suku bunga algoritmik, dan ekspansi multi-rantai. |
| Pinjaman Kilat | Pinjaman tanpa jaminan memerlukan peminjaman dan pelunasan diselesaikan dalam blok yang sama, umumnya digunakan untuk operasi arbitrase dan leverage. |
3. Keuntungan dari Peminjaman Terdesentralisasi
- Peningkatan tingkat pemanfaatan aset Pengguna dapat memperoleh likuiditas tanpa menjual Aset Kripto mereka, menghindari peluang yang terlewat untuk apresiasi jangka panjang.
- Ambang rendah dan efisiensi tinggi Tidak ada pemeriksaan kredit tradisional yang diperlukan, dan proses peminjaman hanya memakan waktu beberapa menit, sehingga sangat cocok untuk investor kecil hingga menengah.
- Diversifikasi imbal hasil"Penyetor" atau "penyedia likuiditas (LP) mendapatkan bunga dengan menyediakan likuiditas, dengan hasil tahunan biasanya lebih tinggi daripada tabungan tradisional.
4. Bagaimana cara berpartisipasi dalam pinjaman desentralisasi dengan aman?
- Pilih platform yang sesuai : Pilih platform yang mengintegrasikan protokol utama seperti Gate dan telah melewati audit keamanan.
- Aset hipotek terdesentralisasi Hindari konsentrasi berlebihan pada koin dengan volatilitas tinggi untuk mengurangi risiko likuidasi.
- Pemantauan posisi secara real-time Gunakan fitur dasbor aset Gate untuk mengatur peringatan harga dan pembayaran otomatis.
Melalui pinjaman desentralisasi, pengguna dapat mempertahankan nilai jangka panjang Aset Kripto dan secara fleksibel memperoleh Likuiditas. Dengan kemajuan teknologi dan perbaikan regulasi, pinjaman desentralisasi akan menjadi batu penjuru yang tak terpisahkan dari ekosistem Aset Kripto.
