Bagaimana Sinyal di Pasar Derivatif Memprediksi Pergerakan Harga TON di Masa Mendatang?

Open interest futures melonjak ke USD20 miliar, menandakan sentimen bullish

Pasar derivatif Ethereum mencapai titik balik penting, dengan open interest futures melonjak ke rekor tertinggi sepanjang masa, yakni USD20,8 miliar di seluruh bursa. Tonggak ini menunjukkan alokasi modal yang besar dan perubahan tegas dalam posisi partisipan pasar. Lonjakan open interest ini terjadi setelah kenaikan harga yang kuat sebesar 7% dalam 24 jam terakhir, mendorong Ethereum ke USD3.365 dan membentuk zona resistance teknikal baru.

Metrix pendukung menegaskan peningkatan momentum bullish. Tingkat pendanaan futures berbasis OI melonjak ke level positif tertinggi sepanjang minggu lalu, menunjukkan dominasi posisi long. Tingkat pendanaan positif berarti trader long membayar premi untuk mempertahankan eksposur mereka, menjadi indikator kuat sentimen bullish aktif, bukan akibat likuidasi paksa.

Kombinasi open interest tinggi, tingkat pendanaan positif, dan harga yang naik membentuk gambaran teknikal yang solid. Struktur pasar ini mengisyaratkan bahwa institusi dan investor ritel kompak dalam outlook optimis. Namun, konsentrasi leverage di level tertinggi baru tetap perlu diwaspadai karena bisa memicu pembalikan tajam jika sentimen berubah mendadak.

Tingkat pendanaan berbalik positif di bursa utama, menandakan tekanan beli meningkat

Pada 2025, pasar derivatif TON menunjukkan perubahan tajam dalam sentimen trader, dengan tingkat pendanaan berbalik positif di bursa-bursa utama. Hal ini menandakan kepercayaan baru di kalangan pelaku pasar dan perubahan nyata dalam dinamika posisi.

Tingkat pendanaan merupakan indikator utama sentimen di perdagangan derivatif. Jika tingkat ini positif, posisi long membayar posisi short untuk mempertahankan leverage, menandakan kondisi pasar bullish. Pada TON, transisi ini terjadi usai periode volatilitas yang menyebabkan harga berfluktuasi tajam sepanjang tahun.

Lingkungan tingkat pendanaan positif ini bertepatan dengan stabilisasi harga TON di kisaran support USD1,60. Pada akhir November 2025, bersamaan penguatan tingkat pendanaan, aktivitas perdagangan TON pun melonjak, dengan volume transaksi 24 jam mencapai sekitar USD502 juta. Keterkaitan antara tingkat pendanaan positif dan volume perdagangan yang tinggi menunjukkan pelaku pasar berskala besar mulai mengakumulasi posisi.

Fundamental jaringan turut memperkuat tekanan beli. TON melaporkan lebih dari 87 juta alamat wallet aktif di Amerika Serikat saja, dengan volume transaksi harian rata-rata 2,16 juta. Selain itu, staking liquid di jaringan mencatat sekitar 63,13 juta TON terkunci, mencerminkan partisipasi pengguna yang konsisten di luar bursa.

Lingkungan tingkat pendanaan positif ini menandakan kepercayaan trader yang kian besar pada pengembangan ekosistem TON dan integrasinya dengan basis pengguna Telegram, mendukung potensi kenaikan lebih lanjut.

Rasio long/short melonjak ke 2,5, mencerminkan optimisme pasar yang meningkat

Pasar kripto mencatat lonjakan sentimen bullish yang signifikan, dengan rasio long/short TON naik ke 2,5 — indikator utama kepercayaan investor. Metrix ini mengukur perbandingan posisi long dan short pada futures perpetual, menjadi barometer penting psikologi pasar dan ekspektasi trader.

Rasio long/short 2,5 berarti untuk setiap posisi short, ada 2,5 posisi long di pasar. Perbedaan tajam ini mencerminkan optimisme kuat dari trader yang memproyeksikan kenaikan harga. Angka tinggi semacam ini biasanya muncul saat pasar sedang positif, didorong prospek ekonomi yang membaik dan momentum teknikal yang menguat.

Kenaikan rasio ini sejalan dengan dinamika pasar dalam beberapa bulan terakhir. Performa harga TON menunjukkan optimisme itu, dengan token diperdagangkan sekitar USD1,596 pada 7 Desember 2025, didukung volume perdagangan yang tinggi. Volume 24 jam mencapai USD502.313,34, menandakan partisipasi pasar yang aktif.

Tingginya rasio long/short membawa implikasi penting bagi arah pasar. Secara historis, rasio ekstrem bisa menandakan kepercayaan tinggi atau kondisi overbought yang harus dipantau. Trader biasanya mengombinasikan metrix ini dengan indikator teknikal dan level support-resistance untuk memastikan validitas tren. Rasio 2,5 saat ini menunjukkan dominasi sentimen bullish dari trader institusi dan ritel terhadap prospek jangka pendek TON, meski manajemen risiko tetap krusial di tengah volatilitas kripto.

Open interest options tumbuh 30% per bulan, menunjukkan aktivitas derivatif yang meningkat

Pada 2025, pasar derivatif mencatat ekspansi tajam, dengan open interest options TON melonjak 30% secara bulanan, menandakan lonjakan partisipasi institusi dan investor ritel. Laju pertumbuhan ini menunjukkan perubahan mendasar dalam pengelolaan risiko dan positioning partisipan di tengah volatilitas pasar kripto.

Peningkatan open interest options ini berkorelasi langsung dengan volatilitas pasar dan ketidakpastian makroekonomi yang meningkat. Saat Bitcoin berfluktuasi dari puncak historis sekitar USD109.000 ke bawah USD90.000 di awal 2025, trader semakin aktif menggunakan strategi options untuk lindung nilai dan memanfaatkan pergerakan harga. Deribit tetap dominan dengan lebih dari 60% pangsa pasar options, menjadi pusat likuiditas utama bagi investor institusi dan individu bernilai tinggi yang membutuhkan instrumen derivatif canggih.

Volume perdagangan rekor saat volatilitas ekstrem menegaskan peran vital pasar derivatif dalam penemuan harga dan manajemen risiko. Pertumbuhan open interest month-over-month menunjukkan bukan hanya aktivitas spekulatif, melainkan struktur pasar yang semakin matang, di mana partisipan menerapkan strategi lindung nilai berlapis. Ekspansi ini selaras dengan tren bursa derivatif global, dengan open interest mencapai rekor tertinggi pada 2025, menandakan pendalaman pasar dan penerimaan institusional terhadap derivatif kripto sebagai alat utama pengelolaan portofolio.

FAQ

Apakah TON merupakan koin yang bagus?

TON menawarkan prospek positif dengan kemitraan kuat dan keunggulan teknologi. Tren pasar saat ini mendukung potensi pertumbuhannya, sehingga menjadi pilihan menarik bagi investor.

Apakah Toncoin dapat mencapai USD100?

Meskipun secara jangka panjang mungkin, namun dalam waktu dekat hal ini tidak realistis. Harga Toncoin perlu mengalami pertumbuhan dan adopsi pasar yang besar untuk mencapai USD100. Tren sekarang belum mendukung harga tersebut dalam waktu dekat.

Apa itu Toncoin?

Toncoin (TON) adalah cryptocurrency native dari The Open Network, blockchain berkecepatan tinggi untuk transaksi dan smart contract. Token ini berfungsi sebagai token utilitas dan tata kelola di ekosistem TON.

Berapa harga 1 Toncoin?

Per Desember 2025, 1 Toncoin bernilai sekitar USD1,59. Harganya baru-baru ini menunjukkan kenaikan tipis.