Cette semaine, il y a la réunion de la Fed : ne te focalise pas seulement sur l’histoire des taux d’intérêt. Le vrai grand jeu se joue sur le bilan — ce chiffre de 6 500 milliards, c’est le nerf de la guerre pour le marché crypto.

Regarde d’abord quelques données clés : le bilan de la Fed est encore à 6 600 milliards, après être descendu depuis le sommet de 9 000 milliards, soit une réduction de 2 400 milliards. Ça a l’air costaud ? Mais voilà le problème : le marché du financement overnight commence déjà à crier soif, la liquidité du marché est clairement sous pression. Pire encore, 6 500 milliards de bons du Trésor arrivent bientôt à échéance et doivent être gérés ; si ce coup est mal joué, la liquidité pourrait s’effondrer d’un coup.

Le Bitcoin et les autres crypto-actifs, pour être clair, ne vivent que grâce à la liquidité. Plus il y a d’argent, plus ça monte ; moins il y en a, plus ça baisse. C’est aussi simple et brutal que ça.

Alors, que doivent faire les investisseurs particuliers ? Inutile de deviner les hausses ou les baisses, il suffit de surveiller un seul signal : le point d’inflexion de la liquidité. Si la Fed ne tient plus la pression et recommence à injecter de l’argent, il y a de fortes chances que le marché crypto connaisse un rebond ; si elle continue à réduire son bilan coûte que coûte, il faut se préparer à des montagnes russes à court terme.

Le marché, c’est toujours garder la tête froide quand les autres paniquent, et rester lucide quand les autres s’emballent. En marché piloté par la politique monétaire, il vaut mieux suivre les flux d’argent que ses impressions. Si tu gardes la liquidité comme fil rouge, au moins tu éviteras de te planter aux moments critiques.