La Reserva Federal bajará los tipos de interés la próxima semana: ¿qué impacto tendrá en los mercados financieros, el dólar y los inversores?

El crecimiento económico de Estados Unidos se está desacelerando y cada vez más analistas financieros prevén que la FED (Reserva Federal) anunciará una bajada de los tipos de interés en la reunión de política monetaria que se celebrará del 9 al 10 de diciembre. Los inversores consideran en general que la política monetaria actual ya no puede hacer frente de manera eficaz al entorno económico actual, especialmente en un contexto de ralentización del crecimiento y de disminución de las presiones inflacionistas, por lo que la demanda de políticas expansivas en el mercado se está intensificando. La decisión de la Reserva Federal de bajar los tipos de interés la próxima semana no solo afectará a la economía estadounidense, sino que también podría tener un impacto en la configuración económica mundial. Este artículo es una traducción de un informe de análisis de Investing.com y se ofrece solo como observación del mercado, no como consejo de inversión.

Ralentización del crecimiento económico, el giro de la política monetaria se vuelve inevitable

Los indicadores de crecimiento económico se están debilitando y las preocupaciones sobre las perspectivas futuras de la economía estadounidense están aumentando en el mercado. La demanda del mercado laboral se está desacelerando, la presión sobre el gasto de los consumidores aumenta, y estos factores muestran que la política monetaria actual ya no se adapta al entorno económico vigente. La debilidad del mercado laboral y la disminución de la confianza de los consumidores han hecho que el mercado centre su atención en si es necesario un mayor recorte de los tipos de interés para estimular la economía.

Los datos muestran que la demanda en el mercado laboral está enfriándose; aunque el crecimiento del empleo sigue siendo sólido, los riesgos latentes ya han surgido. El número de vacantes ha descendido considerablemente desde su punto máximo, la disposición de las empresas a contratar ha disminuido y el crecimiento salarial en muchos sectores se ha ralentizado. Las empresas están ajustando sus estrategias y adaptándose gradualmente a este entorno de mercado cada vez más débil, por lo que la competencia por empleados que existía anteriormente ya no es tan feroz.

Cambio en el comportamiento del consumidor, aumento de la presión crediticia

En otro de los pilares de la economía estadounidense, el consumo de los hogares, el cambio también es significativo. Durante los dos últimos años, el gasto de los hogares ha sido uno de los principales motores del crecimiento económico en Estados Unidos, pero a medida que se agotan los ahorros excedentes acumulados durante la pandemia, el comportamiento de gasto de los consumidores comienza a ser más cauteloso. Aunque el mercado de crédito sigue funcionando, el ligero aumento de la tasa de impago ha hecho que los consumidores sean más selectivos, especialmente en el gasto en bienes no esenciales.

El gasto de los consumidores sigue siendo un motor importante para el crecimiento económico, pero el impulso se ha ralentizado considerablemente. Este cambio marca una transformación en el riesgo de mercado, pasando de un estado de sobrecalentamiento a posiblemente uno de exceso de restricción. Los participantes del mercado ya han comenzado a preocuparse de que la continua política monetaria restrictiva pueda agravar aún más los riesgos a la baja para la economía.

Riesgo inflacionario a la baja

Al mismo tiempo, la situación inflacionaria en Estados Unidos también ha experimentado cambios significativos; los precios de los bienes se mantienen estables y, con el crecimiento salarial ralentizándose, las presiones inflacionistas en el sector servicios también se han aliviado considerablemente. Los problemas en la cadena de suministro se están resolviendo gradualmente, las presiones desde el lado de la oferta tienden a normalizarse, lo que ha reducido notablemente el riesgo inflacionario en Estados Unidos.

Aunque la tasa de inflación sigue por encima del objetivo de la Reserva Federal, su tendencia y riesgos han cambiado fundamentalmente. La probabilidad de un nuevo choque inflacionario se ha reducido considerablemente. Los elevados tipos de interés, establecidos anteriormente para mitigar el sobrecalentamiento económico, parecen ahora demasiado agresivos en el contexto actual. Si se mantiene una política tan restrictiva, podría imponerse una presión bajista innecesaria sobre la economía.

Reacción de los mercados financieros: las expectativas de recorte de tipos generan optimismo

Para los mercados financieros globales, la inminente bajada de tipos de la Reserva Federal es, sin duda, uno de los focos principales. El sentimiento del mercado experimentará un cambio, las bolsas repuntan ante la expectativa de políticas monetarias más laxas y el entusiasmo inversor también ha aumentado. En los últimos meses, los flujos de capital en bolsa se han extendido de los sectores defensivos a otros más amplios, lo que muestra una reevaluación de las perspectivas de crecimiento económico.

Además, el mercado de bonos también ha respondido a la expectativa de que el techo de los tipos de interés podría haber pasado. A medida que los inversores ajustan la duración de sus carteras y reconsideran el futuro de las políticas, los rendimientos de los bonos podrían bajar aún más. Esto aliviará aún más la presión en los mercados financieros, especialmente después de años de políticas monetarias restrictivas; el panorama para la renta fija podría mejorar.

El dólar podría debilitarse, el recorte de tipos provocará cambios en los flujos de capital globales

En el mercado de divisas, el dólar también se verá afectado indirectamente. A medida que la política de EE. UU. gira hacia la relajación, el dólar podría debilitarse gradualmente debido al menor apoyo de los rendimientos. Los flujos de capital globales se diversificarán, lo que significa que el entorno de bajos tipos de interés de EE. UU. tendrá un impacto profundo a nivel mundial. Un dólar más débil ofrecerá más oportunidades a otros mercados emergentes, lo que podría reavivar el apetito por el riesgo en los mercados financieros globales.

Además, una política de tipos bajos podría ayudar a aliviar la presión económica sobre los mercados emergentes y apoyar aún más el crecimiento económico global. A medida que el entorno financiero mundial se vuelve más laxo, la inversión transnacional podría recuperar impulso, allanando el camino para la recuperación económica futura.

El 9 de diciembre ya se acerca y las expectativas de recorte de tipos en el mercado se están estabilizando. Para los inversores, los motivos económicos para reducir los tipos son ahora muy evidentes y el sentimiento del mercado se está preparando para este cambio en la política monetaria. En los próximos meses, la política monetaria de Estados Unidos experimentará un nuevo ajuste, lo que no solo influirá en la economía estadounidense, sino que también tendrá un impacto en la configuración de los mercados globales; el ciclo monetario entrará en una nueva fase y el mercado estará muy atento a cómo la Reserva Federal ajusta sus políticas, considerando estas decisiones como una guía para el desarrollo económico futuro.

Este artículo La Reserva Federal bajará los tipos la próxima semana: ¿qué impacto tendrá en los mercados financieros, el dólar y los inversores? apareció primero en Chain News ABMedia.