آليات استثمار رأس المال طويلة الأجل للبنوك الصغيرة والمتوسطة

في الآونة الأخيرة، أعلنت بنك تشنغدو أن البنك تلقى موافقة تنظيمية، التي تسمح بزيادة رأس مال البنك من 3.736 مليار يوان صيني إلى 4.238 مليار يوان صيني. وتوضح الإعلان أن زيادة رأس مال بنك تشنغدو جاءت نتيجة لإعادة شراء السندات القابلة للتحويل التي أصدرها البنك سابقًا، وبعد تحويل جزء من السندات القابلة للتحويل إلى أسهم، زاد رأس مال البنك الإجمالي ليصل إلى 4.238 مليار سهم، مما يعزز رأس المال الأساسي من الدرجة الأولى.

استخدام تحويل السندات القابلة للتحويل لتعزيز رأس المال الأساسي من الدرجة الأولى هو أحد الطرق التي تتبعها البنوك الصغيرة والمتوسطة مؤخرًا لتعزيز رأس مالها. وفقًا للإحصاءات، تعتمد البنوك بشكل رئيسي على إصدار أسهم موجهة، وزيادة الأسهم، وجذب مستثمرين استراتيجيين لتحقيق زيادة رأس المال وتوسيع رأس المال، لتعزيز رأس المال الأساسي من الدرجة الأولى. منذ بداية العام، حصل أكثر من 20 بنك على موافقة تنظيمية لزيادة رأس مالها.

مؤخرًا، كشفت بنك هوبي عن تقرير حول إصدار موجه، حيث أكملت إصدار 1.8 مليار سهم وجمعت 7.614 مليار يوان، جميعها لتعزيز رأس المال الأساسي من الدرجة الأولى وزيادة نسبة كفاية رأس المال. بعد الإصدار الموجه، زاد رأس مال البنك إلى 9.412 مليار يوان.

وفي وقت سابق، أعلنت بنك جيجيانغ أن مجلس إدارتها تلقى خطاب نوايا من المساهمين الرئيسيين، مصلحة مالية جيجيانغ وبنك إينشيا، يعبّر عن نيتهما في شراء أسهم داخلية للبنك. وفي أكتوبر 2025، أعلنت بنك جيجيانغ عن نيتها إصدار ما لا يزيد عن 860 مليون سهم داخلي و175 مليون سهم من الأسهم H بشكل غير علني. إذا تم إصدار جميع الأسهم المذكورة، سيرتفع إجمالي رأس مال البنك من 2.847 مليار سهم إلى 3.882 مليار سهم، بزيادة حوالي 36%.

في السنوات الأخيرة، وبسبب ضغوط هامش الفائدة الصافية وغيرها من العوامل، تقيّد البنوك التجارية من تعزيز رأس مالها من خلال الأرباح المحتجزة، مما زاد من ضغط تعزيز رأس المال. العديد من البنوك الصغيرة والمتوسطة تعتمد على مصادر خارجية لتعزيز رأس مالها، مثل زيادة رأس المال السياساتي، وزيادة رأس مال المساهمين، والاكتتاب العام الأولي، وزيادة الأسهم، وزيادة الأسهم المخصصة، وإصدار الأسهم الممتازة، وتحويل السندات القابلة للتحويل، وإصدار السندات الدائمة، وسندات رأس المال الثانوي، وغيرها، لتعزيز قدراتها الرأسمالية.

وفقًا لبيانات الهيئة الوطنية لمراقبة التمويل والإشراف، حتى نهاية الربع الرابع من عام 2025، كانت نسبة كفاية رأس مال البنوك التجارية الكبرى، والبنوك ذات الأسهم، والبنوك التجارية الحضرية، والبنوك الخاصة، والبنوك الزراعية والتجارية، والبنوك الأجنبية، على التوالي 18.16%، 13.58%، 12.39%، 12.55%، 13.18%، 20.36%. ومن بين هذه الأنواع، كانت نسبة كفاية رأس مال البنوك التجارية الحضرية والبنوك الخاصة والبنوك الزراعية والتجارية أقل من غيرها، ومع نهاية الربع الثالث، شهدت البنوك التجارية الحضرية والبنوك الزراعية والتجارية والبنوك الأجنبية انخفاضًا في نسبة كفاية رأس المال.

قالت الباحثة الخاصة في بنك سوشان، دوجوان، لوكالة أنباء الأوراق المالية، إن البنوك الصغيرة والمتوسطة تتحمل مسؤوليات اجتماعية مثل دعم الاقتصاد المحلي وتطوير الشركات الصغيرة والمتوسطة، ومع تراجع هامش الفائدة الصافية، هناك حاجة لدى بعض البنوك الصغيرة والمتوسطة إلى “زيادة الحجم لتعويض السعر”، وكل ذلك يتطلب رأس مال لدعم الأصول المخصصة.

وفي رأي يوان شياومينغ، المستشار المالي الكبير في شركة جولفن للاستثمار، يمكن للبنوك الصغيرة والمتوسطة بناء آلية مستدامة لتعزيز رأس المال من أربعة اتجاهات رئيسية: أولاً، تعزيز إصدار السندات الخاصة بشكل منتظم والتنسيق مع السياسات المالية والنقدية، وتقوية أدوات الدعم السياسي؛ ثانيًا، تعميق آلية السوق، وجذب مستثمرين استراتيجيين متعددين، وتحسين أدوات رأس المال، وتعزيز عمليات الاندماج وإعادة الهيكلة؛ ثالثًا، تحسين هيكل الأرباح وإدارة رأس المال بشكل دقيق، لتعزيز القدرة الذاتية على توليد رأس المال؛ رابعًا، استكشاف أدوات جديدة مثل السندات الخضراء، والتمويل عبر الأسهم، واستخدام التكنولوجيا المالية لخفض التكاليف وتحسين كفاءة رأس المال.