أسهم الذكاء الاصطناعي 2.0 تتفوق على NVIDIA بأكثر من 400% من الأرباح – إليك السبب

ثورة الذكاء الاصطناعي خلقت فرصًا غير مسبوقة في سوق الأسهم. بينما سيطرت شركة إنفيديا على العناوين كقائد لا جدال فيه للذكاء الاصطناعي — حيث ارتفعت بنسبة 427,191.5% منذ طرحها العام الأولي لتصل إلى قيمة سوقية تبلغ 4.5 تريليون دولار — ظهرت شركتان أخريان كأسهم مثيرة للاهتمام من نوع AI 2.0 تستحق المراقبة. حققت شركة Micron Technology و Palantir Technologies عوائد استثنائية تجاوزت 400% خلال العامين الماضيين، متفوقتين على مكاسب إنفيديا الأخيرة التي بلغت 153%. ما يجعل هذه الأسهم من نوع AI 2.0 أكثر إثارة للاهتمام ليس فقط أداؤها في السوق، بل أدوارها المميزة في دعم البنية التحتية للذكاء الاصطناعي من الجيل التالي.

ازدهار بنية الذكاء الاصطناعي التحتية: لماذا تتزايد الطلبات على شرائح HBM من Micron

نجحت شركة Micron Technology في جذب انتباه وول ستريت من خلال موقعها الفريد في سلسلة إمداد الذكاء الاصطناعي. مع قيام الشركات الكبرى ومشغلي مراكز البيانات بتوسيع استثماراتهم بشكل كبير في بنية الذكاء الاصطناعي، ارتفع الطلب على شرائح الذاكرة عالية النطاق الترددي (HBM) — وهي مكونات ذاكرة متخصصة تتيح معالجة البيانات بسرعة في أنظمة الذكاء الاصطناعي. هذا الارتفاع أدى إلى اختلال في توازن العرض والطلب، مما يصب في مصلحة Micron، ويعزز قدرتها على تحديد الأسعار ويوسع هوامش الربح.

وفقًا للرئيس التنفيذي لشركة Micron، سانجاي مهروترا، فإن الطلب المستمر على شرائح HBM، مع قيود في العرض، من المتوقع أن يستمر في دفع نمو الشركة. من المتوقع أن تصل إيرادات الربع الثاني من السنة المالية 2026 إلى ما بين 18.3 مليار و19.1 مليار دولار، وهو ارتفاع كبير من 13.64 مليار دولار في الربع الأول من 2026. كما تتوقع الإدارة استمرار توسع صافي الدخل. ومن الجدير بالذكر أن قاعدة عملاء Micron تتجاوز NVIDIA — إذ تزود الشركة أيضًا شركة AMD، مما يضمن تدفقات إيرادات ثابتة حتى لو تغيرت الديناميات التنافسية. مع توقع معدل نمو أرباح يبلغ 300.7% للسنة المالية الحالية، تُعد Micron مثالًا على كيف يمكن لأسهم AI 2.0 أن تستفيد من قيود العرض الهيكلية وقواعد العملاء المتنوعة.

منصة Palantir للذكاء الاصطناعي المؤسسي تحول أنظمة البيانات

تكتسب شركة Palantir Technologies زخمًا من خلال مسار مختلف ولكنه بنفس القدر من الجاذبية: التحول إلى الذكاء الاصطناعي المدفوع بالبرمجيات. أصبحت منصة الذكاء الاصطناعي (AIP) للشركة منتجًا ثوريًا، يمكّن المؤسسات من نشر نماذج اللغة الكبيرة والقدرات المتقدمة للذكاء الاصطناعي مباشرة في أنظمتها المعقدة القائمة على البيانات — مع أقل قدر من الاضطراب وسهولة أكبر في التكامل.

تسارع الطلب على منصة AIP عبر سوقين حاسمين: الشركات التجارية الأمريكية والوكالات الحكومية. في الربع الرابع من 2025، قفزت إيرادات القطاع التجاري الأمريكي بنسبة 137% على أساس سنوي إلى 507 ملايين دولار، بينما زادت إيرادات الحكومة بنسبة 66% على أساس سنوي إلى 570 مليون دولار. تعكس معدلات النمو هذه اعتمادًا واسع النطاق لمنصات Palantir — Gotham (للحكومة) وFoundry (للشركات). وبالنظر إلى المستقبل، تتوقع Palantir أن تتجاوز إيرادات عام 2026 كاملًا 7.18-7.20 مليار دولار، مرتفعة من 3.32 مليار دولار في 2025، مدعومة بمخزون من الصفقات بقيمة 4.38 مليار دولار حتى الربع الرابع من 2025. يُظهر مؤشر Rule of 40 الخاص بالشركة بنسبة 127% — وهو أعلى بكثير من معيار 40% — قدرة استثنائية على توسيع نموذج الأعمال، وهو سمة مميزة لأسهم AI 2.0 المستدامة.

مقارنة نماذج الأعمال: أي من أسهم AI 2.0 لديها القدرة على الاستمرار؟

ما يميز هذه الأسهم من نوع AI 2.0 عن الظواهر لمرة واحدة هو القوة الأساسية لنماذج أعمالها. تتمتع Micron بميزة في التخصص في الأجهزة وقوة سلسلة الإمداد — إذ تتحكم في نقطة حاسمة في بنية الذكاء الاصطناعي. أما Palantir فتمتلك قوة في حماية البرمجيات واحتكار العملاء — فبمجرد أن تدمج المؤسسات منصة AIP في عملياتها، تصبح تكاليف الانتقال مرتفعة بشكل كبير.

كلا الشركتين تظهران القدرة على التوسع التي جعلت من إنفيديا فائزًا مهيمنًا. أصبحت معالجات الرسوميات من إنفيديا العمود الفقري لتدريب الذكاء الاصطناعي؛ الآن، تزود Micron الذاكرة التي تجعل أنظمة الذكاء الاصطناعي تعمل بكفاءة، وتمكن Palantir المؤسسات من تعظيم قيمة بنية الذكاء الاصطناعي تلك. معًا، تمثل هذه الأسهم من نوع AI 2.0 زوايا مختلفة لنفس الفرصة الهيكلية — صناعة الذكاء الاصطناعي التي تواصل الطلب على مكونات أكثر تخصصًا، ومعالجة بيانات أكثر كفاءة، وأدوات نشر أكثر عملية. مع تصنيف Micron برتبة Zacks #1 (شراء قوي) وPalantir برتبة Zacks #2 (شراء)، يُظهر المستثمرون المؤسساتيون ثقتهم في مسارات كلا الشركتين مع استمرار تطور منظومة الذكاء الاصطناعي.