سهمان منخفضا القيمة في مجال الذكاء الاصطناعي يوفران أفضل نقاط الدخول قبل تحقيق مكاسب كبيرة: ما تراه وول ستريت

بينما هيمن أسهم الذكاء الاصطناعي على عوائد السوق—حيث شكلت حوالي ثلاثة أرباع مكاسب مؤشر S&P 500 منذ تقديم ChatGPT في أواخر 2022—لا يزال خبراء الاستثمار متفائلين بشأن فرص محددة منخفضة التقييم. يسلط محللو JPMorgan Chase الضوء على شركتين تتداولان بأقل من قيمتهما الجوهرية: The Trade Desk و Datadog. تمثل هذه الأسهم منخفضة التقييم من بين أفضل الفرص للمستثمرين الذين يسعون للتعرض لنماذج أعمال تعتمد على الذكاء الاصطناعي قبل حدوث إعادة تقييم كبيرة للسوق.

تكشف أهداف الأسعار الأخيرة من كبرى شركات وول ستريت عن إمكانات ارتفاع كبيرة. حدد محلل Stifel مارك كيلي هدف سعر لـ The Trade Desk عند 74 دولارًا للسهم—مشيرًا إلى مكاسب قدرها 196% من تقييمه البالغ 25 دولارًا—في حين يستهدف برايان وايت من Monness سعر Datadog عند 255 دولارًا للسهم، مما يعني ارتفاعًا بنسبة 112% من سعره البالغ 120 دولارًا. من الجدير بالذكر، على الرغم من أن ليس جميع المحللين يتوقعون عوائد ثلاثية الأرقام خلال سنة واحدة، إلا أن الإجماع يرى أن كلا الشركتين تتداولان بأقل من قيمتهما العادلة، مما يوفر فرصًا جذابة للمستثمرين على المدى الطويل.

لماذا تظل The Trade Desk منخفضة التقييم رغم تحديات السوق

تعمل The Trade Desk كمنصة مستقلة لتقنية الإعلان، تميزت بنهج غير متحيز لتحسين شراء الوسائط. بدلاً من المنافسة مع الناشرين على مخزون الإعلانات، توفر الشركة برامج تتيح للمشترين الإعلاميين تخطيط، وقياس، وتحسين الحملات الرقمية عبر نظام الإنترنت المفتوح. تعتمد منصتها على الذكاء الاصطناعي لتقييم الانطباعات، وتخصيص استراتيجيات المزايدة، وتعديل الاستهداف استنادًا إلى بيانات الأداء في الوقت الحقيقي.

يستمد الشركة حصتها التنافسية من موقعها المحايد. على عكس Google و Amazon—اللتين تواجهان حوافز فطرية لتوجيه الإنفاق نحو مخزون ملكيتهما مثل YouTube و Prime Video—تعمل The Trade Desk بحرية من مثل هذه الصراعات. يجعل هذا الاستقلال الناشرين أكثر استعدادًا لمشاركة بيانات الأداء، مما يعزز فعالية استهداف وقياس الأداء عبر شبكات غير مركزية من المواقع، والتطبيقات، وخدمات البث.

لقد أسست The Trade Desk ريادة في سوق الإعلان عبر التلفزيون المتصل، أحد أسرع القطاعات نموا في الإعلان الرقمي. ومع ذلك، أدت أدوات الذكاء الاصطناعي التوليدية إلى حذر المستثمرين، مع مخاوف من أن هذه التقنيات قد تكبح الإنفاق الإعلاني على المنصات المستقلة. هذه المخاوف السوقية، رغم أنها ليست بلا أساس، قد تكون مبالغًا فيها. يشير متوسط سعر الهدف من وول ستريت البالغ 50 دولارًا للسهم إلى ارتفاع يقارب 100%. بالإضافة إلى توقع JPMorgan لنمو الأرباح بنسبة 13% سنويًا حتى 2026، فإن التقييم الحالي البالغ 15 مرة الأرباح يبدو معقولًا بالنظر إلى آفاق النمو والمزايا الهيكلية للشركة في سوق الإعلان على الإنترنت المفتوح.

مكانة Datadog غير المقيمة في أسواق الذكاء الاصطناعي ذات النمو العالي

أنشأت Datadog منصة رائدة للمراقبة والأمان البرمجية تجمع الإشارات عبر كامل تكنولوجيا المؤسسات—البنية التحتية، التطبيقات، والخدمات—على لوحات تحكم موحدة. محرك الذكاء الاصطناعي الخاص بها، المسمى Watchdog، يكتشف الشذوذات في الأنظمة، ويولد تنبيهات الحوادث، ويجري تحليلات جذرية تلقائية. تلبي هذه القدرات التحديات التشغيلية الحرجة التي تواجهها أقسام تكنولوجيا المعلومات التي تدير بيئات تكنولوجية معقدة بشكل متزايد.

تؤكد أبحاث مستقلة مكانة Datadog السوقية. تعترف Gartner بأنها رائدة في مجالي مراقبة التجربة الرقمية ومنصات المراقبة، وهما قطاعان من المتوقع أن يتوسعا بمعدل 16% سنويًا حتى 2030. كما تحدد Forrester Research Datadog كقائد في عمليات تكنولوجيا المعلومات المدعومة بالذكاء الاصطناعي، وهو تصنيف من المتوقع أن ينمو بنسبة 15% سنويًا. يذكر محلل Morgan Stanley كيث وايس أن Datadog حققت مكاسب غير متناسبة في حصة السوق في مجال المراقبة لعدة سنوات متتالية، مدفوعة بتفضيل أقسام تكنولوجيا المعلومات لمنصات تجمع أدوات مراقبة الأداء المتنوعة.

تضع استثمارات الشركة الأخيرة في تطبيقات الذكاء الاصطناعي—بما في ذلك أدوات المراقبة للبنية التحتية للذكاء الاصطناعي ووكلاء الحلول التلقائية للحوادث—موقعها بشكل مميز في أسواق عمليات الذكاء الاصطناعي الناشئة. على الرغم من تحقيق نمو أرباح معدل 20% في الربع الرابع، فإن التقييم البالغ 60 مرة الأرباح قد يبدو مرتفعًا في البداية. ومع ذلك، فإن الإنفاق الكبير على البحث والتطوير يخلق قدرة على تسريع الأرباح مع نضوج هذه الاستثمارات وتحقيقها لعوائد.

يشير متوسط سعر الهدف من وول ستريت البالغ 180 دولارًا للسهم إلى ارتفاع محتمل بنسبة 50% من السعر الأساسي البالغ 120 دولارًا. على الرغم من أن هذا قد لا يحقق عوائد ثلاثية الأرقام خلال اثني عشر شهرًا، إلا أن المستثمرين الصبورين الذين يبنون تعرضًا تكنولوجيًا طويل الأمد يجب أن يقيموا مكانة الشركة الاستثنائية وآفاق النمو لديها. يجمع بين نمو الأرباح على المدى القصير ودفعات سوق الذكاء الاصطناعي على المدى الطويل، مما يجعلها خيارًا جذابًا لإضافة أسهم منخفضة التقييم إلى المحافظ المستقبلية.

بناء استراتيجيتك: أفضل الممارسات لتحديد وشراء الفرص ذات الجودة

لا تزال بيئة الاستثمار الأوسع تكافئ المستثمرين الذين يحددون الفرص منخفضة التقييم قبل أن يتغير إجماع السوق. تمثل شركة The Trade Desk و Datadog نماذج حيث قد لا يعكس التقييم الحالي القيمة الأساسية بالكامل بعد. كلا الشركتين تمتلكان مزايا تنافسية مستدامة، وفئات سوقية تتوسع، وفرق إدارة تستثمر بشكل كبير في محركات النمو المستقبلية.

عند تقييم هذه الفرص أو غيرها، فكر في المزايا التنافسية الهيكلية للشركات، وآراء المحللين، وآفاق النمو في أسواقها، والتقييم مقارنة بتوقعات النمو. غالبًا ما تظهر أفضل فرص الاستثمار عندما تواجه شركات قوية شكوكًا مؤقتة من السوق—وهذا هو المكان الذي تبدو فيه هاتان المنصتان المدعومتان بالذكاء الاصطناعي في وضعية مثالية اليوم.