ارتفاع أسعار زيت الصويا يدفع مكاسب السوق الأوسع

ارتفعت عقود زيت الصويا الآجلة هذا الأسبوع، حيث قفزت أسعار زيت الصويا بشكل حاد بمقدار 102 إلى 129 نقطة أساس، مما وفر دعمًا قويًا لمجموعة الصويا الأوسع. وقد دعم هذا الزخم في حركة أسعار زيت الصويا أيضًا توجيهات جديدة من وزارة الخزانة حول ائتمان الضرائب 45Z التي صدرت صباح اليوم، والتي ساعدت على تخفيف بعض التردد وعدم اليقين في أسواق السلع المرتبطة بالطاقة.

عكس سوق العقود الآجلة للصويا هذا الزخم الصعودي، حيث ارتفعت العقود بين 4 و5.5 سنتات خلال تداولات الثلاثاء. وكانت ظروف السوق الفورية أيضًا قوية، حيث ارتفعت الأسعار النقدية الوطنية للذرة الصويا بمقدار 4.75 سنتات لتصل إلى 10.00½ دولار لكل بوشل، وفقًا لتتبع الأسعار من cmdtyView. ومع ذلك، لم يشارك جميع مكونات مجموعة الصويا بنفس القدر—حيث انخفضت عقود وجبة الصويا بين 1.40 و2.60 دولار خلال نفس الجلسة.

بيانات المعالجة من USDA تشير إلى نشاط قوي في التكرير المحلي

كشف أحدث تقرير عن الدهون والزيوت من USDA عن تفاصيل مهمة حول قطاع تكرير الصويا المحلي. بلغ حجم المعالجة في ديسمبر 229.84 مليون بوشل، وهو أقل قليلاً من التوقعات السوقية، ومع ذلك أظهر مقارنة الشهر بالشهر السابق نموًا مشجعًا. مقارنةً بمستويات نوفمبر، زاد التكرير في ديسمبر بنسبة 4.24%، بينما أظهرت المقارنة السنوية زيادة بنسبة 5.59% عن نفس الفترة من العام السابق.

تُظهر الصورة الأوسع لعام التسويق، الذي بدأ في سبتمبر، قصة أكثر إقناعًا. حتى الآن، بلغ إجمالي التكرير 891.58 مليون بوشل، بزيادة قدرها 7.43% مقارنة بنفس الفترة من العام الماضي. تؤكد هذه الأرقام على الطلب المحلي القوي على تكرير واستخدام الصويا.

تدفقات التجارة الدولية والموقع السوقي النسبي

تستحق ديناميات التجارة العالمية أيضًا اهتمامًا عند تقييم أساسيات سوق الصويا. بلغت واردات الاتحاد الأوروبي من الصويا خلال الفترة من 1 يوليو إلى 1 فبراير 7.29 مليون طن متري. ويمثل هذا الحجم انخفاضًا ملحوظًا قدره 1.33 مليون طن متري مقارنة بالفترة المماثلة من العام السابق، مما يشير إلى تغييرات محتملة في أنماط الطلب الدولي أو تفضيلات المصادر.

تقييمات العقود الحالية تعكس مزاج السوق

توفر بيانات التسوية السوقية من أحدث فترة تقرير وضوحًا حول مستويات التقييم الحالية عبر منحنى العقود الآجلة. أغلق عقد مارس عند 10.65¾ دولار، محققًا ربحًا قدره 5.5 سنتات. استقرت المراكز النقدية القريبة عند 10.00½ دولار، مرتفعة بمقدار 4.75 سنتات عن الجلسة السابقة. أما بالنسبة للأشهر المستقبلية، فقد أنهت عقود مايو عند 10.77¼ دولار، مضيفة 4.75 سنتات لقيمتها. وواصلت عقود يوليو الارتفاع، حيث أغلقت عند 10.90½ دولار، بنفس الزيادة البالغة 4.75 سنتات.

تشير مجموعة إشارات الأسعار عبر منحنى العقود الآجلة، إلى جانب الزخم الداعم لأسعار زيت الصويا الناتج عن التطورات السياسية الضريبية المواتية، إلى أن المشاركين في السوق يحتفظون برؤى بناءة تجاه مجموعة الصويا على المدى القريب.