نتائج الربع الرابع لشركة Gilead: سوفوسبوفير وVelpatasvir يقودان نمو أمراض الكبد وسط أداء مختلط للمنتجات

شركة جلياد ساينسز حققت نتائج مالية قوية للربع الرابع من عام 2025، حيث بلغت الإيرادات 7.93 مليار دولار وتجاوزت توقعات وول ستريت. أرباح السهم الواحد بلغت 1.86 دولار، على الرغم من أنها كانت أقل قليلاً من 1.90 دولار في العام السابق، إلا أنها لا تزال تتفوق على التوقعات الجماعية، مما يدل على مرونة محفظتها المتنوعة. هذه النتائج التي فاقت التوقعات تعكس ثقة المستثمرين في الاتجاه الاستراتيجي للشركة وقدرتها على الحفاظ على زخم النمو مع اقتراب عام 2026.

الأداء المالي العام يتجاوز توقعات وول ستريت

تفوقت إيرادات شركة جلياد في الربع الرابع على إجماع وول ستريت بمقدار 360 مليون دولار، مما يمثل مفاجأة إيجابية بنسبة 4.63% مقارنة بتوقعات المحللين البالغة 7.57 مليار دولار. حققت أرباح السهم 1.91% زيادة بسيطة مقارنة بتقدير الإجماع البالغ 1.83 دولار، مما يعكس إدارة محسوبة للتكاليف إلى جانب توسع الإيرادات. نمو الإيرادات بنسبة 4.7% على أساس سنوي يبرز قدرة الشركة على الحفاظ على زخم الإيرادات رغم بيئة الرعاية الصحية العالمية الصعبة. بلغت مبيعات المنتجات الإجمالية 7.9 مليار دولار، متجاوزة متوسط تقديرات ستة محللين البالغ 7.53 مليار دولار بحوالي 370 مليون دولار، في حين بلغت مبيعات السوق الأمريكية 5.87 مليار دولار—متفوقة على إجماع ثلاثة محللين البالغ 5.59 مليار دولار بحوالي 280 مليون دولار.

قوة محفظة أمراض الكبد: فيمليدي وسوفوسبوفير/فيلباتاسفير تدفع إيرادات أمراض الكبد

شهدت فرقة أمراض الكبد في جلياد توسعًا قويًا في الربع الرابع، حيث حققت منتجات أمراض الكبد حصة سوقية كبيرة. حقق فيمليدي، علاج التهاب الكبد B المزمن، مبيعات عالمية بقيمة 287 مليون دولار، بزيادة سنوية قدرها 10.4% وتجاوزت متوسط تقديرات خمسة محللين البالغ 258.86 مليون دولار بحوالي 28 مليون دولار. يعكس هذا الأداء معدلات اعتماد قوية وطلب مستمر على حلول أمراض الكبد المميزة للشركة.

حقق علاج مزيج سوفوسبوفير وفيلباتاسفير نجاحًا ملحوظًا في السوق الأمريكية، حيث حقق مبيعات ربع سنوية بقيمة 140 مليون دولار. على الرغم من أن هذا يمثل انخفاضًا سنويًا بنسبة 24.3% عن العام السابق، مما يعكس المرحلة الناضجة لعلاج التهاب الكبد C مع تحقيق المزيد من المرضى استجابة فيروسية مستدامة، إلا أن المنتج لا يزال أداؤه مطابقًا لتوقعات المحللين عند 126.3 مليون دولار. يسلط هذا الانخفاض الضوء على الديناميكيات المتغيرة لسوق التهاب الكبد C، حيث وصلت نسبة اختراق العلاج إلى مستويات التشبع في الاقتصادات المتقدمة.

حقق محفظة أمراض الكبد الأوسع لشركة جلياد، بما في ذلك منتجات أخرى، مبيعات بقيمة 168 مليون دولار في السوق الأمريكية خلال الربع—وهو ارتفاع مذهل بنسبة 189.7% على أساس سنوي، متجاوزًا بكثير متوسط تقديرات ثلاثة محللين البالغ 141.36 مليون دولار. يشير هذا النمو الاستثنائي إلى فرص ناشئة في مؤشرات أمراض الكبد المجاورة ويؤكد استراتيجية التنويع التي تتبعها الإدارة في مجال أمراض الكبد.

استمرارية نمو فرقة الإيدز بقيادة بيكتارفي

لا تزال مجموعة منتجات الإيدز في جلياد مصدر دخل رئيسي، حيث أثبتت بيكتارفي مكانتها كخيار علاجي رائد في السوق. حققت نظام الحبة الواحدة مبيعات عالمية بقيمة 3.97 مليار دولار خلال الربع الرابع، بزيادة سنوية قدرها 5.1% وتجاوزت متوسط تقديرات خمسة محللين البالغ 3.79 مليار دولار بحوالي 180 مليون دولار. يعكس هذا الأداء تسارع اعتماد السوق، خاصة بين المرضى الذين يبدؤون العلاج لأول مرة ويبحثون عن خيارات جرعة مريحة.

بالإضافة إلى زخم بيكتارفي القوي، ساهم منتج حصته السوقية سمبتوزا بمبيعات قدرها 134 مليون دولار في الربع، على الرغم من أنه سجل انخفاضًا سنويًا بنسبة 6.9% عن العام السابق. على الرغم من التراجع التسلسلي، اقترب أداء المنتج من تقديرات خمسة محللين البالغة 130.02 مليون دولار، مما يشير إلى استقرار الأسعار وطلب مستمر على العلاج ضمن قطاع الإيدز.

حقق علاج آخر للشركة، أوديفسي، مبيعات ربع سنوية بقيمة 310 ملايين دولار، متجاوزًا متوسط تقديرات خمسة محللين البالغ 291.65 مليون دولار، رغم مواجهة تحديات بنسبة 7.7% على أساس سنوي. يوضح هذا الأداء مرونة محفظة جلياد في مجال الإيدز ضد المنافسة من الأدوية الجنيسة ويعكس مكانة الشركة القوية في إدارة المرضى ذوي الخبرة في العلاج.

مؤشرات مختلطة في مجال الأورام والمنتجات الخاصة

قدمت فرقة الأورام في جلياد نتائج مختلطة في الربع الرابع، حيث حققت خلايا ييسارتا مبيعات عالمية بقيمة 368 مليون دولار—وهو أداء قوي مطلق، لكنه انخفض بنسبة 5.6% على أساس سنوي. ومع ذلك، تجاوز المنتج بشكل كبير متوسط تقديرات خمسة محللين البالغ 324.13 مليون دولار بحوالي 44 مليون دولار، مما يشير إلى طلب قوي وموضعية منصة الخلايا العلاجية للشركة لمزيد من التوسع مع تسارع الوعي واعتماد العلاج.

كما عكست منتجات الشركة الخاصة ديناميكيات نضوج السوق. سجلت أمبيزوم، العلاج المضاد للفطريات، مبيعات بقيمة 5 ملايين دولار في السوق الأمريكية خلال الربع، متراجعة عن توقعات ثلاثة محللين البالغة 7.1 مليون دولار، مع تراجع سنوي بنسبة 28.6%. يعكس هذا الانخفاض عودة الطلب إلى مستوياته الطبيعية بعد ارتفاع الاستخدام خلال فترة الجائحة، مما يوضح الطابع الدوري لأسواق الأدوية الخاصة.

حققت إيرادات حقوق الملكية والعقود 22 مليون دولار خلال الربع، متأخرة عن متوسط تقديرات ستة محللين البالغ 38.66 مليون دولار بحوالي 16.7 مليون دولار، وانخفضت بنسبة 33.3% على أساس سنوي. يمثل هذا الضعف في مصادر الإيرادات غير الأساسية مجالاً يمكن للإدارة معالجته من خلال توسيع الشراكات وفرص الترخيص.

زخم الأسهم وتوقعات الاستثمار

يظهر أداء أسهم جلياد استقبالًا قويًا من المستثمرين لتنفيذ الشركة الاستراتيجي. خلال الشهر الماضي، ارتفعت الأسهم بنسبة 23.7% مقارنة بأداء مؤشر S&P 500 الثابت، مما يدل على أداء نسبي قوي وتجدد ثقة المستثمرين في مسار نمو الشركة. تصنيف شركة زاكز رقم 3 (احتفاظ) يشير إلى أن جيلد قد يكون في وضعية تؤهله للأداء بما يتماشى مع السوق بشكل عام على المدى القريب إلى المتوسط، مع موازنة بين فرص النمو واعتبارات التقييم.

تقدم نتائج الأرباع الأربعة، التي جاءت مدفوعة بمساهمات قوية من سوفوسبوفير وفيلباتاسفير ضمن محفظة أمراض الكبد، إلى جانب زخم فرقة الإيدز المستمر، أساسًا قويًا لدعم السهم على المدى القريب. على المستثمرين مراقبة قدرة الشركة على الحفاظ على زخم النمو في الأرباع القادمة، خاصة في مجالي أمراض الكبد والإيدز، مع متابعة الديناميكيات التنافسية في سوق الخلايا العلاجية للأورام ذات القيمة العالية.