المؤشرات الرئيسية firmly في المنطقة الإيجابية على الرغم من تباين سياسة الاحتياطي الفيدرالي

سوق الأسهم أغلق بشكل قوي ومؤيد يوم الأربعاء، حيث سجلت جميع المؤشرات الثلاثة الرئيسية مكاسب على الرغم من تراجعها عن أعلى مستوياتها خلال التداول. أظهر الانتعاش الواسع مرونة وسط إشارات اقتصادية مختلطة وعدم اليقين في سياسات البنوك المركزية. ارتفع مؤشر ناسداك 175.25 نقطة أو 0.8 بالمئة ليصل إلى 22,753.63، بينما ارتفع مؤشر S&P 500 بمقدار 38.09 نقطة أو 0.6 بالمئة ليصل إلى 6,881.31، وارتفع مؤشر داو جونز الصناعي 129.47 نقطة أو 0.3 بالمئة ليصل إلى 49,662.66.

أسهم التكنولوجيا تقود التقدم بثبات

كان القوة الدافعة الأولية في التداول المبكر مدفوعة بشكل كبير بقطاع الذكاء الاصطناعي، خاصة شركات الرقائق الرائدة. قفزت شركة Nvidia بعد إعلانها عن شراكة تحويلية مع Meta، الشركة الأم لفيسبوك، تشمل البنية التحتية المحلية، وخدمات السحابة، وقدرات نشر الذكاء الاصطناعي. ستسهل هذه التعاون متعدد السنوات والأجيال نشر وحدات المعالجة المركزية من Nvidia وملايين وحدات GPU من جيل Blackwell و Rubin، مما يمثل اعترافًا هامًا باستراتيجية Nvidia في الذكاء الاصطناعي. على الرغم من ارتفاعها بنسبة تصل إلى 2.9 بالمئة في ذروة الجلسة، تراجعت Nvidia عن تلك المستويات لكنها لا تزال تغلق بزيادة 1.6 بالمئة.

كما شاركت شركة Micron المصنعة للرقائق في انتعاش التكنولوجيا، حيث قفزت بنسبة 5.3 بالمئة بعد أن أعلنت شركة Appaloosa Management بقيادة ديفيد تيبر عن زيادة ممتلكاتها بنسبة 200 بالمئة. هذا التراكم من قبل مدير صندوق تحوط بارز أشار إلى ثقة قوية في مسار قطاع الرقائق.

البيانات الاقتصادية ترسم صورة مختلطة وسط تردد الاحتياطي الفيدرالي

قدمت البيانات الاقتصادية الأمريكية الإيجابية دفعة أولية للمشاعر، حيث أفاد الاحتياطي الفيدرالي أن الإنتاج الصناعي توسع بأكثر من المتوقع خلال يناير. ومع ذلك، تراجعت الأسواق عن أعلى مستوياتها بعد إصدار محاضر اجتماع السياسة الأخير من جلسة 27-28 يناير. كشفت المحاضر عن خلاف كبير بين مسؤولي الفيدرالي بشأن المسار المناسب لأسعار الفائدة في المستقبل.

اعتقد بعض المشاركين أن تخفيضات إضافية في الفائدة قد تكون مناسبة إذا استمر التضخم في الانخفاض المتوقع نحو المستويات المستهدفة. بالمقابل، دعا آخرون إلى الحفاظ على المعدلات دون تغيير “لفترة من الزمن” مع مراقبة البيانات الاقتصادية الواردة بعناية. رأى فريق ملحوظ أن التسهيلات النقدية الإضافية قد لا تكون ضرورية إلا إذا ثبت أن زخم الانكماش قد استعاد مساره بشكل حاسم. والأهم من ذلك، أن بعض المشاركين أشاروا إلى احتمال وجود توقعات لأسعار فائدة متقلبة، مع الاعتراف بأن زيادات الفائدة قد تصبح مناسبة إذا استمر التضخم فوق الحدود المستهدفة — وهو تصريح يعكس عدم اليقين الحقيقي بشأن مسار التضخم.

تدوير القطاعات: ارتفاع الطاقة والسلع مع تأخر الأسهم الدفاعية

ارتفعت أسعار النفط بشكل كبير خلال الجلسة، مما دفع أسهم خدمات النفط بين الأفضل أداءً في السوق، حيث قفز مؤشر خدمات النفط في فيلادلفيا بنسبة 2.7 بالمئة. كما ارتفعت أسعار الذهب بشكل حاد، مما رفع أسهم المعادن الثمينة وارتفع مؤشر NYSE Arca Gold Bugs بنسبة 2.5 بالمئة. كما سجلت شركات إنتاج النفط، والخدمات المالية، وأسهم النقل مكاسب قوية.

على العكس، انخفضت أسهم المرافق التي تتأثر بأسعار الفائدة وأسهم العقارات التجارية مع استيعاب المشاركين في السوق موقف الاحتياطي الفيدرالي الحذر بشأن التعديلات المستقبلية على المعدلات.

الأسواق العالمية تتقدم بثبات تماشياً مع مكاسب الولايات المتحدة

تحركت أسواق الأسهم العالمية بشكل كبير يوم الأربعاء، مع استمرار بعض بورصات آسيا والمحيط الهادئ في إغلاقها بسبب العطلات. ارتفع مؤشر نيكاي 225 الياباني بنسبة 1.0 بالمئة، بينما تقدم مؤشر S&P/ASX 200 الأسترالي بنسبة 0.5 بالمئة. كما عززت الأسواق الأوروبية من مكاسبها، حيث قفز مؤشر FTSE 100 البريطاني بنسبة 1.2 بالمئة، وارتفع مؤشر DAX الألماني بنسبة 1.1 بالمئة، وارتفع مؤشر CAC 40 الفرنسي بنسبة 0.8 بالمئة.

في سوق السندات، تراجعت أدوات الخزانة مع إعادة تقييم المستثمرين لتوقعات المعدلات. ارتفع عائد سند الخزانة لمدة عشر سنوات بمقدار 2.7 نقطة أساس ليصل إلى 4.079 بالمئة.

نظرة مستقبلية: تقويم البيانات الاقتصادية قد يحدد اتجاه الخميس

قد يتأثر التداول يوم الخميس بالإصدارات الاقتصادية الأمريكية القادمة، بما في ذلك تقارير مطالبات البطالة الأسبوعية، وعجز التجارة الدولية، وبيانات مبيعات المنازل المعلقة — وأي منها قد يوفر رؤى جديدة حول الخلفية الاقتصادية التي لا تزال تضع مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي منقسمين بشكل حاسم بشأن استراتيجية السياسة النقدية.