بيانات التوظيف غير الزراعي تعيد تشكيل أسواق الفوركس: زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي يصل إلى أعلى مستوى له منذ 3 سنوات نتيجة لتباين السياسات

شهد الدولار الأسترالي انتعاشًا ملحوظًا في أسواق الفوركس، حيث وصل إلى أعلى مستوى له منذ أغسطس 2022، مع تباين إشارات السياسة النقدية بين الاحتياطي الفيدرالي وبنك الاحتياطي الأسترالي الذي يخلق فرص تداول جديدة. جاء الدافع من تقرير التوظيف غير الزراعي الأمريكي الذي فاق التوقعات، حيث أظهر خلق 130,000 وظيفة، وهو أعلى بكثير من التوقعات التي كانت عند 70,000. ومع ذلك، يكشف تحليل أعمق لتقرير التوظيف عن تعديلات جوهرية تعقد الصورة لمتداولي الدولار الأمريكي.

فهم إشارة التوظيف المختلطة في تداول الفوركس

غطت العناوين الرئيسية لتقرير التوظيف غير الزراعي تجاوز التوقعات، لكن خلف ذلك كانت هناك مؤشرات مقلقة على وضع سوق العمل الحقيقي. حيث شهدت بيانات الرواتب مراجعات هابطة ضخمة، بما في ذلك انخفاض مذهل بمقدار 898,000 وظيفة في مارس 2025 وحده، مما رسم صورة أضعف بكثير لزخم التوظيف الأمريكي. تم تقليل متوسط مكاسب الوظائف الشهرية لعام 2025 إلى 15,000 وظيفة فقط من 49,000 وظيفة التي كانت قد أُبلغ عنها سابقًا، مما يشير إلى أن رواية النمو الأولية كانت مبالغ فيها.

هذا التناقض مهم لمستثمري الفوركس: ففي حين أن رقم التوظيف غير الزراعي لشهر فبراير دعم الدولار الأمريكي في البداية، فإن التعديلات التاريخية الكبيرة أشارت إلى تباطؤ اقتصادي أكثر رسوخًا. سرعان ما أعاد المشاركون في السوق تقييم توقعاتهم، معتبرين أن التعديلات تؤكد أن سوق العمل الأمريكي يضعف أكثر مما تظهر الأرقام الرئيسية. وكان الناتج هو بيع الدولار الأمريكي، الذي استفاد منه زوج العملات AUD/USD والعملات السلعية الأخرى.

تباين البنوك المركزية يعزز انتعاش الدولار الأسترالي

في 3 فبراير، قدم بنك الاحتياطي الأسترالي أول زيادة في سعر الفائدة منذ أواخر 2023، حيث رفع سعر النقد 25 نقطة أساس ليصل إلى 3.85% استجابة لضغوط التضخم المستمرة. مثل هذا القرار شكل تباينًا واضحًا مع موقف الاحتياطي الفيدرالي الحذر، حيث أصبح السوق يتوقع الآن تخفيضات أقل في سعر الفائدة الأمريكية مما كان متوقعًا سابقًا.

عزز نائب محافظ بنك الاحتياطي الأسترالي أندرو هاوسر النظرة المتشددة يوم الأربعاء، محذرًا من أن التضخم لا يزال مرتفعًا، ومشيرًا إلى أن المزيد من التشديد محتمل. هذا التوجيه الصريح يخلق عائقًا أمام الدولار الأمريكي في سوق الفوركس، حيث يعيد المستثمرون تقييم الفروق في أسعار الفائدة بين العملتين. لقد أصبح تباين السياسات — مع تشديد أستراليا بينما يظل الاحتياطي الفيدرالي على مساره — هو المحرك الرئيسي لقوة زوج AUD/USD في الجلسات الأخيرة.

مراقبة البيانات: اختبارات حاسمة أمام زوج AUD/USD

الأسبوع القادم يحمل العديد من الأحداث المهمة للمستثمرين في سوق الفوركس الذين يراقبون الزوج. قد يعزز تقرير توقعات التضخم الاستهلاكي الأسترالي يوم الخميس، إذا استمرت توقعات الأسعار الاستهلاكية مرتفعة. والأهم من ذلك، أن تقرير مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي يوم الجمعة يمثل الحدث الرئيسي للأسبوع: يتوقع الإجماع أن يتراجع مؤشر أسعار المستهلك الرئيسي إلى 2.5% على أساس سنوي من 2.7%، بينما من المتوقع أن يكون مؤشر أسعار المستهلك الأساسي شهريًا عند 0.3%.

قراءة أقل من المتوقع لمؤشر أسعار المستهلك ستطيل من الاتجاه الهابط لقيم الدولار الأمريكي وتدفع زوج AUD/USD للأعلى، في حين أن مفاجأة في التضخم قد تعرقل الانتعاش وتؤدي إلى جني أرباح. من المتوقع أن يتحدث متحدثون باسم الاحتياطي الفيدرالي، بما في ذلك لوجان وميران، يوم الجمعة، مما قد يوفر أدلة إضافية حول توجه السياسة النقدية للبنك المركزي.

اختراق تقني يؤكد زخم الفوركس

على الرسم البياني اليومي، يتداول زوج AUD/USD بالقرب من 0.7130، مرتفعًا بنسبة 0.77% بعد صدور تقرير التوظيف غير الزراعي، حيث وصل الزوج إلى أعلى مستوى داخلي عند 0.7143. الصورة الفنية تؤكد زخمًا صعوديًا قويًا: الزوج يقف بثبات فوق متوسط الحركة الأسي لمدة 50 يومًا عند 0.6810 ومتوسط 200 يوم عند 0.6616، مما يؤكد وجود اتجاه تصاعدي من القيعان والقمم الأعلى منذ أدنى مستوى في ديسمبر عند 0.6466.

كان الانتعاش الأخير قويًا، حيث زاد الزوج بأكثر من 600 نقطة من منطقة التوحيد في أواخر يناير قرب 0.6700. مؤشر ستوكاستيك (14، 5، 5) يقرأ 86.24/79.19 — في منطقة التشبع الشرائي — مما يشير إلى أن الزخم ممتد، على الرغم من أن المؤشر لم يظهر بعد إشارة تقاطع هبوطي تؤكد انعكاس الاتجاه.

أهداف السعر ومستويات المخاطر للمستثمرين في الفوركس

المقاومة فوق أعلى مستوى للجلسة عند 0.7143 تفتح الطريق نحو مستوى نفسي مهم عند 0.7200، مع أهداف ممتدة بالقرب من 0.7250 إذا استمرت قوة الشراء. الدعم عند مستوى 0.7000، مع دعم ثانوي عند نطاق التوحيد في أواخر يناير بين 0.6930 و0.6900.

بالنسبة لمتداولي الفوركس، إغلاق يومي فوق 0.7143 سيشير إلى استمرار الزخم نحو منطقة 0.7200-0.7250. وعلى العكس، فإن الانخفاض دون 0.7000 سيشير إلى تصحيح أعمق، مع مستوى 0.6930 كمحطة حاسمة حيث يتقاطع نطاق الاختراق الأصلي والدعم السابق. ستحدد مراجعات تقرير التوظيف غير الزراعي والبيانات القادمة لمؤشر أسعار المستهلك ما إذا كان الزوج قادرًا على الحفاظ على اختراقه فوق هذه الحواجز الفنية الرئيسية.