هل يعكس تسعير شركة جريفولس (BME:GRF) تراجعها على المدى الطويل وإمكانات الارتفاع في التدفقات النقدية المخصومة؟

Simply Wall St

الأحد، 15 فبراير 2026، الساعة 3:09 مساءً بتوقيت GMT+9، قراءة لمدة 6 دقائق

في هذا المقال:

GRFS
+0.43%

GIFLF
+20.07%

GIFOF
-6.78%

GIKLY
+1.98%

اكتشف استثمارك التالي عالي الجودة باستخدام أداة الفحص السهلة والقوية من Simply Wall St، الموثوقة من قبل أكثر من 7 ملايين مستثمر فردي حول العالم.

هل تتساءل عما إذا كانت أسهم جريفولس تقدم قيمة قوية عند السعر الحالي، فإن من المفيد أن تتراجع خطوة للخلف وتنظر إلى ما تخبرك به الأرقام والأخبار الأخيرة حقًا.

أغلقت الأسهم آخر مرة عند €10.95، مع عوائد بنسبة 0.7% خلال 7 أيام، و0.6% خلال 30 يومًا، وانخفاض بنسبة 2.2% منذ بداية العام، وربح بنسبة 20.6% خلال سنة واحدة، وانخفاض بنسبة 22.6% خلال 3 سنوات، وانخفاض بنسبة 49.1% خلال 5 سنوات.

ركزت التغطية الأخيرة لجريفولس على موقعها في مجال الأدوية والتكنولوجيا الحيوية وعلى كيفية تفسير المستثمرين لسجل سعر سهمها على المدى الطويل جنبًا إلى جنب مع المزاج السائد في السوق. حافظ هذا السياق على التركيز على ما إذا كان السعر الحالي يعكس الأعمال الأساسية أم التحولات القصيرة الأجل في تصور المخاطر.

وفقًا لإطار تقييمنا، حصلت جريفولس على 4 من 6 في فحوصات القيمة، كما يظهر في درجة التقييم هذه. وهذا يشير إلى أن هناك المزيد من الأمور التي يمكن استكشافها في كيفية تقييم طرق مختلفة للأسهم، وسننظر أيضًا في طريقة أكثر غنى للتفكير في التقييم بنهاية هذا المقال.

حققت جريفولس عوائد بنسبة 20.6% خلال العام الماضي. شاهد كيف يقارن ذلك مع باقي صناعة التكنولوجيا الحيوية.

النهج 1: تحليل التدفقات النقدية المخصومة (DCF) لجريفولس

نموذج التدفقات النقدية المخصومة، أو DCF، ينظر إلى التدفقات النقدية التي من المتوقع أن تولدها جريفولس في المستقبل ويخصم تلك المبالغ المتوقعة إلى اليورو الحالي لتقدير قيمة الشركة الحالية.

بالنسبة لجريفولس، يستخدم النموذج نهج التدفقات النقدية الحرة على مرحلتين. آخر 12 شهرًا من التدفقات النقدية الحرة هو €743.2 مليون. يقدم المحللون توقعات صريحة للسنوات القليلة القادمة. بعد ذلك، تستند Simply Wall St إلى الاتجاهات لبناء رؤية لمدة 10 سنوات. على هذا الأساس، يُتوقع أن يكون التدفق النقدي الحر المتوقع لعام 2030 هو €1,479.5 مليون، مع تقديرات سنوية وسيطة بين 2026 و2035 تُخصم إلى قيمتها الحالية في النموذج.

جمع كل هذه التدفقات النقدية المخصومة يعطي قيمة داخلية مقدرة قدرها €25.40 للسهم. مقارنة بسعر السهم الأخير البالغ €10.95، فإن ذلك يشير إلى أن جريفولس يتداول بخصم قدره 56.9% عن تقدير DCF هذا.

النتيجة: مقوم بأقل من قيمته

تشير تحليلات التدفقات النقدية المخصومة (DCF) إلى أن جريفولس مقوم بأقل من قيمته بنسبة 56.9%. يمكنك تتبع ذلك في قائمة مراقبتك أو محفظتك، أو اكتشاف 229 سهمًا عالي الجودة ومقوّم بأقل من قيمته.

تدفق نقدي مخفض لجريفولس حتى فبراير 2026

توجه إلى قسم التقييم في تقرير الشركة لمزيد من التفاصيل حول كيفية وصولنا إلى هذه القيمة العادلة لجريفولس.

النهج 2: سعر جريفولس مقابل الأرباح (P/E)

بالنسبة لشركة مربحة مثل جريفولس، يُعد نسبة السعر إلى الأرباح أداة مفيدة لأنها تربط مباشرة بين ما تدفعه مقابل كل سهم والأرباح التي تدعمه. عادةً، يقبل المستثمرون نسبة P/E أعلى أو أقل اعتمادًا على رؤيتهم لنمو الشركة ومخاطرها، لذا يمكن أن تختلف النسبة “العادية” أو “العادلة” بشكل كبير.

تتداول جريفولس حاليًا بنسبة P/E تبلغ 19.99x. وهو أقل من متوسط صناعة التكنولوجيا الحيوية البالغ 28.47x وأيضًا أقل من متوسط مجموعة النظراء البالغ 38.91x. على السطح، يشير ذلك إلى مضاعف أرباح أقل من العديد من الشركات المماثلة في المجال.

تقدير Fair Ratio من Simply Wall St لجريفولس هو 39.41x، وهو تقدير خاص يعتمد على عوامل مثل نمط نمو الأرباح، الصناعة، هوامش الربح، القيمة السوقية، والمخاطر الخاصة بالشركة. يمكن أن يكون هذا النسبة المخصصة أكثر إفادة من مقارنة بسيطة مع النظراء أو القطاع لأنها تعدل للخصائص التي تجعل جريفولس مختلفة. مع نسبة P/E الحالية البالغة 19.99x والتي تقع بشكل جيد تحت النسبة العادلة 39.41x، تظهر الأسهم على أنها مقومة بأقل من قيمتها على هذا المقياس.

النتيجة: مقوم بأقل من قيمته

🐂

نسبة P/E لشركة BME:GRF حتى فبراير 2026

تُحكي نسب P/E قصة واحدة، لكن ماذا لو كانت الفرصة الحقيقية تكمن في مكان آخر؟ ابدأ بالاستثمار في الإرث، وليس في التنفيذيين. اكتشف أفضل 102 شركة يقودها مؤسسوها.

ترقية قراراتك: اختر رواية جريفولس الخاصة بك

ذكرنا سابقًا أن هناك طريقة أفضل للتفكير في التقييم. على Simply Wall St يمكنك استخدام “الروايات”، حيث تربط أنت ومستثمرون آخرون قصة واضحة عن جريفولس مع افتراضات محددة للإيرادات والأرباح والهامش والقيمة العادلة. يمكنك بعد ذلك مقارنة تلك القيمة العادلة بالسعر الحالي لتحديد ما إذا كانت الأسهم تبدو جذابة أو مرتفعة السعر. كل ذلك داخل أداة صفحة المجتمع السهلة التي تتحدث تلقائيًا عند وصول أرباح أو أخبار جديدة. قد تميل رواية جريفولس إلى قيمة عادلة أعلى حوالي €23.0 إذا ركزت على نمو أقوى وهوامش ربحية. أو قد تكون أقرب إلى €9.0 إذا اعتقدت أن النمو والربحية ونسبة P/E ستكون أكثر تقييدًا. هذا يساعدك على رؤية كيف يمكن لوجهات نظر مختلفة حول نفس الشركة أن تؤدي إلى استنتاجات مختلفة جدًا.

بالنسبة لجريفولس، سنقدم لك نظرة سريعة على روايتين رائدتين:

كل واحدة تربط قصة واضحة عن العمل بأرقام محددة للنمو، الهوامش، التقييم، والمخاطر، بحيث يمكنك أن ترى أي نسخة تتوافق أكثر مع رؤيتك الخاصة.

🐂 الحالة الصاعدة لجريفولس

القيمة العادلة في هذه الرواية المتفائلة: €15.08 للسهم

خصم ضمني لهذه القيمة العادلة عند السعر الأخير €10.95: حوالي 27.4% مقوم بأقل من قيمته باستخدام ((15.08 - 10.95) / 15.08)

افتراض نمو الإيرادات: 5.63% سنويًا

يفترض نموًا ثابتًا في علاجات البلازما المستخلصة، مدعومًا بتقدم السكان في العمر، وزيادة معدلات التشخيص، واستخدامات أكثر للمنتجات الأساسية مثل الأجسام المضادة والألبومين.

يبني على تحسين الهوامش مع زيادة كفاءة جمع البلازما، وإدارة التكاليف بعناية، ودعم خط إنتاج أوسع للأرباح.

يقبل المخاطر المتعلقة بالتسعير، والتنظيم، والمنافسة، والديون، لكنه يرى أنها قابلة للإدارة إذا استمر التنفيذ في النمو، والتدفقات النقدية، وتقليل الديون.

🐻 الحالة الهابطة لجريفولس

القيمة العادلة في هذه الرواية المتشائمة: €9.00 للسهم

خصم ضمني لهذه القيمة العادلة عند السعر الأخير €10.95: حوالي 21.7% مبالغ في تقييمه باستخدام ((10.95 - 9.00) / 9.00)

افتراض نمو الإيرادات: 5.32% سنويًا

يفترض أن العلاجات الجينية، والبيولوجيات الاصطناعية، والأنظمة الصحية الأكثر تقييدًا ستحد تدريجيًا من الطلب طويل الأمد على المنتجات القائمة على البلازما.

يبني على ضغط على الهوامش من ارتفاع تكاليف المتبرعين، والتنظيم الأكثر صرامة، والحدود على التسعير، مما يثقل على الربحية.

يتطلب نسبة P/E مستقبلية أقل حوالي 10.5x، تعكس وجهة نظر أن السوق سيدفع أقل مقابل كل يورو من الأرباح إذا استمرت هذه التحديات.

هذه الروايتان تحددان نطاقًا واقعيًا لكيفية نظر المستثمرين اليوم إلى جريفولس. إذا كانت الحالة المتفائلة أقرب إلى توقعاتك، فقد تبدو السعر الحالي أكثر جاذبية. وإذا كانت الحالة المتشائمة تتوافق مع رؤيتك، فقد تقرر أن السوق يدفع بالفعل أكثر من اللازم. على أي حال، يمنحك استخدام الروايات إطارًا واضحًا لإدخال افتراضاتك الخاصة للإيرادات، الهوامش، ونسبة P/E ورؤية أين تقع قيمتك العادلة الشخصية.

هل تتساءل كيف تتحول الأرقام إلى قصص تشكل الأسواق؟ استكشف روايات المجتمع

هل تعتقد أن هناك المزيد في قصة جريفولس؟ توجه إلى مجتمعنا لترى ما يقوله الآخرون!

BME:GRF مخطط سعر السهم خلال سنة واحدة

هذه المقالة من Simply Wall St عامة بطبيعتها. نقدم تعليقًا استنادًا إلى البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط باستخدام منهج غير متحيز، ولا يُقصد من مقالاتنا أن تكون نصيحة مالية. لا تشكل توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليل يركز على المدى الطويل مدفوعًا بالبيانات الأساسية. لاحظ أن تحليلاتنا قد لا تأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المواد النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي مراكز في الأسهم المذكورة.

الشركات التي نوقشت في هذا المقال تشمل GRF.MC.

هل لديك ملاحظات على هذا المقال؟ قلق بشأن المحتوى؟ تواصل معنا مباشرة. أو أرسل بريدًا إلكترونيًا إلى editorial-team@simplywallst.com.

الشروط وسياسة الخصوصية

لوحة تحكم الخصوصية

مزيد من المعلومات