REGULATION | Mesh.Trade CEO Makes the Case for All Financial Service Providers (FSPs) in South Africa to Acquire Crypto Licensing

وفقًا لكوني بلويم، المؤسس المشارك والمدير الإداري لـ Mesh.trade، مزود الخدمات المالية المرخص (FSP) في جنوب أفريقيا، فإن ظهور التوكنية يجعل من الضروري لمزودي الخدمات المالية في جنوب أفريقيا (FSPs) تبني هذا الابتكار للبقاء قادرين على المنافسة وذات صلة.

حصلت 248 شركة على تراخيص مزود خدمات الأصول المشفرة في جنوب أفريقيا، مما يجعلها أكثر الدول حيوية للأعمال المشفرة في القارة. ومع ذلك، يصر بلويم على أن تراخيص CASP لا ينبغي أن تقتصر على الشركات التي تتعامل مع العملات المشفرة.

توضح أن التوكنية – عملية تحويل الأصول الواقعية مثل السندات والأسهم والعقارات إلى رموز رقمية – تعيد تشكيل المشهد المالي بسرعة. وعلى الرغم من أن هذا التحول قد يبدو دراماتيكيًا، إلا أن بلويم تؤكد أنه يعكس بدقة السرعة التي يتطور بها القطاع.

وبالتالي، تجادل بأن معظم المستشارين الماليين لا يمكنهم تقديم إرشادات حول هذه الأصول لأنها تفتقر إلى فئة الأصول المشفرة المطلوبة لتراخيصهم. هذا الفجوة تحد من قدرتهم على تلبية الطلب المتزايد من العملاء على الأصول المالية المرمزة. وهذا يعرض للخطر استبعاد المستشارين من تدفق أعمال مربح وسريع النمو.

“لا يوجد طريق آخر أمامه. في هذا العصر، من الحكمة أن يضيف مزودو الخدمات المالية فئة الأصول المشفرة إلى تراخيصهم. فذلك يضمن بقائهم ذات صلة ومجهزين لتقديم مجموعة شاملة من الخدمات المالية لعملائهم,” تقول بلويم.

في يوليو 2024، حصلت Mesh على تراخيص مزود خدمات الأصول المشفرة من الفئة 1 والفئة 2 من FSCA، مما يجعل Mesh أول منصة إصدار مرخصة بالكامل في أفريقيا لتوكن الأصول المالية.

• ترخيص CAT I هو الترخيص القياسي لمزود الخدمة المالية المطلوب لمزود خدمة الأصول المشفرة في جنوب أفريقيا لتقديم النصائح أو خدمات التبادل للعملاء
• ترخيص CAT II، أو ترخيص التفويض التقديري، يتيح للعملاء تفويض مزود الخدمة المالية باستخدام تقديره في هيكلة محفظة العميل، على سبيل المثال

تهدف التراخيص إلى حماية العملاء والمستثمرين وتمكين الجهات التنظيمية من اتخاذ إجراءات تنفيذية في حالات عدم الامتثال.

في عام 2022، قدر سوق الأصول المرمزة بـ 310 مليار دولار. ووفقًا لتقرير BCG، من المتوقع أن يتضاعف هذا الرقم ليصل إلى 16 تريليون دولار بحلول عام 2030، ليشكل 10% من الناتج المحلي الإجمالي العالمي.

مع تزايد سرعة التوكنية، فإن المستشارين الذين يترددون في التكيف يواجهون خطر التخلف عن الركب مع استغلال المنافسين لهذه الفرص الناشئة، قالت بلويم.

بلوم، التي كانت Mesh.trade حديثًا في الأخبار لتسهيل إصدار جمع رأس مال بقيمة 1.6 مليون دولار (30 مليون راند) لصالح Water Financial، مزود التمويل العقاري العكسي في جنوب أفريقيا، حددت المزايا التي تجلبها التوكنية لجميع مزودي الخدمات المالية.

تذكر بلويم المزايا التالية:

1.) توسيع فرص الاستثمار مع الأصول البديلة

تحدث التوكنية ثورة في الاستثمار من خلال توفير الوصول إلى مجموعة أوسع من الأصول، من العقارات والسندات إلى السلع الفاخرة مثل الفن.

وهي تتيح لمزودي الخدمات المالية (FSPs) تقديم منتجات استثمارية مبتكرة، تلبية للطلب المتزايد على الأصول البديلة.

في عام 2024، أطلقت Mesh.trade أول سندات شركات مرمزة في أفريقيا، مع المزيد من المنتجات الرائدة في الطريق.

كما يقول مايك نوفوغراتز، الرئيس التنفيذي لشركة Galaxy Digital:

“يمكن للتوكنية أن تقسم ملكية أي شيء، وتديم الوصول، وتفتح الاستثمار العالمي.”

2.) توسيع الوصول إلى الثروة

يتيح الملكية الجزئية من خلال التوكنية لمزيد من الناس الاستثمار في الأصول ذات القيمة العالية، مما يعزز الشمول المالي.

يتماشى ذلك مع رؤية التمويل 3.0 لتوسيع الوصول إلى فرص بناء الثروة.

وجدت دراسة لـ PwC أن 57% من المستثمرين العالميين يستكشفون الأصول المرمزة، مع دفع المستثمرين الأفراد جزءًا كبيرًا من هذا الاهتمام.

وكشفت دراسة مماثلة لعام 2024 من McKinsey أن حوالي 2 تريليون دولار من الأصول يمكن أن يتم توكينها بحلول عام 2030.

3.) زيادة السيولة وكفاءة السوق

تعزز الأصول المرمزة السيولة، مما يتيح التداول العالمي السلس للوحدات الجزئية.

تعمل تقنية البلوكشين على تبسيط المعاملات، وتقليل التكاليف، وجعل الاستثمار أكثر كفاءة.

يبرز فيتاليك بوتيرين، مؤسس إيثيريوم، هذا التحول:

“التوكنية ليست فقط عن الكفاءة – إنها عن إنشاء أنظمة أكثر عدلاً وإتاحة.”

4.) الشفافية والثقة

يضمن دفتر الأستاذ غير القابل للتغيير في البلوكشين ملكية ومعاملات آمنة وقابلة للتحقق.

تعمل العقود الذكية على أتمتة العمليات، وتقليل الحاجة إلى الوسطاء، وجعل الاستثمار أسرع وأكثر شفافية.

كما يقول خبير البلوكشين، أندرياس أنتونوبولوس:

“مع التوكنية، لم تعد الثقة تعتمد على الوسطاء. إنها مدمجة في النظام نفسه.”

وفقًا لاري فينك، الرئيس التنفيذي لشركة BlackRock:

“الجيل القادم للأسواق، والجيل القادم للأوراق المالية، سيكون توكنة الأوراق المالية. ستجعل الأسواق أكثر كفاءة بكثير.”

من خلال الحصول على تراخيص CASP، يمكن لمزودي الخدمات المالية أن يظلوا في مقدمة التغييرات التنظيمية ويقدموا للعملاء مجموعة شاملة من الخدمات، بما في ذلك النصائح حول السندات المرمزة والأسهم والأصول الأخرى، كما تقول بلويم. كما يساعد ذلك مزودي الخدمات المالية على تجنب فقدان العملاء لمنافسين أكثر تجهيزًا لتلبية الطلب المتزايد على منتجات الأصول المشفرة.

من خلال الاستعداد الآن، يمكن لمزودي الخدمات المالية أن يكسبوا ميزة تنافسية ويُعترف بهم كمستشارين متقدمين وذوي معرفة تقنية، قالت بلويم. بالإضافة إلى ذلك، فإن إضافة فئة الأصول المشفرة إلى ترخيصهم يفتح تدفقات إيرادات جديدة، مما يعزز موقعهم في السوق أكثر.