أسهم الليثيوم العالمية تكتسب زخم السوق في 2025: الفائزون ورؤى الاستثمار

شهدت أسهم الليثيوم تحولًا ملحوظًا في عام 2025 حيث تغير المزاج بشكل حاسم لصالح قطاع معادن البطاريات. بعد مواجهة تحديات كبيرة في أوائل 2024، ارتفعت أسهم الليثيوم بقوة طوال النصف الثاني من 2025، مدفوعة بارتفاع الطلب العالمي وتضييق توازن العرض والطلب. يعكس التعافي اعترافًا متزايدًا بأهمية الليثيوم كمعدن حيوي، بالإضافة إلى مخاوف غربية متزايدة بشأن هيمنة الصين على سلاسل التوريد—مزيج عزز من معنويات الاستثمار في أسهم الليثيوم خارج الصين ودعم ثقة السوق الأوسع.

وفقًا لـ Benchmark Mineral Intelligence، بلغ الطلب العالمي على الليثيوم حوالي 285,000 طن متري من مكافئ كربونات الليثيوم (LCE) في 2025، مما يمثل قفزة كبيرة من 220,000 طن متري في 2024. ويقود هذا الارتفاع بشكل رئيسي تبني السيارات الكهربائية بسرعة ونمو سريع في أنظمة تخزين الطاقة بالبطاريات. وبالنظر إلى المستقبل، يتوقع المحللون أن يستمر دعم الأسعار في الحفاظ على الزخم في أسهم الليثيوم مع خروج المنتجين الأعلى تكلفة من السوق، بينما يواصل الطلب من السيارات الكهربائية، وتخزين الشبكة، والتحول الأوسع للطاقة تفوق العرض المتاح.

محفزات السوق: لماذا اكتسبت أسهم الليثيوم الزخم

جاء التحول الصعودي في أسهم الليثيوم مع تلاقى عدة عوامل لإعادة تشكيل ديناميكيات السوق. في أواخر 2025، علقت شركة تكنولوجيا أمبيركس المعاصرة (SZSE:300750، HKEX:3750) عمليات التعدين الرئيسية في منشأة ليثيوم صينية، مما يشير إلى انضباط في الإنتاج. في الوقت نفسه، قدمت بكين تدابير تنظيمية تهدف إلى منع المنافسة السعرية المدمرة من خلال مبيعات غير مستدامة منخفضة جدًا. هذه التدخلات من جانب العرض، جنبًا إلى جنب مع تسارع الطلب القوي، خلقت الظروف لتعافي أسهم الليثيوم من الضعف السابق.

كما أصبح البعد الجيوسياسي أكثر أهمية لأسهم الليثيوم. تسعى الحكومات والمستثمرون الغربيون بنشاط للحصول على إمدادات الليثيوم خارج الصين لتقليل الاعتماد على سلاسل التوريد في بكين، مما يشجع على تطوير مشاريع الليثيوم في أمريكا الشمالية وأستراليا. هذا الديناميكي قدم دعمًا إضافيًا لأسهم الليثيوم المرتبطة بالمنتجين الغربيين وشركات الاستكشاف.

أسهم الليثيوم الكندية: عمالقة الاستكشاف الناشئة

Stria Lithium: تطوير سريع للمشاريع وشراكات استراتيجية

برزت شركة Stria Lithium (TSXV:SRA) كواحدة من أفضل الأسهم الكندية أداءً في 2025، مع مكسب سنوي مذهل بنسبة 708.33 بالمئة. تتداول عند سعر C$0.48 برأسمال سوقي قدره C$19.11 مليون، وتوضح كيف يمكن لأسهم الليثيوم في مرحلة الاستكشاف أن تحقق عوائد ضخمة عندما تسرع الشراكات الاستراتيجية من وتيرة التطوير.

مشروع الشركة الرئيسي، Pontax Central في منطقة Eeyou Istchee James Bay في كيبيك، استفاد من اتفاقية استحواذ مهمة مع Cygnus Metals (TSXV:CYG، ASX:CY5، OTCQB:CYGGF). في يوليو 2023، استحوذت Cygnus على 51 بالمئة من المشروع باستثمار قدره 4 ملايين دولار كندي في أعمال الاستكشاف وإصدار أكثر من 9 ملايين سهم لـ Stria. بحلول مايو 2025، مددت الشركتان المرحلة الثانية من اتفاقية الاستحواذ بمقدار 24 شهرًا، مع التزام إضافي بمبلغ 2 مليون دولار كندي في الإنفاق على الاستكشاف بالإضافة إلى دفعة نقدية قدرها 3 ملايين دولار. تدعم هذه الأسهم الليثيوم موردًا أوليًا غير نهائي يتوافق مع معايير JORC، يقدر بـ 10.1 مليون طن متري من ليثيوم أكسيد بنسبة 1.04 بالمئة—وهو مورد كبير لشركة استكشاف صغيرة.

أظهرت Stria التزامها بالنمو في مارس 2025 من خلال إتمام طرح خاص غير وساطة بقيمة 650,000 دولار كندي، مخصص لتقييم فرص معدنية جديدة. ومع ارتفاع أسهم الليثيوم بشكل عام، وصلت إلى أعلى مستوى لها منذ بداية العام عند 0.50 دولار كندي في 30 ديسمبر 2025، تزامنًا مع ارتفاع أسعار كربونات الليثيوم إلى أعلى مستوياتها خلال 24 شهرًا.

Consolidated Lithium Metals: توسعة المحفظة والأصول الاستراتيجية

حققت شركة Consolidated Lithium Metals (TSXV:CLM) عائدًا سنويًا قدره 350 بالمئة وتتصدر بين الأسهم الكندية لأداء قوي في قطاع الليثيوم. بسعر سهم 0.045 دولار كندي ورأسمال سوقي 20.51 مليون دولار، اتبعت استراتيجية نشطة لشراء العقارات وتطوير الاستكشاف.

بدأ العام بطرح خاص كبير بقيمة 300 مليون دولار كندي لتمويل رأس المال العامل والمبادرات العامة للشركة. في يوليو، أطلقت برنامج استكشاف صيفي في مشروع Preissac، حيث كشفت حفرة بطول 100 متر وعرض 30 متر عن جسم بيجماتيت مشجع على السطح—نوع الاكتشاف الذي يدفع أداء أسهم الليثيوم خلال الأسواق الصاعدة.

في أواخر أغسطس، حدث تطور كبير عندما وقعت شركة Consolidated خطاب نوايا غير ملزم مع شركة SOQUEM، وهي شركة تابعة لـ Investissement Québec، للحصول على خيار لامتلاك حتى 80 بالمئة من مشروع المعادن النادرة Kwyjibo بالقرب من Sept-Îles. أُبرم الاتفاق في نوفمبر، مما يضع الشركة كمشغل مع إمكانية كسب حصة أولية تصل إلى 60 بالمئة خلال خمس سنوات عبر مدفوعات نقدية بقيمة 23.15 مليون دولار كندي، إصدار أسهم، ونفقات على المشروع. شهدت هذه الأسهم الليثيوم ارتفاعًا كبيرًا خلال أكتوبر وأوائل نوفمبر، حيث وصلت إلى أعلى مستوى لها منذ بداية العام عند 0.06 دولار كندي مع ارتفاع أسعار الليثيوم بشكل حاد.

Lithium South Development: الأصول الأرجنتينية وخطة الخروج

حققت شركة Lithium South Development (TSXV:LIS) عائدًا قدره 330 بالمئة لمستثمري أسهم الليثيوم في 2025، وأغلقت العام عند 0.43 دولار كندي برأسمال سوقي 48.76 مليون دولار. يعكس أداؤها المميز التنفيذ الناجح لصفقة بيع أصول استراتيجية أدت إلى تحول في قيمة المساهمين.

تمتلك Lithium South 100 بالمئة من مشروع HMN في الأرجنتين في مقاطعتي Salta وCatamarca، وتقع مباشرة بجانب مشروع تطوير الليثيوم بمليارات الدولارات لشركة POSCO Holdings (NYSE:PKX، KRX:005490). يحتوي مشروع HMN على مورد مقاس مقدر بـ 1.58 مليون طن متري من LCE بمتوسط جودة 736 ملليغرام لكل لتر، مع تقييم اقتصادي أولي يوضح إمكانية تشغيل 15,600 طن متري سنويًا من كربونات الليثيوم.

في يونيو، تضاعفت الأسهم إلى 0.30 دولار كندي بعد أن تلقت أخبار تقييم الأثر البيئي الإيجابية. وكان المحفز الحقيقي في يوليو عندما أعلنت Lithium South عن عرض نقدي غير ملزم بقيمة 62 مليون دولار أمريكي من POSCO لشراء كامل محفظة الليثيوم الخاصة بها. بعد فترة تدقيق استمرت 60 يومًا وانتهت في أواخر سبتمبر، أعلنت الشركة عن اتفاقية شراء أسهم نهائية بقيمة 65 مليون دولار أمريكي في 12 نوفمبر. بعد الإعلان، قفزت الأسهم إلى 0.44 دولار كندي، مع أعلى مستوى لها منذ بداية العام عند 0.45 دولار كندي في 24 ديسمبر.

وقعت Lithium South رسميًا الصفقة في 8 ديسمبر 2025، مع إغلاقها رهين بالموافقات التنظيمية. بعد إتمام الصفقة، تنوي الشركة إدراج أسهمها في بورصة TSXV وبدء إجراءات التصفية، مع إعادة شراء جميع الأسهم العادية بسعر 0.505 دولار كندي—مما يحقق قيمة كبيرة لحملة الأسهم الذين ظلوا خلال عملية الصفقة.

الأسهم الأمريكية المدرجة لليثيوم: الحجم وواقع الإنتاج

Lithium Argentina: المشاريع المشتركة وزيادة الإنتاج

حققت شركة Lithium Argentina (NYSE:LAR) عائدًا بنسبة 106.39 بالمئة في 2025، وأثبتت نفسها كمؤثر رئيسي بين الأسهم الأمريكية المدرجة لليثيوم. تتداول عند سعر 5.49 دولارات أمريكية برأسمال سوقي 891.03 مليون دولار، وتُظهر كيف يمكن للشراكات أن تفتح آفاقًا لزيادة الإنتاج لأسهم الليثيوم.

تنتج الشركة كربونات الليثيوم من مشروع الملح في Caucharí-Olaroz في الأرجنتين، الذي طورته بالشراكة مع Ganfeng Lithium (OTC Pink:GNENF، HKEX:1772). خرجت من Lithium Americas في أكتوبر 2023، وأعادت تسمية نفسها من Lithium Americas (الأرجنتين) في يناير 2025—وهو تغيير أوضح استراتيجيتها المركزة على السوق الأرجنتيني لأسهم الليثيوم.

في أبريل 2025، نفذت Lithium Argentina اتفاقية نوايا مع Ganfeng لتطوير مشترك في حوضي Pozuelos وPastos Grandes. بحلول أغسطس، شكلت الشركتان مشروعًا مشتركًا جديدًا يجمع محفظتيهما. بموجب الترتيب، ستحتفظ Ganfeng بنسبة 67 بالمئة من مشروع PPG الموحد، بينما ستحتفظ Lithium Argentina بنسبة 33 بالمئة. استفادت أسهم الليثيوم بشكل كبير في الربع الرابع عندما أصدرت دراسة نطاق إيجابية لمشروع PPG تؤكد جدواه الاقتصادية وتوافق على الموافقات البيئية للمرحلة الأولى من سلطة التعدين والطاقة في Salta.

يحتوي مشروع PPG الموحد على مورد مقاس مقدر بـ 15.1 مليون طن متري من LCE، مع إنتاج تدريجي مخطط يصل إلى 150,000 طن متري سنويًا على مدى عمر منجم يمتد 30 سنة. أظهرت نتائج الربع الثالث التي صدرت في نوفمبر إنتاج 8,300 طن متري من كربونات الليثيوم في Caucharí-Olaroz خلال الربع، مع إنتاج 24,000 طن متري حتى تاريخه. وصلت أسهم Lithium Argentina إلى أعلى مستوى لها منذ بداية العام عند 5.58 دولارات أمريكية في 31 ديسمبر، مع ارتفاع أسعار كربونات الليثيوم.

Sociedad Química y Minera: تعافي السوق والتميز التشغيلي

حققت شركة Sociedad Química y Minera (NYSE:SQM) عائدًا سنويًا بنسبة 87.39 بالمئة، مما يعكس مكانتها كمؤشر رئيسي لأسهم الليثيوم العالمية. برأسمال سوقي 19.66 مليار دولار وسعر سهم 68.98 دولار، تُعد SQM واحدة من أكبر منتجي الليثيوم في العالم ومحركًا رئيسيًا لمعنويات أسهم الليثيوم.

تعمل SQM بشكل رئيسي في ملحات أتاكاما في تشيلي، وتستخرج الليثيوم من المياه المالحة وتنتج كربونات الليثيوم وهيدروكسيد الليثيوم لاستخدامات البطاريات. تمتلك الشركة مصالح في مشاريع أسترالية وصينية، بما في ذلك مشروع مشترك بنسبة 50/50 لمشروع Mt Holland في أستراليا الغربية. في يوليو، حققت SQM إنجازًا رئيسيًا لمستثمري أسهم الليثيوم بإنتاج أول هيدروكسيد ليثيوم عالي الجودة للبطاريات في مصفاة Kwinana في أستراليا الغربية.

في أواخر أبريل 2025، وافقت هيئة المنافسة في تشيلي على اتفاقية شراكة مهمة بين SQM وCodelco المملوكة للدولة، بهدف زيادة الإنتاج في ملح أتاكاما. وبلغت الشركة مرحلة أخرى من الإنجاز في أواخر 2025 عندما حصلت على موافقة حصة إضافية من حصة إنتاج الليثيوم من هيئة التنظيم النووي في تشيلي CChEN. أُبرمت الشراكة رسميًا عندما استوعبت شركة SQM التابعة لها شركة SQM Salar شركة Minera Tarar التابعة لـ Codelco، وأُعيدت تسميتها إلى Nova Andino Litio.

خلال التسعة أشهر الأولى من 2025، سجلت SQM صافي دخل قدره 404.4 مليون دولار، مقابل خسارة قدرها 524.5 مليون دولار في نفس الفترة من 2024. بلغ إجمالي الإيرادات 3.25 مليار دولار، بانخفاض 5.9 بالمئة على أساس سنوي، لكن الربح الإجمالي وصل إلى 904.1 مليون دولار. تسارعت وتيرة التعافي في الربع الثالث، حيث حققت الشركة أرقامًا قياسية في مبيعات الليثيوم، محققة صافي دخل قدره 178.4 مليون دولار (ارتفاع 36 بالمئة على أساس سنوي) وإيرادات قدرها 1.17 مليار دولار (ارتفاع 8.9 بالمئة). ارتفع الربح الإجمالي للربع بنسبة 23 بالمئة ليصل إلى 345.8 مليون دولار. وصلت هذه الأسهم إلى أعلى مستوى لها منذ بداية العام عند 71.63 دولار في 26 ديسمبر، مع اعتراف السوق بالانتعاش التشغيلي والمالي الكبير.

Albemarle: التحول وإعادة الهيكلة المالية

عاد سهم Albemarle (NYSE:ALB) بنسبة 64.29 بالمئة لمستثمري أسهم الليثيوم، وأنهى العام عند 142.01 دولار برأسمال سوقي 16.71 مليار دولار. الشركة التي تتخذ من نورث كارولينا مقرًا تمر حاليًا بتحول استراتيجي للتركيز على بطاريات الليثيوم-أيون وأسواق التحول الطاقي.

تحافظ Albemarle على محفظة جغرافية متنوعة تشمل تشيلي، أستراليا، والولايات المتحدة. في تشيلي، تنتج الليثيوم من مصانع تحويل المياه المالحة في La Negra، وتختبر تقنية الاستخراج المباشر لليثيوم لتقليل استهلاك المياه. في أستراليا، تدير Albemarle منجم Wodgina الصلب من خلال مشروع مشترك بنسبة 50/50 مع Mineral Resources (ASX:MIN، OTCPL:MALRF)، إلى جانب منشأة هيدروكسيد الليثيوم Kemerton المملوكة بالكامل. كما تمتلك 49 بالمئة من منجم Greenbushes الصلب.

في أواخر أكتوبر 2025، وقعت Albemarle اتفاقية لبيع حصتها البالغة 51 بالمئة في شركة الكاتاليس Catalyst، مما يقلل ملكيتها إلى 49 بالمئة. يتوقع أن يدر هذا الصفقة، بما في ذلك بيع حصة 50 بالمئة من شركة Eurecat، حوالي 660 مليون دولار أمريكي قبل الضرائب، مما يعزز مرونة الشركة المالية لأسهم الليثيوم.

أظهرت نتائج الربع الثالث التي أُعلنت في نوفمبر مبيعات صافية قدرها 1.31 مليار دولار، مع انخفاض في أسعار تخزين الطاقة. ومع ذلك، حققت الشركة تدفقًا نقديًا تشغيليًا ربعيًا بقيمة 356 مليون دولار، مما يقترب من هدفها لتحقيق تدفق نقدي حر إيجابي بين 300 و400 مليون دولار في 2025، مع تقليل النفقات الرأسمالية إلى حوالي 600 مليون دولار. وصلت هذه الأسهم إلى أعلى مستوى لها منذ بداية العام عند 150.01 دولار في 26 ديسمبر مع ارتفاع أسعار الليثيوم.

الأسهم الأسترالية المدرجة لليثيوم: مشاريع التطوير وزيادة الإنتاج

Argosy Minerals: الإنتاج الأرجنتيني وخطط التوسع

حققت شركة Argosy Minerals (ASX:AGY) واحدة من أعلى العوائد خلال العام بين الأسهم الأسترالية المدرجة لليثيوم، بنسبة 310.71 بالمئة. تتداول عند سعر AU$0.115 برأسمال سوقي قدره AU$169.78 مليون، وتطور إنتاجها في مشروع Rincon لليثيوم في الأرجنتين، مع الحفاظ على مشروع Tonopah في نيفادا.

تمتلك Argosy حصة 77.5 بالمئة في مشروع Rincon الذي يمتد على مساحة 2794 هكتارًا ضمن مثلث الليثيوم، مع خطط لزيادتها إلى 90 بالمئة عبر اتفاقية الاستحواذ. دخلت الشركة في إنتاج كربونات الليثيوم عالية الجودة للبطاريات في 2024 من خلال منشأة تجريبية بسعة 2000 طن متري سنويًا، لكنها علقت العمليات بسبب بيئة الأسعار الصعبة. ومع ذلك، تواصل الشركة تطوير دراسة الجدوى لتوسعة مخطط لها بسعة 12,000 طن متري سنويًا، مدعومة بتقدير إجمالي لمورد JORC يبلغ 731,801 طن متري من كربونات الليثيوم.

في يونيو، أعلنت Argosy عن عقد مبيعات فورية مع شركة كيميائية مقرها هونغ كونغ لبيع 60 طنًا متريًا من كربونات الليثيوم بنسبة 99.5 بالمئة. بعد أسابيع، كشفت أن الأعمال الهندسية والدراسات الجدوى جارية لخط نقل كهربائي بطول 7 كيلومترات قادر على تزويد Rincon بما يصل إلى 40 ميغاواط. أظهرت نتائج الربع الثالث في أواخر أكتوبر تقدمًا في التطوير، مع تقدم الأعمال الهندسية والدراسات نحو جاهزية البناء لتشغيل 12,000 طن متري سنويًا. أكملت الشركة طرحًا خاصًا بقيمة 2 مليون دولار أسترالي، وأنهت الفترة برصيد نقدي قدره 4.6 مليون دولار أسترالي حتى 30 سبتمبر. وصلت أسهم الليثيوم إلى أعلى مستوى لها في 2025 عند AU$0.125 في 23 ديسمبر، مع توجه أسعار الليثيوم للأعلى.

European Lithium: تنويع المحفظة وجمع رؤوس الأموال

حققت شركة European Lithium (ASX:EUR) عائدًا بنسبة 269.05 بالمئة، وأثبتت نفسها كواحدة من أفضل الأسهم الأسترالية أداءً في قطاع الليثيوم. تتداول عند AU$0.155 برأسمال سوقي قدره AU$274.7 مليون، وتتبنى استراتيجية أوروبية متنوعة تشمل تطوير الليثيوم والمعادن النادرة.

تمتلك الشركة 100 بالمئة من مشروع Leinster لليثيوم في أيرلندا، وتسعى للحصول على تصاريح خاصة لمدة 20 عامًا لمشروعي Shevchenkivske وDobra في أوكرانيا. الجدير بالذكر أن European Lithium قامت في 2024 بفصل شركة Critical Metals (NASDAQ:CRML) لتطوير مشروع Wolfsberg لليثيوم في النمسا، مما يمنح أسهم الليثيوم هذه تعرضًا لتطوير الليثيوم والمعادن النادرة في أوروبا. يستفيد Wolfsberg من بنية تحتية قائمة ويمتلك ترخيص تعدين وتصاريح استكشاف.

في يوليو 2025، جمعت European Lithium 5.2 مليون دولار أسترالي من خلال بيع مليون سهم، مستفيدة من ارتفاع تقييمات Critical Metals. في أوائل أكتوبر، جمعت 31.75 مليون دولار أسترالي إضافية من خلال بيع 3 ملايين سهم لمستثمر مؤسسي أمريكي. حققت أعلى مستوى لها منذ بداية العام عند AU$0.465 في 14 أكتوبر، تزامنًا مع بيع 3.85 مليون سهم من Critical Metals لمستثمر مؤسسي أمريكي بسعر 13 دولارًا للسهم، محققة صافي عائد قدره 76 مليون دولار أسترالي. بعد أيام، أُجري طرح آخر لبيع 3.03 مليون سهم وجمع 76 مليون دولار أسترالي. بعد هذه العمليات، احتفظت European Lithium بـ 53 مليون سهم من Critical Metals. أظهرت نتائج الربع الثالث فترة نشطة تميزت بتمويل المحفظة، وتقدم الاستكشاف في الأصول الأيرلندية، وإتمام أعمال التخطيط لمسار إمداد الطاقة في Wolfsberg. تمثل هذه الأسهم مثالًا على كيف أن التنويع في التعرض لتطوير الليثيوم في أوروبا جذب اهتمام المستثمرين.

Global Lithium Resources: التركيز على أستراليا الغربية وإتمام دراسة الجدوى

حققت شركة Global Lithium Resources (ASX:GL1) عائدًا بنسبة 244.44 بالمئة، وتتصدر بين أقوى الأسهم الأسترالية في قطاع الليثيوم خلال العام. تتداول عند AU$0.62 برأسمال سوقي 167.51 مليون دولار، وتركز على تطوير مشاريع الليثيوم في أستراليا الغربية.

تمتلك الشركة 100 بالمئة من مشروع Manna لليثيوم في منطقة Goldfields، ومشروع Marble Bar في Pilbara. معًا، تحتوي هذه المشاريع على مورد مقاس ومقدر بـ 69.6 مليون طن متري من خام بنسبة 1 بالمئة من أكسيد الليثيوم، مع احتواء Manna وحدها على 19.4 مليون طن متري بنسبة 0.91 بالمئة من Li2O في احتياطيات الخام.

في أكتوبر 2025، أطلقت الشركة طرحًا عامًا أوليًا (IPO) لتفريع أصول الذهب في Marble Bar إلى MB Gold مع الاحتفاظ بحقوق الليثيوم. أظهرت نتائج الربع الثالث في نفس الشهر تقدمًا في التصاريح والتطوير في أستراليا الغربية، بما في ذلك اتفاقية تعدين بحقوق أصلية مع مجموعة Kakarra Part B وترخيص تعدين مُمنح لـ Manna. واصلت الشركة أعمال دراسة الجدوى النهائية (DFS) وأصدرت نتائج حفر من برنامج استكشاف مشترك في Marble Bar.

في ديسمبر، أكملت الشركة دراسة الجدوى لمشروع Manna، مؤكدة أنه فرصة تطوير طويلة الأمد واقتصادية قوية. أظهرت الدراسة قيمة حالية صافية بعد الضرائب قدرها 472 مليون دولار أسترالي، ومعدل عائد داخلي 25.7 بالمئة، مدعومة بتكاليف تنافسية، وعمر منجم يمتد 14 سنة، ومراحل تصاريح حديثة. تلقت الأسهم دعمًا إضافيًا عندما وقعت شركة Global Lithium مذكرة تفاهم غير ملزمة مع هيئة الموانئ الجنوبية لتقييم خيارات التصدير لمركز سبودومين عبر ميناء Esperance، مع التركيز على شحن يصل إلى 240,000 طن متري سنويًا. وصلت أسهم الشركة إلى أعلى مستوى لها في 2025 عند AU$0.69 في 28 ديسمبر.