استراتيجية حقل الليثيوم في شركة أوسيتينتال بتروليوم: لعبة طاقة مدعومة من وارن بافيت

شركة أوكسيدنتال للبترول (OXY) تتجه بجرأة نحو قطاع الطاقة النظيفة من خلال استراتيجية مبتكرة لاستخراج الليثيوم تعتمد على تكنولوجيا متطورة. بالشراكة مع شركة بيركشاير هاثاوي BHE Renewables، تطور الشركة ما قد يصبح عملية حقل استخراج الليثيوم الثورية في وادي إمبيريال بكاليفورنيا. هذا التحول الاستراتيجي يشير إلى كيف تعيد شركات الطاقة التقليدية تموضعها في عالم يعتمد بشكل متزايد على المركبات التي تعمل بالبطاريات وتخزين الطاقة المتجددة—وهو بالضبط نوع التحول الذي جذب انتباه المستثمر الأسطوري وورين بافيت.

الشراكة في استخراج الليثيوم من الجيل القادم

يعتمد طموح أوكسيدنتال في مجال الطاقة النظيفة على مشروع مشترك أُعلن في أوائل يونيو. تعاونت أوكسيدنتال وBHE Renewables لعرض وتسويق تكنولوجيا استخراج الليثيوم المباشر (DLE) من شركة TerraLithium، وهي حل حصري مصمم لاستخراج مركبات الليثيوم عالية النقاء من المياه المالحة الجيوحرارية. يهدف تشغيل حقل الليثيوم إلى الاستفادة من 50,000 جالون من المياه المالحة الغنية بالليثيوم التي تعالجها 10 محطات طاقة جيوحرارية تابعة لـ BHE كل دقيقة عبر وادي إمبيريال، مع توليد 345 ميغاواط من الطاقة النظيفة.

ما يجعل هذا النهج ثوريًا هو الكفاءة ذات الاستخدام المزدوج: بدلاً من اعتبار استخراج الليثيوم عملية منفصلة تستهلك الموارد، فإن أوكسيدنتال وBHE يستخرجان الليثيوم كناتج ثانوي من توليد الطاقة الجيوحرارية. هذا النموذج المتكامل لحقل الليثيوم يحول النفايات إلى مخرجات ذات قيمة. أكد ريتشارد جاكسون، رئيس عمليات الموارد البرية وإدارة الكربون في أوكسيدنتال في الولايات المتحدة، على أهمية ذلك قائلاً: “من خلال الاستفادة من خبرة أوكسيدنتال في إدارة ومعالجة المياه المالحة، ومعرفة BHE العميقة في العمليات الجيوحرارية، نحن في موقع فريد لدفع شكل أكثر استدامة من إنتاج الليثيوم.”

سوق الليثيوم العالمي يقف عند نقطة انعطاف. وفقًا للوكالة الدولية للطاقة المتجددة، من المتوقع أن يتضاعف الطلب على الليثيوم المستخدم في البطاريات عشرة أضعاف بحلول نهاية العقد. تلبية هذا النمو الهائل يتطلب حلول إمداد مبتكرة، وقد تضع استراتيجية حقل الليثيوم لأوكسيدنتال الشركة كمورد حاسم لليثيوم عالي الجودة للبطاريات وأنظمة تخزين الطاقة.

أساس مالي قوي يدعم التحول

تفتخر شركة أوكسيدنتال للبترول برأس مال سوقي قدره 53.7 مليار دولار وتعمل عبر الولايات المتحدة، الشرق الأوسط، وشمال أفريقيا مع أكثر من قرن من الخبرة في استكشاف الهيدروكربونات. ليس التحول مجرد تحول استراتيجي—بل مدعوم بأداء مالي قوي.

في نتائج الربع الأول، تجاوزت أوكسيدنتال توقعات وول ستريت بإجمالي إيرادات قدره 6 مليارات دولار وأرباح معدلة بقيمة 0.63 دولار للسهم، متفوقة على توقعات المحللين. أنهت الشركة الربع بما يقرب من 1.3 مليار دولار من النقد غير المقيد وحققت تدفقًا نقديًا حرًا بقيمة 720 مليون دولار، مما يظهر القوة المالية اللازمة لتمويل تطوير حقل الليثيوم ومبادرات الطاقة النظيفة الأخرى.

بالنسبة للربع الثاني، توقعت أوكسيدنتال أن يصل الإنتاج إلى ما بين 1.23 و1.27 مليون برميل من مكافئ النفط يوميًا—وهو أعلى إنتاج ربع سنوي لها منذ أكثر من ثلاث سنوات. هذا الأداء التشغيلي القوي مدفوع بزيادة النشاط في البر الأمريكي واستئناف الإنتاج في خليج المكسيك، مما يوفر التدفق النقدي اللازم لدعم تحول الشركة في مجال الطاقة.

قوة الأرباح الموزعة وسط التحول

سيجد المستثمرون الباحثون عن الدخل إلى جانب التعرض للنمو أن سياسة توزيع أرباح أوكسيدنتال جذابة. أعلنت الشركة عن توزيع أرباح ربع سنوي قدره 0.22 دولار للسهم، مما يعادل 0.88 دولار سنويًا وعائدًا مستقبليًا بنسبة 1.46%. مع نسبة توزيع محافظة تبلغ فقط 17.78%، تحتفظ أوكسيدنتال بمرونة كبيرة لزيادة الأرباح أو إعادة الاستثمار في مبادرات النمو مثل مشاريع حقل الليثيوم.

تشير مقاييس التقييم إلى أن السهم يتداول بخصم مقارنة بالمستويات التاريخية. عند 15.46 مرة أرباح المستقبل، يتداول OXY أقل من متوسطه خلال خمس سنوات البالغ 31.83 مرة، مما قد يدل على تقييم منخفض نسبياً مقارنة بإمكانات تحوله. خلال الأشهر الستة الماضية، ارتفعت الأسهم بنسبة 8.6%، رغم أن العائد خلال 52 أسبوعًا لا يزال متواضعًا عند 2%.

تصويت الثقة من بافيت

بدأت شركة بيركشاير هاثاوي، بقيادة وورين بافيت، في تجميع أسهم أوكسيدنتال منذ الربع الأول من 2022، مع تعزيز قناعته في السنوات الأخيرة. بين أوائل يونيو ومنتصفه، زادت بيركشاير بشكل كبير من حصتها بحوالي 2.6 مليون سهم من خلال ملفات SEC. وأدى ذلك إلى وصول ملكية بيركشاير الإجمالية إلى حوالي 250.6 مليون سهم بقيمة 15.2 مليار دولار—حصة مسيطرة تعكس ثقة بافيت في استراتيجية حقل الليثيوم لأوكسيدنتال وموقعها الأوسع في مجال الطاقة النظيفة.

الدور المزدوج لبيركشاير—كمالك رئيسي وشريك تكنولوجي من خلال BHE Renewables—يؤكد الالتزام طويل الأمد بجعل نموذج استخراج الليثيوم هذا قابلاً للتسويق على نطاق واسع.

التطلعات المستقبلية: توقعات المحللين

تحافظ وول ستريت على موقف متحفظ ومتفائل بشأن أوكسيدنتال. التصنيف الإجماعي هو “شراء معتدل”، مع انقسام ملحوظ بين 21 محللاً يغطي السهم: ستة يمنحون “شراء قوي”، و14 يوصون بـ"الاحتفاظ"، وواحد يقترح “بيع قوي”.

تشير توقعات الأرباح إلى ارتفاع الربح للسهم بنسبة 5.1% ليصل إلى 3.89 دولارات في السنة المالية 2024، ثم يقفز بنسبة 28.5% ليصل إلى 5.00 دولارات في السنة المالية 2025، مما يعكس الثقة في العمليات الأساسية والمبادرات الجديدة في الليثيوم. الهدف السعري المتوسط البالغ 72 دولارًا يشير إلى إمكانية ارتفاع بنسبة 19.5%، في حين أن هدف ستريت العالي من بنك سكوتيابانك البالغ 90 دولارًا يقترح أن السهم قد يرتفع بنسبة تصل إلى 49.4% من المستويات الحالية للمستثمرين الذين يراهنون على نجاح تسويق حقل الليثيوم المستقبلي واستدامة الطلب على الطاقة.

تحول أوكسيدنتال من خلال الشراكات الاستراتيجية، وتقنية الاستخراج المبتكرة، ومصداقية بافيت، يضعها كفرصة هجينة مقنعة: شركة طاقة عريقة تعيد ابتكار نفسها لمستقبل يعتمد على البطاريات من خلال عمليات حقل الليثيوم.