أي شركات الذكاء الاصطناعي تحقق أسرع نمو؟ تعرف على هؤلاء الثلاثة من قادة التكنولوجيا ذوي الأداء العالي

قطاع الذكاء الاصطناعي ظهر كواحد من أكثر المناطق الاستثمارية ديناميكية، مع العديد من شركات الذكاء الاصطناعي الأسرع نموًا التي تعيد تشكيل كيفية تعامل المؤسسات مع بنية الحوسبة التحتية والأمان. يواجه المستثمرون تحديًا حاسمًا: تحديد الشركات التي ستستمر في توسيع نطاقها بسرعة مع نضوج طفرة الذكاء الاصطناعي. بدلاً من مطاردة الأداء السابق، يركز النهج الاستراتيجي بشكل أكبر على توقعات الإيرادات المستقبلية، مع دراسة الشركات الأسرع نموًا التي تتوقع أقوى مسارات النمو على مدى السنوات القادمة.

يركز هذا التحليل على ثلاث شركات تبرز من حيث معدل النمو السنوي المركب (CAGR) المتوقع خلال نافذة ثلاث سنوات قادمة—مؤشر يكشف عن الأماكن التي تتوقع الأسواق فيها أكبر توسعات مستدامة في ظل سوق يتزايد تنافسيته.

إنفيديا: الزعيم غير المنازع في الأجهزة الذي يحقق نموًا سنويًا بنسبة 50.4%

عندما حدثت انطلاقة ChatGPT في نوفمبر 2022، وجدت شركة واحدة نفسها في الموقع المثالي للاستفادة من الارتفاع: إنفيديا، مصممة الشرائح التي توفر الأجهزة الأساسية لتسريع الذكاء الاصطناعي والتي تدعم تلك المنصات وغيرها من منصات الذكاء الاصطناعي التوليدي. الأرقام تروي قصة مقنعة. على مدى السنوات الثلاث الماضية، سجلت إنفيديا معدل نمو سنوي مركب مذهل بنسبة 63.8%—مسار يبدو شبه غير مفهوم لشركة بحجمها.

ومع ذلك، يتوقع الإجماع بين شركات التحليل نموًا أكثر اعتدالًا (لكن لا يزال متفجرًا): حوالي 50.4% من التوسع في الإيرادات سنويًا خلال السنوات الثلاث القادمة. هذا سيعزز مكانة إنفيديا كواحدة من أسرع شركات الذكاء الاصطناعي نموًا في مجال بنية الحوسبة التحتية. ومع ذلك، يواجه النمو المستدام بهذا المعدل مقاومات. مع زيادة قاعدة المقارنة كل عام، يصبح الحفاظ على زيادات سنوية تتجاوز 50% أكثر تحديًا بشكل تصاعدي من الناحية الرياضية.

جانب آخر يجب أخذه بعين الاعتبار: تزايد الضغط التنافسي. بينما تظل إنفيديا المزود المسيطر على شرائح الذكاء الاصطناعي، فإن المنافسين الناشئين وتوافر الشرائح بشكل متزايد قد يضغط تدريجيًا على الهوامش الإجمالية مع مرور الوقت. هذا الواقع يشير إلى أن تقييمات وول ستريت الحالية قد تتضمن افتراضات متفائلة بشكل مفرط حول السيطرة السوقية المستمرة. ومع ذلك، فإن المخاطر العكسية حقيقية أيضًا—إذا استمرت إنفيديا في السيطرة على مجال تسريع الذكاء الاصطناعي لسنوات قادمة، فإن التعرض لمحفظة الاستثمار لهذا القطاع الأسرع نموًا يصبح من الصعب التخلي عنه.

حلول الخوادم من Supermicro: نمو 36% من خلال تصميم أنظمة متخصصة

إذا كانت إنفيديا توفر العقول الحاسوبية لبنية الذكاء الاصطناعي، فإن شركة Supermicro (Super Micro Computers) بنت إمبراطوريتها من خلال بناء الأجسام—أنظمة خوادم متقدمة تدمج تسريعات إنفيديا في حلول جاهزة لمراكز البيانات. وبالتالي، تسجل هذه الشركة الأسرع نموًا في الذكاء الاصطناعي توقعات نمو أقل قليلاً بنسبة 36%، على الرغم من أن هذا يقلل من حجم الفرصة.

دخلت Supermicro موجة تسريع الذكاء الاصطناعي من قاعدة إيرادات أصغر بكثير من إنفيديا، مما يعني أن معدلات النمو المئوية تتسارع بشكل أكبر نسبةً إلى قاعدتها. تميزت الشركة من خلال تقنيات تبريد مملوكة لها وهياكل أنظمة ذات تكلفة تنافسية—مزايا مهمة جدًا في سوق مراكز البيانات الحساسة للسعر.

ومع ذلك، لا تزال المنافسة شرسة. تتحكم عمالقة السوق مثل Hewlett Packard Enterprise وDell في محافظ خوادم أكبر بكثير، حتى ضمن قطاعات الذكاء الاصطناعي المتخصصة. الجانب الإيجابي: لا تزال حصة سوقية كبيرة متاحة لـ Supermicro للاستحواذ عليها من قبل هؤلاء المنافسين. الجانب السلبي: هؤلاء المنافسون لن يتخلوا عن الأراضي بشكل سلبي. علاوة على ذلك، تتداول Supermicro عند مضاعفات تقييم مرتفعة مقارنة بنظرائها، مع تضمين جزء كبير من النمو المتوقع بالفعل في الأسعار. هذا الحساب يجعل معادلة المخاطر والمكافأة أكثر تعقيدًا مما قد يظن المراقبون العاديون.

Cloudflare: اللاعب الخفي في الذكاء الاصطناعي يتسارع إلى 27.7% نمو

تحتل Cloudflare مكانة مختلفة ضمن منظومة بنية الذكاء الاصطناعي الأسرع نموًا. على الرغم من أنها ليست شركة متخصصة بشكل خالص في الذكاء الاصطناعي، إلا أن هذا المتخصص في أمان الشبكات والأداء أصبح أكثر ارتباطًا بنشر الذكاء الاصطناعي—إلى درجة أن منصات الذكاء الاصطناعي الكبرى مثل ChatGPT توجه خدماتها عبر بنية Cloudflare للتوصيل الآمن للمحتوى والبنية التحتية.

بالإضافة إلى قدراتها الأمنية الحالية، بدأت Cloudflare تروج مباشرة لخدمات الحوسبة الطرفية الموجهة للذكاء الاصطناعي، مستفيدة من شبكتها العالمية من الخوادم مع تسريع الأجهزة للذكاء الاصطناعي لتقديم عمليات الاستنتاج بالقرب من المستخدمين النهائيين. هذا يضع الشركة عند تقاطع مثير: مزود أمان الشبكات التقليدي يتحول إلى مشارك في بنية الذكاء الاصطناعي.

الأرقام تدعم هذا التطور. تتوقع Cloudflare معدل نمو سنوي مركب بنسبة 27.7% خلال السنوات الثلاث القادمة—أبطأ بشكل ملحوظ من إنفيديا أو Supermicro، جزئيًا بسبب تباطؤ النمو الأخير. ومع ذلك، قامت الشركة مؤخرًا بإعادة هيكلة فريق المبيعات لتحسين كفاءة الإيرادات لكل ممثل مبيعات وتوسيع هوامش التشغيل. لا تزال هناك العديد من محركات النمو: استمرار اعتماد خدمات الذكاء الاصطناعي، توسع البنية التحتية، والاستفادة التشغيلية من تحسين المبيعات.

حجة الاستثمار في Cloudflare تختلف بشكل كبير عن منافسيها من الشركات التي تركز على الأجهزة فقط. تظهر هذه الشركة أكثر رواية نمو طويلة الأمد مصداقية على هذه القائمة، مع عدة عوامل تدفع التوسع قدمًا في آن واحد. ومع ذلك، تظل مقاييس التقييم مرتفعة مقارنة بالمعايير التاريخية، مما يتطلب من المستثمرين الحفاظ على قناعتهم بقدرة الشركة على تنفيذ استراتيجيتها في النمو في الذكاء الاصطناعي.

حجة الاستثمار: ما الذي يميز شركات الذكاء الاصطناعي الأسرع نموًا

تمثل هذه الشركات الثلاث نقاط دخول مختلفة تمامًا إلى نمو قطاع الذكاء الاصطناعي. تقدم إنفيديا موقعًا مهيمنًا مع معدلات نمو بطولية. توفر Supermicro تعرضًا لبناء بنية تحتية مخصصة بمعدلات توسع لا تزال كبيرة. تمنح Cloudflare الوصول إلى طبقة التطبيقات الأسرع نموًا في الذكاء الاصطناعي من خلال تحسين بنية الشبكة.

جميع هذه الشركات تواجه تحديات حقيقية. يتعين على إنفيديا التعامل مع احتمالية ضغط الهوامش نتيجة تزايد المنافسة. يجب على Supermicro الدفاع عن حصتها السوقية ضد المنافسين الراسخين غير المستعدين للتخلي عن الأراضي. يجب على Cloudflare إثبات قدرتها على الحفاظ على تسارع النمو رغم تباطؤ الإيرادات على المدى القصير.

الخيط المشترك الذي يوحد هذه الشركات الثلاث الأسرع نموًا في الذكاء الاصطناعي: كل منها يحتل موقعًا دفاعيًا ضمن طبقة بنية الذكاء الاصطناعي، ويتمتع بمزايا تنافسية فريدة تبرر مشاركتها في التوسع المستمر للذكاء الاصطناعي. يجب على المستثمرين تقييم ما إذا كانت هذه التقييمات تعكس آفاق نمو واقعية أم أن الأسعار الحالية قد أُسعِدت بالفعل بنتائج متفائلة. إن مدى تحمل المخاطر والأفق الزمني لكل مستثمر هو الذي سيحدد في النهاية ما إذا كانت هذه الشركات الأسرع نموًا تمثل فرصة أو تحذيرًا.