صناديق الاستثمار المتداولة في الرعاية الصحية ومحفزات التدفق النقدي: الاستفادة من أداء شركة جونسون آند جونسون القوي في الربع الرابع، مع التركيز على الفرص المحتملة في السوق وتحليل الاتجاهات المستقبلية التي قد تؤثر على القطاع الصحي. استثمر الآن للاستفادة من النمو المتوقع وزيادة العوائد.

في 21 يناير 2026، أعلنت شركة جونسون آند جونسون عن نتائج الربع الرابع التي فاقت توقعات وول ستريت، مما يمثل ربعًا قويًا آخر لقوة الأدوية والتكنولوجيا الطبية. يتجاوز الربح، جنبًا إلى جنب مع التوقعات المتفائلة للإدارة بشأن توليد التدفقات النقدية المستقبلية، منطق استثماري مقنع للمستثمرين في الرعاية الصحية. بالنسبة لأولئك الذين يسعون للتعرض لزخم JNJ دون مخاطر ملكية سهم واحد، توفر صناديق الاستثمار المتداولة في قطاع الرعاية الصحية نقطة دخول فعالة للمشاركة في ارتفاع القطاع. أصبح التركيز بشكل خاص على الاستثمارات الصحية التي تولد نقدًا أكثر جاذبية مع توقع الشركة تحسينات كبيرة في توقعات التدفق النقدي الحر.

تجاوز أرباح الربع الرابع لـ JNJ يشير إلى توليد نقدي قوي في المستقبل

قدمت شركة جونسون آند جونسون أرباحًا للسهم في الربع الرابع بلغت 2.46 دولار، متجاوزة تقديرات زاكز الإجماعية بنسبة 1.2% مع تحسين بنسبة 20.6% مقارنة بالربع نفسه من العام السابق. ارتفعت الإيرادات بنسبة 9.1% على أساس سنوي إلى 24.56 مليار دولار، متفوقة على توقعات المحللين بنسبة 1.8%. كانت القوة واسعة النطاق عبر الأقسام: قفزت مبيعات قسم الأدوية المبتكرة بنسبة 10%، في حين زادت مبيعات التكنولوجيا الطبية بنسبة 7.1%.

على مستوى المنتجات، أظهر محفظة الأورام في JNJ قوة خاصة. حقق علاج الورم المتعدد دارزاليكس مبيعات بقيمة 3.90 مليار دولار، بزيادة 26.6% على أساس سنوي، في حين ارتفعت مبيعات دواء الأورام إيرليادا بنسبة 22.4%. زادت الأدوية الأحدث كارفيكتى وتالفي بنسبة 65.8% و75.8% على التوالي. ومع ذلك، واجهت أدوية إمبروفيكا وزيتيجا تحديات تنافسية، حيث انخفضت بنسبة 6.5% و11.9%.

الأهم بالنسبة لمستثمري التدفق النقدي، رفعت الإدارة توقعاتها للتدفق النقدي الحر لعام 2026 إلى حوالي 21 مليار دولار، مقارنة بـ 19.7 مليار دولار في 2025—زيادة ملحوظة بنسبة 6.6% تعكس كفاءة تشغيلية واستثمارات استراتيجية. يسلط مسار توليد النقد هذا الضوء على قدرة JNJ على تمويل الابتكار المستقبلي، والاستحواذات (بما في ذلك Intra-Cellular Therapies وHalda Therapeutics)، وعوائد المساهمين في آن واحد.

لماذا تتفوق صناديق الاستثمار المتداولة في الرعاية الصحية على رهانات الأسهم الفردية

على الرغم من الربع المثير للإعجاب لـ JNJ، انخفض السهم في البداية بنسبة 3% في التداول قبل السوق قبل أن يتعافى ليكسب 0.2% في الجلسة التالية. يبرز هذا التقلب—الذي سببه خيبة أمل في مبيعات ستيلارا والمخاوف المستمرة بشأن التقاضي حول التلك—لماذا تعتبر صناديق الاستثمار المتداولة في الرعاية الصحية أدوات استثمارية أفضل لمعظم المستثمرين الأفراد. بدلاً من المراهنة على مخاطر تنفيذ شركة واحدة، توفر الصناديق تنويعًا واسعًا للتعرض لنظام الرعاية الصحية بأكمله مع الاحتفاظ بمراكز ذات مغزى في أسماء ذات جودة مثل JNJ.

تقلل صناديق الاستثمار المتداولة في الرعاية الصحية من المخاطر الخاصة من خلال تنويع واسع، مع التقاط موقع JNJ المهيمن في السوق. اعترفت مورغان ستانلي بهذه القوة، ورفعت هدف سعرها لـ JNJ إلى 200 دولار من 197 دولار، مع تصنيف وزن متساوٍ، مع تسليط الضوء على محفزات قادمة تشمل بيانات تجارب الرجفان الأذيني في المراحل الأخيرة المتوقع في النصف الثاني من 2026.

صناديق الاستثمار المتداولة في الرعاية الصحية من الدرجة الأولى مع تعرض لـ JNJ

صندوق iShares للأدوية الأمريكية (IHE)

يوفر IHE تعرضًا مركزًا لـ 55 شركة أدوية وتقنية حيوية، مع تمثل JNJ ثاني أكبر حيازة في الصندوق بنسبة 22.56%. يمتلك الصندوق الذي تبلغ قيمته 984.6 مليون دولار عائدات بنسبة 32.2% خلال العام الماضي، مع رسوم سنوية تبلغ 36 نقطة أساس فقط. يدعم حجم التداول اليومي القوي الذي يبلغ حوالي 134,369 سهمًا فروقات سعر عرض وطلب ضيقة. يحتفظ الصندوق بتصنيف زاكز رقم #2 (شراء).

صندوق ستايت ستريت لقطاع الرعاية الصحية (XLV)

بإجمالي أصول إدارة تبلغ 42.17 مليار دولار، يوفر XLV تعرضًا أوسع للرعاية الصحية عبر 60 حيازة تشمل الأدوية، والتقنية الحيوية، والأجهزة الطبية، وخدمات الرعاية الصحية. تحتل JNJ المركز الثاني بنسبة وزن 9.16%. ارتفع هذا الصندوق بنسبة 11.8% خلال اثني عشر شهرًا، مع رسوم سنوية تبلغ 8 نقاط أساس فقط—من بين الأدنى في الفئة. يضمن حجم التداول الكبير (متوسط 10.88 مليون سهم لكل جلسة) سيولة ممتازة. يحمل تصنيف زاكز رقم #1 (شراء قوي).

صندوق فانجارد للرعاية الصحية (VHT)

يمتلك VHT محفظة شاملة بقيمة 17.3 مليار دولار تشمل 416 شركة في قطاع الرعاية الصحية، مما يوفر أوسع تعرض لتطوير الأدوية، والأجهزة الطبية، وخدمات الرعاية الصحية. تحتل JNJ المركز الثالث بين الحيازات بنسبة تخصيص 4.49%. حقق الصندوق عائدات بنسبة 12.8% سنويًا مع رسوم منخفضة جدًا تبلغ 9 نقاط أساس. يشير حجم التداول اليومي البالغ 285,221 سهم إلى قدرة تداول قوية. كما يحمل تصنيف زاكز رقم #1.

تداعيات الاستثمار: التدفق النقدي والتنويع

يخلق تلاقي تحسين توليد التدفق النقدي لـ JNJ وانتعاش قطاع الرعاية الصحية بشكل أوسع بيئة جذابة لمستثمري صناديق الاستثمار المتداولة في الرعاية الصحية. بدلاً من توقيت السوق أو اختيار الفائزين الفرديين، يمكن للمستثمرين الاستفادة من هذه الصناديق لبناء تعرض منهجي لأبرز اللاعبين في القطاع، بما في ذلك JNJ، مع الحفاظ على تنويع حكيم.

بالنسبة للمستثمرين الحريصين على السيولة، مع التركيز على إمكانات توزيعات أرباح ثابتة ونمو التدفق النقدي الحر، تجعل رسوم XLV المنخفضة جدًا وتصنيفه كـ “شراء قوي” من زاكز خيارًا جذابًا بشكل خاص. ولأولئك الذين يبحثون عن تعرض مركز على الأدوية، يظهر عائد 32% سنويًا لصندوق IHE إمكانات الألفا من اختيار صناديق متداولة متخصصة. عبر جميع هذه الأدوات، تظل الفرضية الأساسية ثابتة: تساند تميز عمليات JNJ وتحسين ملفها النقدي الأداء المستمر للقطاع في عام 2026.