EUR/USD يتراجع نحو 1.1650 تحت ضغط سوق العمل الأمريكي

يختبر زوج اليورو/دولار الأمريكي انخفاضًا متتاليًا خلال الجلسة، متراجعًا إلى 1.1652 (-0.19%) بينما تدعم مؤشرات التوظيف الأقوى الدولار. يكسر مؤشر الدولار (DXY) مستوى المتوسط المتحرك لـ200 يوم (98.87)، مشيرًا إلى امتداد نحو 99.00 إذا استمرت القوة. تؤكد منطقة اليورو أن دورة تحفيز البنك المركزي الأوروبي قد انتهت، مع تراجع أسعار الإنتاج في ديسمبر.

قوة الدولار تدفع إلى تراجع اليورو/دولار وسط توقعات أوروبية مختلطة

يؤكد سوق العملات توجهه الدفاعي نحو الدولار الأمريكي مع اقتراب تقرير التوظيف غير الزراعي. فبيانات سوق العمل الأمريكية فاجأت بشكل إيجابي: أظهرت أرقام ADP يوم الأربعاء أداءً قويًا، بينما كشف تقرير التسريحات من Challenge أن الشركات قلصت التسريحات بشكل كبير في ديسمبر (35.553 مقابل 71.321 في نوفمبر).

وصلت طلبات إعانة البطالة الأولية إلى 208 ألف للأسبوع المنتهي في 3 يناير، أقل من التوقعات عند 210 ألف، مما يعزز رواية سوق عمل يتعافى تدريجيًا. أدت هذه البيانات الإيجابية إلى دفع مؤشر DXY إلى 98.91 (+0.19%)، متجاوزًا الدعم الفني الرئيسي عند المتوسط المتحرك البسيط لـ200 يوم عند 98.87، مما يفتح الباب لتحرك نحو المنطقة 99.00.

على النقيض، تواجه أوروبا بيئة أقل ملاءمة. تدهور مؤشر الثقة الاقتصادية في ديسمبر، متأثرًا بضعف في الخدمات، والتجزئة، وثقة المستهلك. زاد معدل أسعار الإنتاج (IPP) لمنطقة اليورو إلى 0.5% شهريًا (مقابل 0.1% المتوقع)، رغم أن القراءة السنوية أظهرت انكماشًا عند -1.7%، مما يؤكد أن الزخم التضخمي يتراجع ويقلل احتمالات رفع أسعار الفائدة من البنك المركزي الأوروبي.

تجاهل المشاركون بشكل واسع تعليقات محافظ الاحتياطي الفيدرالي ستيفن ميران المتحفظة، وفقًا لبيانات Prime Market Terminal، بعد أن تم بالفعل خصم خفضين في أسعار الفائدة. في الوقت نفسه، زاد وزير الخزانة سكوت بيسنت الضغط على الاحتياطي الفيدرالي لتسريع التيسير النقدي لدعم النمو الاقتصادي.

البيانات الاقتصادية الأمريكية تتفوق على جدول الأعمال الأوروبي

فاجأت ميزان التجارة للسلع والخدمات في الولايات المتحدة بشكل إيجابي في أكتوبر، مسجلًا عجزًا قدره 29.4 مليار دولار، وهو انخفاض حاد من 48.1 مليار، وأقل بكثير من التوقعات عند 58.9 مليار. جاء التحسن مدعومًا بانكماش ملحوظ في الواردات، خاصة الأدوية.

أظهرت استطلاعات توقعات المستهلكين من بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك صورة مختلطة: ارتفعت توقعات التضخم لمدة سنة إلى 3.4% من 3.2% في نوفمبر، بينما ظلت التوقعات لمدة ثلاث وخمس سنوات ثابتة عند 3.0%، مما يعكس قلقًا معتدلًا بشأن التضخم على المدى المتوسط.

في ألمانيا، فاقت طلبيات المصانع لشهر نوفمبر التوقعات بزيادة قدرها 5.6% شهريًا (مقابل تقدير 1%)، محسنًا بشكل ملحوظ من 1.6% في أكتوبر. كما سجل مؤشر ثقة المستهلك والمناخ التجاري في منطقة اليورو تحسنًا في ديسمبر، رغم أنه غير كافٍ لمواجهة تراجع الطلب العالمي الذي يلاحظه المتداولون.

التحليل الفني: يبحث زوج اليورو/دولار عن نقاط محورية حاسمة وسط ضغط هبوطي

من الناحية الفنية، يتجه زوج اليورو/دولار في مسار هبوطي واضح، ويقترب من الإغلاق دون أدنى مستوى ليوم الأربعاء عند 1.1672. يشير مؤشر القوة النسبية (RSI) إلى اتجاه محايد إلى هبوطي، مما يدل على فقدان المشترين السيطرة على السعر. يوجد دعم فوري عند المتوسط المتحرك البسيط لـ50 يومًا عند 1.1640، يليه المستوى الحرج للمتحرك البسيط لـ200 يوم عند 1.1561. إذا دفع البائعون الزوج أدنى من 1.1561، فسيتم فتح الباب لمزيد من التراجع.

لتحقيق انعكاس في الاتجاه السلبي، يحتاج المشترون إلى استعادة مستوى 1.1700 كهدف أول. إغلاق يومي فوق هذا المستوى سيتيح فرصة لمزيد من الارتفاعات نحو المتوسط المتحرك البسيط لـ20 يومًا عند 1.1733. ومع ذلك، يبدو أن الضغط الهبوطي يسيطر على المدى القصير نظرًا للسياق الاقتصادي الكلي غير المواتي لليورو والدعم الصعودي المستمر للدولار الأمريكي.

ملخص تحركات العملات: كان اليورو العملة الأقوى مقابل الدولار الكندي هذا الأسبوع (+0.86%)، لكنه تكبد خسائر ملحوظة مقابل الدولار الأمريكي (-0.56%)، الجنيه الإسترليني (-0.39%)، الين الياباني (-0.48%)، والفرنك السويسري (-0.26%). لا يزال زوج اليورو/دولار تحت ضغط بينما يقوم المتداولون بضبط مراكزهم توقعًا لبيانات التوظيف الأمريكية التي قد تؤكد أو تنفي سيناريو قوة الدولار الذي لوحظ خلال هذه الجلسة.