الذهب لعام 2568-2569: من الاحتمال إلى الواقع لماذا الاتجاه قوي

نهاية عام 2568 هو وقت مهم لسوق الذهب، حيث تجاوز سعر الذهب مستوى نفسيًا هامًا عند 4,000 دولار للأونصة، دون تراجع ولو قليلًا، وفي 20 أكتوبر 2568 وصل إلى أعلى مستوى على الإطلاق عند 4,181 دولار للأونصة مقارنة ببداية العام، ارتفع قيمة الذهب بنسبة 66% خلال 7 أشهر فقط.

بالنسبة للمستثمرين في تايلاند، تجاوز سعر الذهب عيار 96.5% مستوى 62,000 بات، وهو انحراف عن الهدف الأصلي عند 55,000 بات، وهو إشارة واضحة على أن اتجاه سعر الذهب لا يزال مدفوعًا بعوامل أعمق من الأرقام الظاهرة فقط.

لماذا يحدث هذا: هيكل السوق العالمية الذي يتغير

عند النظر إلى الوراء حوالي 14 شهرًا، من 3,000 دولار إلى 4,000 دولار، استغرق سعر الذهب 7 أشهر فقط، هذا التسارع ليس صدفة، بل نتيجة تلاقٍ لعدة عوامل دفعت اللاعبين في السوق، من البنوك المركزية إلى المستثمرين الأفراد، للبحث عن ملاذ آمن لرؤوس أموالهم.

تصاعد التوترات التجارية المستمرة

تصاعد النزاعات التجارية بين القوى العظمى إلى أزمة، حيث أعلن الرئيس ترامب عن خطة لرفع الرسوم الجمركية على الواردات من الصين إلى 100%، والتي ستدخل حيز التنفيذ في 1 نوفمبر 2568، وردت الصين بتوسيع قيود تصدير المعادن النادرة والتكنولوجيا، مما يخلق حالة من عدم اليقين للاقتصاد العالمي، وهو سبب رئيسي لثقة المستثمرين في الذهب.

السياسة النقدية: خفض الفائدة يخلق فرصًا

أطلقت الولايات المتحدة، عبر البنك المركزي (Fed)، دورة خفض أسعار الفائدة، حيث خفضت بنسبة 0.25% في سبتمبر 2568، وهناك إشارات إلى مزيد من التخفيضات، مع انخفاض الفائدة، يضعف الدولار، مما يجعل الذهب أكثر جاذبية للمستثمرين من العملات الأخرى، بالإضافة إلى ذلك، تقل تكلفة الفرصة البديلة لحيازة الذهب (الذي لا يدر عائد فائدة) بشكل كبير.

البنك المركزي العالمي يواصل تجميع الذهب بشكل غير مسبوق

وهذا هو العامل الأهم، حيث اشترت البنوك المركزية من الأسواق الناشئة أكثر من 1,000 طن من الذهب سنويًا لمدة 3 سنوات متتالية (2565-2567)، وما زالت مستمرة في 2568، والمخزون الاحتياطي العالمي من الذهب الآن عند أعلى مستوى منذ عقود، حوالي 36,699 طن.

السبب وراء ذلك هو مفهوم تنويع المخاطر بعيدًا عن الدولار الأمريكي (De-dollarization)، والذي زاد عنفًا بعد عام 2022، عندما تم تجميد أصول البنك المركزي الروسي، وأدركت العديد من الدول مخاطر الاعتماد المفرط على عملة واحدة.

مجموعة البريكس وإصلاح العملة الدولية

تشير التقارير إلى أن مجموعة البريكس تدرس إصدار عملة رقمية مدعومة بالذهب، لاستخدامها في التبادلات بين الدول الأعضاء، وهو أداة تنافس الدولار الأمريكي بشكل جدي، ويعزز ذلك الطلب على الذهب على المدى الطويل من قبل المؤسسات الكبرى.

إشارات من وول ستريت: الجميع ينصح بالشراء

Goldman Sachs رفع الهدف إلى 4,900 دولار

هذه المؤسسة الكبرى في وول ستريت رفعت هدف سعر الذهب إلى 4,900 دولار للأونصة بنهاية 2569، وهو أعلى من الهدف السابق عند 4,300 دولار، وقالت المحللة Lina Thomas إن السبب الرئيسي هو الطلب من البنوك المركزية التي تتجه بقوة، وتدفقات الأموال إلى صناديق ETF للذهب، وتوقعات 2568 تشير إلى أن السعر قد يصل إلى 3,300 دولار (ارتفع من 2,890 دولار)، بسبب الطلب القوي من البنوك المركزية أكثر مما كان متوقعًا.

UBS ترى أن تجميع البنوك المركزية للذهب هو المحرك الرئيسي

توقعات البنك السويسري العملاق أن يصل سعر الذهب إلى 3,500 دولار للأونصة بحلول ديسمبر 2568، وشرح Joni Teves، استراتيجي UBS، أن نمط شراء البنوك المركزية للذهب حول العالم هذا العام هو غير مسبوق في التاريخ.

المؤسسات المالية في تايلاند ترى فرصة بين 75,000-80,000 بات

عند حساب الهدف بين الدول، قد يصل سعر الذهب في تايلاند عيار 96.5% إلى مستوى 75,000-80,000 بات للغرام خلال 2569، رغم احتمال حدوث عمليات جني أرباح قصيرة المدى، إلا أن الاتجاه العام لا يزال صاعدًا بشكل مستمر.

المتغيرات التي قد تتسبب في هبوط الذهب: احذر الإشارات التحذيرية

رغم أن الاتجاه إيجابي، إلا أن هناك ظروفًا قد تغير المعادلة:

نجاح المفاوضات التجارية: إذا توصلت الولايات المتحدة والصين إلى اتفاق، فإن عدم اليقين التجاري سينخفض، وقد يقلل المستثمرون من حيازة الذهب كملاذ آمن.

رغبة في جني الأرباح: بعد ارتفاع سريع استمر 8 أسابيع، قد يبدأ المستثمرون في البيع تدريجيًا لتأمين الأرباح، خاصة إذا أشار مؤشر RSI إلى أن السوق في حالة شراء مفرط (Overbought).

انتعاش الدولار: إذا كانت الاقتصاد الأمريكي قويًا أكثر من المتوقع، وقررت الفيدرالي إبطاء خفض الفائدة، قد يقوى الدولار، مما يضغط على سعر الذهب.

ارتفاع أسعار الفائدة: إذا لم تتراجع معدلات التضخم، قد تضطر الفيدرالي إلى إبقاء أسعار الفائدة مرتفعة لفترة أطول، مما يقلل من جاذبية الذهب غير المربح.

قراءة الإشارات الفنية للمتداولين

قفزات السعر (Price Surge) تظهر قوة الشراء الحقيقية

قفز سعر الذهب بأكثر من 250 دولار للأونصة خلال أيام قليلة، وهو دليل على وجود طلب قوي، وإشارة إلى أن الاتجاه قد يستمر في الزخم.

مؤشر RSI مرتفع ويشير إلى حالة Overbought، لكنه لا يعني بالضرورة أن السوق سينخفض

مؤشر RSI للذهب في منطقة التشبع الشرائي (Overbought)، ومع ذلك، في سوق قوي الاتجاه، يمكن أن يبقى في مستويات عالية لفترة طويلة، مما يدل على أن الاتجاه الصاعد لا يزال قويًا.

مشاركة الجمهور: السوق يتقبل الإيجابية

وفقًا لنظرية السوق، سعر الذهب يبدو في مرحلة مشاركة الجمهور (Public Participation)، عندما تبدأ الأخبار الجيدة والعوامل الأساسية في دفع كبار اللاعبين للشراء، غالبًا ما يكون هناك فرصة لمزيد من الارتفاع.

استراتيجيات التداول في الوضع الحالي

1. “اشتر عند التصحيح” - الشراء عند التراجع

رغم أن الاتجاه صاعد، إلا أن الارتفاع السريع يتطلب انتظار التصحيح عند مستويات دعم مهمة:

• انتظار هبوط السعر إلى الدعم الأول عند 3,859 دولار أو الدعم الأدنى عند 3,782 دولار
• التأكد من أن RSI اقترب من 50 أو أن MACD يعطي إشارة انعكاس
• وضع وقف خسارة تحت 3,750 دولار
• الهدف السعري: 4,100-4,150 دولار

2. “اختبار الاختراق” - إعادة اختبار نقطة الاختراق

عند تجاوز السعر مستوى 4,000 دولار، يتحول مستوى المقاومة السابق إلى دعم جديد:

• انتظار هبوط السعر لاختبار الدعم عند 3,980-4,000 دولار
• مراقبة زيادة حجم التداول وارتداد الشموع
• الدخول عند ظهور إشارة انعكاس إيجابية، مع وقف خسارة عند 3,950 دولار
• الهدف السعري: 4,150-4,200 دولار

3. “تصحيح فيبوناتشي” - استخدام مستويات فيبوناتشي لتحديد الدعم

رسم خط فيبوناتشي من أدنى نقطة (حوالي 3,500 دولار) إلى أعلى نقطة حديثة (4,059 دولار):

• البحث عن نقاط شراء عند 38.2% أو 61.8% (مستويات التصحيح الشائعة)
• الشراء عند اقتراب السعر من هذه المستويات وإظهار إشارات انعكاس
• وضع وقف خسارة تحت مستوى فيبوناتشي التالي
• الهدف: تجاوز أعلى مستوى سابق

الخلاصة: الذهب سيظل قويًا

سعر الذهب هذا العام يعكس أن هيكل السوق العالمية يتغير، مع زيادة الطلب على الأصول الآمنة من البنوك المركزية والمستثمرين المؤسساتيين، وتصاعد التوترات التجارية، وتخفيض الفائدة، وكلها تشير إلى أن الذهب سيظل محركًا قويًا.

بالنسبة للمستثمرين التايلانديين المترددين، لا تنتظر حتى يصل السعر إلى 75,000-80,000 بات، بل قم بتقييم وتخطيط خلال فترات التصحيح القصيرة، فهذه الفترة قد تشهد “هبوط الذهب” نتيجة عمليات جني الأرباح، وإذا تمكنت من الشراء عند الانخفاض، فهذه فرصة جيدة للمستثمرين على المدى المتوسط والطويل.

الأهم: لا تنسَ وضع إشارات لوقف الخسارة، وضع حدود للخروج، وتذكر أن الذهب أصول عالية التقلب، حتى وإن كان الاتجاه العام صاعدًا، فقد تظهر أيام يكون السوق فيها في وضع “هبوط الذهب” غير متوقع.