تصاعد التوترات الجيوسياسية يدفع أسعار السلع للارتفاع، والأسواق العالمية تواجه ضغوط تباطؤ النمو

الشرق الأوسط يتصاعد، والطاقة والمعادن الثمينة ترتفع

دخلت أكبر احتجاجات اجتماعية في إيران خلال ثلاث سنوات يومها الثاني عشر، واستمرت موجة الاحتجاجات في الانتشار على مستوى البلاد. ردت القيادة الإيرانية فورًا بفرض قيود على الإنترنت على مستوى البلاد، في محاولة لوقف تنظيم الجماهير. في الوقت نفسه، دعا ولي عهد إيران السابق والمعارض المنفي في الخارج، رضا بهلوي، الشعب إلى مواصلة التظاهر. أصدر الرئيس الأمريكي ترامب لاحقًا بيانًا حازمًا، محذرًا من أن أي إصابة أو وفاة بين المحتجين الإيرانيين ستجبر الولايات المتحدة على اتخاذ إجراءات للرد.

تصاعدت المخاطر الجيوسياسية في الشرق الأوسط، مما أدى إلى ارتفاع معنويات السوق للتحوط، وارتفعت أسعار النفط بشكل ملحوظ. ارتفعت عقود خام غرب تكساس الوسيط خلال التداول بنسبة 3.55%، متجاوزة مستوى 58.0 دولار، وأغلقت عند 58.4 دولار للبرميل. كما ارتفعت الذهب من أدنى مستوياته، بنسبة 0.48% خلال اليوم، مسجلًا سعر 4477.8 دولار للأونصة. الطلب على التحوط دفع أيضًا مؤشر الدولار للصعود بنسبة 0.12% ليصل إلى 98.8، رغم أن الارتفاع كان معتدلًا نسبيًا.

الأسهم العالمية تتباين، وصناعات الدفاع والطاقة تحقق أرباحًا

أداء مؤشرات الأسهم الأمريكية الثلاثة تفاوت بشكل واضح. ارتفع مؤشر داو جونز بنسبة 0.55%، وارتفع مؤشر S&P 500 بشكل طفيف بنسبة 0.01%، بينما تراجع مؤشر ناسداك المركب بنسبة 0.44%. تراجعت أسهم التكنولوجيا، حيث أغلقت شركة أبل منخفضة بنسبة 0.5%، وهو تراجع مستمر لسبعة أيام تداول متتالية، وانخفضت أسهم ميتا بنسبة 0.4%، وتراجعت مايكروسوفت وسيسكو بأكثر من 1%، وتراجع سهم نفيديا ( بنسبة 2.2%.

زاد توسع الميزانية الدفاعية من أداء القطاعات ذات الصلة. أعلن ترامب عن زيادة كبيرة في الإنفاق الدفاعي ليصل إلى 1.5 تريليون دولار بحلول عام 2027، بزيادة حوالي 50%، مما أدى إلى أداء قوي لأسهم الصناعات الدفاعية — حيث ارتفعت نورثروب غرومان بنسبة 2.3%، ولوكهيد مارتن بنسبة 4.3%. كما استفادت أسهم الطاقة من ارتفاع أسعار النفط، حيث ارتفعت شيفرون بنسبة 2.6%، وإكسون موبيل بنسبة 3.7%.

أما في السوق الصينية، فارتفع مؤشر الذهب الصيني بنسبة 1.09%. استقرت الأسواق الأوروبية، حيث تراجع مؤشر فايننشال تايمز 100 البريطاني بنسبة 0.04%، وارتفع مؤشر كاك 40 الفرنسي بنسبة 0.12%، وارتفع مؤشر داكس الألماني بنسبة 0.02%.

أداء الأصول المشفرة ضعيف، وبيانات جديدة تعكس تفاؤل العرض

تراجع البيتكوين خلال 24 ساعة بنسبة 0.22%، ليصل سعره الحالي إلى 91071 دولارًا؛ وانخفضت إيثريوم بنسبة 1.87%، وسعرها الآن 3106 دولارات. (البيانات الأحدث: البيتكوين عند 96.83K، بارتفاع 1.98% خلال 24 ساعة؛ والإيثريوم عند 3.36K، بارتفاع 1.88% خلال 24 ساعة). السوق المشفر بشكل عام لا يزال تحت ضغط، متزامنًا مع موجة البيع في الأصول عالية المخاطر.

سوق العملات الأجنبية يضغط على الين، واليورو يهبط

واصل مؤشر الدولار ارتفاعه ليصل إلى 98.8، بزيادة 12 نقطة أساس عن اليوم السابق. ارتفع الدولار مقابل الين بنسبة 0.03%، مما يعكس ضعف الين النسبي في تدفقات التحوط. انخفض اليورو مقابل الدولار بنسبة 0.15%، تحت ضغط قوة الدولار. من الجدير بالذكر أن الين لا يزال تحت ضغط هبوط بالقرب من مستوى 110 ين، وهو مرتبط بشكل وثيق بتوقعات السياسات المستقبلية للاحتياطي الفيدرالي.

سوق السندات ثابتة العائد ترتفع قليلاً

بلغ عائد سندات الخزانة الأمريكية لمدة 10 سنوات 4.16%، بزيادة نقطة أساس واحدة عن اليوم السابق، مما يعكس إعادة تقييم توقعات التضخم في السوق.

سوق الأسهم في هونغ كونغ يظل قويًا، ومؤشر هانغ سنغ يرتفع 171 نقطة

أنهى مؤشر العقود الآجلة لليلة في سوق هونغ كونغ عند 26312 نقطة، بزيادة 163 نقطة عن إغلاق مؤشر هانغ سنغ السابق عند 26149 نقطة، مما يدل على استمرار الحماس للشراء. كما سجل مؤشر الصين للأوراق المالية في السوق الليلي عند 9097 نقطة، بزيادة 58 نقطة. وبلغ حجم التداول 14701 عقدًا.

التركيزات الاقتصادية: عدم اليقين السياسي ومخاوف سوق العمل

) لم يكشف ترامب عن مرشح مجلس الاحتياطي الفيدرالي، وتوقعات السوق تتفاوت

كشف الرئيس الأمريكي ترامب في مقابلة أنه قد قرر مرشح رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي القادم، لكنه لم يكشف عن اسم محدد. وعند سؤاله عن المستشار الاقتصادي الحالي هاسيت، قال ترامب “لا أريد أن أقول”، لكنه أكد أن هاسيت هو “واحد من الأشخاص المفضلين لدي”. تظهر توقعات السوق على منصة Kalshi أن احتمالية فوز كيفن ووش هي 41%، وهاسيت 39%، وكريستوفر وولر 12%. أي مرشح يتولى المنصب سيواجه ضغطًا قويًا من الرئيس لخفض الفائدة.

توقعات المستهلكين في الولايات المتحدة تتغير نحو التشاؤم، وضغوط التضخم قصيرة الأمد تزداد

تُظهر أحدث بيانات استطلاع بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك تدهور ثقة المستهلكين. توقعات التضخم لمدة سنة زادت من 3.2% في ديسمبر من العام الماضي إلى 3.42%، بزيادة واضحة. وتظل التوقعات لمدة 3 و5 سنوات عند 3%. والأكثر حذرًا هو تدهور توقعات البطالة — حيث انخفض احتمال العثور على وظيفة جديدة بعد البطالة بنسبة 4.2 نقطة مئوية ليصل إلى 43.1%، وهو أدنى مستوى منذ بدء استطلاع بنك نيويورك في منتصف 2013. كما ارتفعت توقعات التخلف عن سداد الديون خلال الأشهر الثلاثة المقبلة بنسبة 1.6 نقطة مئوية لتصل إلى 15.3%، وهو أعلى مستوى منذ تفشي جائحة أبريل 2020.

ارتفاع طلبات إعانة البطالة الأسبوعية، وإشارة على تراجع سوق العمل

أبلغت وزارة العمل الأمريكية أن عدد الطلبات الجديدة للحصول على إعانة البطالة للأسبوع المنتهي في 3 يناير بلغ 208,000، بزيادة 8,000 عن الأسبوع السابق، وتوقع السوق كان 212,000. المتوسط ​​الأربعة أسابيع هو 211,750، بانخفاض 7,250 عن الأسبوع السابق. وبلغ عدد المستمرين في طلبات إعانة البطالة 1,914,000، بزيادة 56,000 عن الأسبوع السابق، وهو أعلى من التوقعات البالغة 1,9 مليون، مما يشير إلى صعوبة إعادة توظيف الموظفين الذين تركوا وظائفهم.

الأمم المتحدة تخفض توقعات النمو العالمي، والتوترات التجارية عامل رئيسي

نشرت الأمم المتحدة يوم الخميس تقرير التوقعات الاقتصادية، وخفضت معدل النمو الاقتصادي العالمي لهذا العام إلى 2.7% (مقارنة بـ 2.8% العام الماضي)، ومن المتوقع أن يرتفع إلى 2.9% في 2027، لكنه لا يزال أقل بكثير من المتوسط قبل الجائحة بين 3.2% خلال 2010-2019. من المتوقع أن ينمو الاقتصاد الأمريكي بنسبة 2% هذا العام (مقابل 1.9% العام الماضي)، ويصل إلى 2.2% في 2027. ومن المتوقع أن ينمو الاقتصاد الصيني بنسبة 4.6% هذا العام، و4.5% في 2027، بانخفاض عن التوقع السابق البالغ 4.9%. وأشار التقرير إلى أن السياسات الكلية قد تساعد في التخفيف من تأثير الرسوم الجمركية، لكن من المحتمل أن يتباطأ النمو التجاري والنشاط الاقتصادي على المدى القصير.

الجغرافيا السياسية والتعديلات الاستراتيجية

وزير الخارجية الإيراني يظهر القوة لكنه يترك مجالًا للمفاوضات، وطهران تستعد للصراع

قال وزير الخارجية الإيراني، أمير عبد اللهيان، يوم الخميس في بيروت إن طهران استعدت لأي سيناريو محتمل للحرب، لكنها لا تسعى للصراع، وتظل مستعدة لإجراء مفاوضات على أساس الاحترام المتبادل. زعم عبد اللهيان أن جميع تحركات أمريكا وإسرائيل ضد إيران فشلت، وأن أي محاولة جديدة ستكرر نفس الأخطاء. قام بزيارة لمدة يومين إلى لبنان مع وفد اقتصادي، والتقى خلال الزيارة مع كبار المسؤولين اللبنانيين لمناقشة الوضع الإقليمي.

ماكرون يدعو إلى استقلال استراتيجي لأوروبا، ويحذر من تغييرات في الاستراتيجية الأمريكية

حذر الرئيس الفرنسي إيمانويل ماكرون خلال مؤتمر السفراء السنوي من أن الولايات المتحدة تتجه تدريجيًا إلى تقليل الاعتماد على بعض الحلفاء، والانفصال عن إطار القواعد الدولية في مجالات التجارة والأمن. أشار إلى أن النظام الدولي الحالي يواجه أزمة فوضى، وأن آليات العمل متعددة الأطراف تتعثر، وأن العالم يمر بفترة انقسامات بين القوى الكبرى ومخاطر التقسيم. أكد ماكرون أن أوروبا لا ينبغي أن ترضخ لمنطق القوة، ولا تكتفي بالإدانة الأخلاقية، بل يجب أن تعزز قوتها وتأثيرها في ظل الفوضى، وتطوير استقلالها الاستراتيجي. على فرنسا وأوروبا أن تحافظ على مصالحها الأمنية والاقتصادية وقيمها، من خلال الدبلوماسية لتعزيز الشراكات، والدفاع عن مبادئ تعددية الأطراف. تأتي هذه التصريحات في ظل اعتقال القوات الأمريكية لزعيم فنزويلا وتهديد ترامب بالسيطرة على جزيرة غرينلاند.

السلع الأساسية والتطورات الصناعية

المستثمرون المؤسساتيون يتوقعون انخفاض النفط إلى أعلى مستوى منذ عقد، مع زيادة مخاطر الفائض في العرض

أظهر استطلاع لمجموعة جولدمان ساكس أن العوامل الجيوسياسية لم تخفف من توقعات المستثمرين التشاؤمية بشأن النفط، حيث أن 59% من أكثر من 1100 عميل يتوقعون هبوط أو تراجع طفيف في سوق النفط، وهو أدنى مستوى منذ بداية تسجيل البيانات في يناير 2016. سجلت أسعار النفط أدنى أداء منذ عام 2020، بسبب زيادة إنتاج أوبك+، وارتفاع إنتاج الغاز والنفط في الولايات المتحدة، وزيادة الإمدادات من البرازيل وغويانا. من المتوقع أن يتسع الفائض في العرض بشكل أكبر هذا العام. إذا انتهت الصراع الروسي الأوكراني، فسيُساعد ذلك على تقليل مخاطر انقطاع الإمدادات ورفع العقوبات على النفط الروسي، لكن الولايات المتحدة تخطط للسيطرة على مبيعات النفط الفنزويلي، مما سيدفع نفط أمريكا الجنوبية إلى السوق، مسببًا ضغطًا جديدًا على العرض.

عمال المناجم يعيدون التفاوض، وتقدم استحواذ شركة Glencore وRio Tinto قيد المراقبة

أصدرت شركة كولنيل غرينكول إعلانًا تؤكد فيه أنها تجري محادثات أولية مع شركة ريو تينتو بشأن احتمال دمج الأعمال، ويشمل ذلك بعض أو جميع أنشطة الطرفين وإمكانية الاستحواذ على كامل الأسهم. وتتوقع الأطراف أن يتم تنفيذ أي صفقة من خلال استحواذ ريو تينتو بموافقة المحكمة على خطة الشراء. لا يمكن حتى الآن تحديد شروط الصفقة، وحتى إذا تم التوصل إليها، فهناك عدم يقين في الهيكل. يجب على ريو تينتو أن تتخذ قرارها قبل الساعة 5 مساءً من 5 فبراير 2026. قبل حوالي سنة، كانت هناك مفاوضات بين الشركتين حول الاندماج، لكنها لم تصل إلى نتيجة.

عمالقة التكنولوجيا يتوقعون تخفيف الرقابة الأوروبية، والإطار الطوعي يحل محل القواعد الإلزامية

قال أشخاص مطلعون إن، على الرغم من دعوة قطاع الاتصالات إلى تعزيز الرقابة، فإن شركات جوجل، ميتا، نيتفليكس، مايكروسوفت وأمازون لن تواجه تنظيمًا صارمًا في إطار إصلاحات قواعد السوق الرقمية في الاتحاد الأوروبي. ستعلن المفوضية الأوروبية عن خطة إصلاح “قانون الشبكة الرقمية” في 20 يناير، بهدف تعزيز تنافسية أوروبا وتشجيع الاستثمار في البنية التحتية للاتصالات. ستخضع شركات التكنولوجيا فقط لإطار طوعي، بدلاً من القواعد الإلزامية التي يجب على مشغلي الاتصالات الالتزام بها، مما أثار مخاوف بعض الصناعات بشأن العدالة.

البيانات والأحداث المهمة اليوم

سيتم الإعلان لاحقًا عن بيانات معدل التضخم السنوي في الصين لشهر ديسمبر، وإنتاج الصناعة في فرنسا لشهر نوفمبر، ومبيعات التجزئة في منطقة اليورو لشهر نوفمبر، وعدد الوظائف في كندا لشهر ديسمبر، ومعدل البطالة في الولايات المتحدة لشهر ديسمبر، وعدد الوظائف غير الزراعية المعدلة موسمياً في الولايات المتحدة لشهر ديسمبر، وإجمالي عدد بدايات المنازل الجديدة السنوية في الولايات المتحدة لشهر أكتوبر، وتصاريح البناء الإجمالية في أكتوبر، وتوقعات معدل التضخم السنوي لشهر يناير، ومؤشر ثقة المستهلك في ميشيغان لشهر يناير، ومشاركة مجلس الاحتياطي الفيدرالي كاشكالي في محادثة غير رسمية، وبيانات عدد منصات الحفر النفطية في الأسبوع حتى 9 يناير، وغيرها من البيانات والأحداث التي ستصدر لاحقًا، ويجب على المستثمرين مراقبتها عن كثب.