#Gate广场创作者新春激励 تحليل عميق لاتجاه سوق البيتكوين (1) الاتجاه القصير الأمد (1 يوم - 1 أسبوع): اختراق يليه تجميع وبناء - في 14 يناير، حدث اختراق قوي، مع زيادة ليوم واحد بنسبة 5.18%، حيث قفز من نطاق 91,000 دولار إلى عتبة 96,000 دولار، مسجلاً أعلى مستوى له منذ ما يقرب من شهرين، ثم تراجع للاستقرار حول 95,000 دولار.

- التحليل الفني (1 ساعة شمعة): يمثل “تصحيح صحي بعد هجوم صعودي قوي”، مع ذروة حجم التداول التي تجاوزت $360 مليون خلال الارتفاع، وانخفاض كبير خلال التراجع، مما يشير إلى أن ضغط البيع الهبوطي لم يتم تحريره بالكامل؛ الدعم قصير الأمد عند 94,800 دولار (المقاومة السابقة التي تحولت إلى دعم)، والمقاومة فوقها عند 96,300 دولار (أعلى سعر خلال اليوم).
- الأداء خلال الأيام السبعة الماضية: ارتفاع إجمالي بنسبة 3.40%، مما يظهر “اتجاه تصاعدي متماسك”، مع ارتفاع الأسعار تدريجيًا من 89,700 دولار، وزيادة مشاركة السوق، ولكن لم يتم اختراق الحد العلوي لنطاق التجميع السابق بعد.
(2) الاتجاه المتوسط الأمد (1 شهر): انتعاش مزدوج من العوامل الكلية والتنظيمية
- بدءًا من حوالي 87,000 دولار في أوائل يناير، شهد الانتعاش مسارًا من “ارتفاع - تصحيح - اختراق من جديد”، حيث وصل إلى 94,700 دولار في 5 يناير قبل أن يتراجع إلى 89,300 دولار (متوسط الحركة لمدة 50 يومًا كدعم)، ثم انتعاش مع أخبار إيجابية.
- التحليل الفني (مخطط يومي): استقر السعر فوق المتوسط المتحرك لمدة 200 يوم (دعم طويل الأمد)، لكنه لا يزال أدنى من المتوسطات المتحركة لمدة 100 و50 يومًا، مكونًا نمط “قوي طويل الأمد، تذبذب متوسط الأمد”؛ نطاق 92,000-94,000 دولار هو منطقة دعم رئيسية كانت مقاومة سابقًا.
- إشارات على السلسلة: تراجع كبير في سلوك جني الأرباح لدى حاملي المدى الطويل، مع انخفاض الأرباح المحققة يوميًا من ذروة الربع الرابع التي بلغت $1 مليار إلى $184 مليون، مما يقلل من ضغط البيع؛ أكملت سوق المشتقات إعادة تعيين بنسبة 45% من الفائدة المفتوحة، مما يخفف من تأثير “الربط السعري الهيكلي”.
(3) الاتجاه طويل الأمد (سنة واحدة): إعادة بناء هيكلية بعد تصحيح عالي المستوى
بعد الوصول إلى ذروة تاريخية عند 126,210 دولار في أكتوبر 2025، بدأ تصحيح عميق، مع انخفاض أقصى بنسبة 30%، واستقر تدريجيًا وارتد في أوائل 2026، مع انخفاض إجمالي بنسبة 5.54% على مدار العام.
- الميزات الأساسية: شهد هيكل السوق تغييرات عميقة، مع تدفق الأموال المؤسسية مرة أخرى؛ بعد تدفقات نهاية العام من صناديق البيتكوين الأمريكية، تم تسجيل تدفق صافٍ قدره $117 مليون، مع تحول المؤسسات من المراقبة الحذرة إلى المشترين الهامشيين.
- الدعم طويل الأمد: 80,600 دولار (خط الاتجاه الرئيسي الأسبوعي + العتبة النفسية)، و89,200 دولار (دعم رئيسي عند المتوسط المتحرك لمدة 50 يومًا)، وكلاهما أظهر قوة شراء قوية في الاتجاهات التاريخية.
تحليل العوامل الدافعة الأساسية
(1) الاقتصاد الكلي: توقعات التيسير تعزز أصول المخاطر
في ديسمبر، كان مؤشر التضخم الأساسي في الولايات المتحدة على أساس سنوي 2.6%، أقل من توقع السوق البالغ 2.7%، مما يعزز الإجماع على أن خفض أسعار الفائدة سيبدأ حوالي منتصف 2026. كأصل مخاطرة عالي المرونة، كان البيتكوين من أوائل المستفيدين من تيسير السيولة.
- دعم المخاطر الجيوسياسية: تصاعد التوترات في إيران زاد من الطلب على الملاذ الآمن، بالإضافة إلى تسوية فنزويلا لـ80% من صادرات النفط في USDT، مما يبرز سمة “الأصل غير السيادي” للبيتكوين.
(2) الديناميات التنظيمية: توقعات اليقين تعزز ثقة السوق
- ستخضع “قانون الوضوح” الأمريكي لمراجعة رئيسية في 15 يناير، موضحًا تصنيف الرموز (غير أوراق مالية/سلع)، مسؤوليات هيئة الأوراق المالية والبورصات وCFTC، مع استثناءات DeFi وقواعد العملات المستقرة الودية. إذا تم تمريره، سيقلل بشكل كبير من عدم اليقين في الصناعة على المدى الطويل.
- المشهد التنظيمي العالمي: بموجب إطار عمل MiCA في الاتحاد الأوروبي، دخل تشريع الشفافية الضريبية حيز التنفيذ في 1 يناير؛ تواصل الصين تعزيز تنظيم العملات الافتراضية، مما يخلق نمط تباين بين “الامتثال في أوروبا وأمريكا، والحذر في الأسواق الناشئة”.