أسهم التعدين في كندا ترتفع هذا الأسبوع: شركة سيريوس ريسورسز تتصدر بارتفاع 120% وسط تحولات البنك المركزي

نظرة عامة على السوق: ما الذي دفع التعدين الكندي إلى الارتفاع

شهدت الأسهم الكندية في مجال التعدين أسبوعًا مختلطًا ولكنه إيجابي في النهاية، مدفوعة بتغير ديناميكيات أسعار الفائدة في أمريكا الشمالية. حافظ بنك كندا على سعر الفائدة الأساسي عند 2.25 في المئة خلال جلسة اتخاذ القرار النهائية لعام 2025 في 10 ديسمبر، مع الحفاظ على موقف حذر حيث أظهر سوق العمل مرونة. أظهر تقرير الوظائف الصادر عن إحصاءات كندا في 5 ديسمبر إضافة 54,000 وظيفة جديدة في نوفمبر، مع انخفاض معدل البطالة إلى 6.5 في المئة من 6.9 في المئة في أكتوبر. على الرغم من الطلب المحلي الثابت، أشار بنك كندا إلى أن الناتج المحلي الإجمالي في الربع الثالث نما بنسبة 2.6 في المئة، على الرغم من أن النمو في الربع الرابع من المتوقع أن يتراجع مع انخفاض الصادرات.

جنوب الحدود، اتخذ الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي نهجًا أكثر تيسيرًا، حيث خفض سعر الفائدة القياسي بمقدار 25 نقطة أساس إلى نطاق 3.5-3.75 في المئة خلال اجتماعه الأخير لهذا العام. أشار رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول إلى احتمالية التوقف عن التخفيضات المستقبلية، مشيرًا إلى الحاجة لتقييم البيانات الاقتصادية وتأثيرات التخفيضات السابقة. أنشأ الفرق في سعر الفائدة بين السياسة الكندية والأمريكية ظروفًا مواتية للأسهم المرتبطة بالسلع.

رد فعل السلع: ارتفاع المعادن الثمينة، تراجع المعادن الأساسية

أدى خفض معدل الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي إلى استجابة صاعدة في أسواق المعادن الثمينة. ارتفعت أسعار الذهب بنسبة 2.44 في المئة خلال الأسبوع لتصل إلى 4,299.86 دولار أمريكي للأونصة عند إغلاق يوم الجمعة. أظهر الفضة زخمًا أقوى، حيث قفزت بنسبة 6.12 في المئة لتسجل رقمًا قياسيًا جديدًا بلغ 64.65 دولار أمريكي للأونصة خلال تداولات صباح يوم الجمعة، على الرغم من أنها استقرت عند 61.95 دولار أمريكي بنهاية اليوم. أظهرت المعادن الأساسية أداءً أكثر تواضعًا؛ حيث انخفض سعر النحاس لكل رطل في كندا وعقود النحاس في أمريكا الشمالية بشكل أوسع بنسبة 1.46 في المئة ليغلق عند 5.37 دولار أمريكي لكل رطل، مما يعكس المخاوف الأوسع بشأن تباطؤ الاقتصاد وطلب التصنيع.

ارتفع مؤشر S&P/TSX المركب (INDEXTSI:OSPTX) بنسبة 0.1 في المئة ليصل إلى 31,527.39، بينما زاد مؤشر S&P/TSX فينتشر المركب (INDEXTSI:JX) بنسبة 0.17 في المئة ليصل إلى 954.61. شهد مؤشر CSE المركب (CSE:CSECOMP) تقلبات استثنائية، حيث ارتفع بنسبة 15.63 في المئة ليصل إلى 180.36 بعد تقارير من البيت الأبيض حول إعادة جدولة القنب المتوقع في 15 ديسمبر. تراجع مؤشر S&P غولدمان ساكس للسلع (INDEXSP:SPGSCI) بنسبة 2.63 في المئة ليصل إلى 545.47.

أفضل خمسة أسهم تعدين كندية أداءً هذا الأسبوع

تشمل التحليل التالي الأسهم الكندية في مجال التعدين التي تتجاوز قيمتها السوقية C$10 مليون، والمتداولة في بورصة TSX أو TSXV أو CSE. تم تجميع البيانات في الساعة 4:00 مساءً بتوقيت شرق الولايات المتحدة يوم الجمعة باستخدام أدوات الفحص الاحترافية.

1. سيريوس ريسورسز (TSXV:SOI) – تقدم أسبوعي بنسبة 120%

القيمة السوقية: 48.26 مليون دولار كندي | سعر السهم: 0.165 دولار كندي

قدمت شركة سيريوس ريسورسز، المتخصصة في استكشاف الذهب والتي تعمل في منطقة إييو إيستشي في خليج جيمس بكويبك، الأداء الأكثر روعة في الأسبوع. تتقدم الشركة في ملكية أكويلون، التي تضم 7100 هكتار مع أكثر من 30 عرضًا موثقًا للذهب. يسمح ترتيب الدخول مع شركة سوماتومو للمعادن والتعدين، الذي تم تأسيسه في ديسمبر 2022، للشركة اليابانية بالحصول على حصة تصل إلى 80 في المئة من خلال التزامات استكشاف ومساهمات نقدية تبلغ قيمتها 14.8 مليون دولار كندي.

في 4 ديسمبر، أعلنت سيريوس عن نتائج التحليل من حملة حفر تتكون من 13 حفرة و5420 مترًا تم تنفيذها خلال أشهر الصيف في المنطقة الغربية غير المستكشفة من أكويلون. تضمنت أفضل النتائج حفرة واحدة تعود بمعدل 2.55 غرام/طن من الذهب على مدى 4.8 متر، بما في ذلك فترة ضيقة بمعدل 10.3 غرام/طن عبر 1 متر. تجاوز تمويل سوميتمو لهذا البرنامج الالتزام البالغ 4.8 مليون دولار كندي المطلوب لتحقيق نسبة مشاركة تبلغ 51 في المائة.

تدير الشركة في الوقت نفسه مشروع تشيتشو الذي تبلغ مساحته 15,700 هكتار. وقدمت تقييم تقني في أغسطس 2025 تفاصيل عن موارد معدنية محددة بلغت 1.26 مليون أوقية من الذهب بمتوسط 1.12 غرام/طن عبر 34.99 مليون طن متري، بالإضافة إلى موارد مستنتجة تبلغ 1.67 مليون أوقية بمتوسط 1.23 غرام/طن عبر 42.72 مليون طن متري.

الأهم من ذلك، أعلنت Sirios في 11 ديسمبر عن ترتيب للاستحواذ على OVI Mining، وهي كيان خاص تم فصله مؤخرًا عن Electric Elements Mining ( التابعة لشركة Osisko Development و O3 Mining). تخلق الصفقة منصة تطوير ذهب تركز على كيبيك تستند إلى Cheechoo، مدعومة بأصول OVI Corvet Est و PLEX. يتولى جان-فيليكس ليبيج، الذي كان نائب رئيس تطوير المشاريع في O3 Mining، منصب الرئيس التنفيذي. سينضم الرئيس التنفيذي لشركة Osisko شون روسن ونائب رئيس تطوير الاستراتيجيات لورانس فارمر إلى مجلس إدارة الشركة المدمجة عند إغلاق الصفقة.

2. PJX Resources (TSXV:PJX) – 82.35% زيادة أسبوعية

القيمة السوقية: 26.17 مليون دولار كندي | سعر السهم: 0.155 دولار كندي

تعمل PJX Resources كمستكشِف متعدد السلع يركز على ممتلكات كولومبيا البريطانية، لا سيما منطقة كرانبروك في المنطقة الجنوبية الشرقية من المق province. وقد جمعت الشركة أكثر من 50,000 هكتار من المطالبات في هذه المنطقة التاريخية المنتجة، التي تركزت حول مواقع الاستكشاف القديمة.

منطقة كرانبروك تاريخياً أنتجت أكثر من 285 مليون أوقية من الفضة، و8.5 مليون طن متري من الرصاص، و8 ملايين طن متري من الزنك من عملية منجم سوليفان. بالإضافة إلى هذا الإنتاج الموثق، قد تحتوي المنطقة على ما يزيد عن 1.5 مليون أوقية من النشاط التاريخي للذهب السطحي، على الرغم من غياب اكتشافات كبيرة لودائع الذهب الصلبة.

في 12 ديسمبر، أعلنت PJX عن اكتشاف نظام معدني رسوبي كبير في ممتلكاتها في Dewdney Trail. وقد تقاطعت الحفر الأخيرة مع 63 مترًا من التمعدن الشاذ داخل منطقة Quake التي تتميز بالزنك والرصاص والفضة والمعادن الحرجة - وهي خصائص تشبه حزام التمعدن التاريخي في Sullivan. كما حدد الاستكشاف الميداني كتلًا ضخمة على بعد 800 متر جنوبًا على طول الشريط تحمل درجات استثنائية تصل إلى 546 جرام/طن من الفضة و32.3 في المئة من الرصاص و4.89 في المئة من الزنك.

3. إيكو أتلانتيك للنفط والغاز (TSXV:EOG, OTC Pink:ECAOF) – 78.38% تقدير أسبوعي

رأس المال السوقي: 99.3 مليون دولار كندي | سعر السهم: 0.33 دولار كندي

تتخصص إيكو أتلانتيك في استكشاف الهيدروكربونات البحرية مع محفظة متنوعة تمتد عبر قارات متعددة. تشمل الحيازات نسبة 100 بالمئة من الاهتمام في كتلة أوريندويك و1.3 بالمئة من المشاركة في كتلة كانجي لشركة إكسون موبيل قبالة غيانا؛ 85 بالمئة من الاهتمام العامل في الكتل PEL 97 و99 و100 في حوض ويفيس في ناميبيا؛ بالإضافة إلى 75 بالمئة من الاهتمام العامل في الكتلة 1 و5.25 بالمئة من المشاركة في الكتلة 3B/4B قبالة جنوب إفريقيا.

في 4 ديسمبر، نفذت إيكو اتفاقية استثمار مع نافيتاس بتروليوم. بموجب هذا الترتيب، ستقوم نافيتاس بتحويل US$2 مليون دولار مقدمًا والحصول على خيارات حصرية للاستحواذ على 80 في المئة من الحصة في أوريندويك مقابل إنفاق إضافي قدره 2.5 مليون دولار أمريكي، بالإضافة إلى مشاركة بنسبة 47.5 في المئة في بلوك 1 بجنوب إفريقيا مقابل US$4 مليون دولار. إذا قامت نافيتاس بممارسة هذه الخيارات، ستتولى السيطرة التشغيلية على هذه الأصول.

4. موارد كارنالي (TSX:KRN) – 65.63% مكاسب أسبوعية

رأس المال السوقي: 11.72 مليون دولار كندي | سعر السهم: 0.265 دولار كندي

تسعى شركة كارنايت ريسورسز لتطوير مشروع وينارد للبوتاس في وسط ساسكاتشوان، الذي يشمل ثلاث تأجير معدني بإجمالي 367 كيلومتر مربع شرق ساسكاتون. تسارعت زيادة قيمة الأسهم بعد إصدار دراسة الجدوى المحدثة في 26 نوفمبر.

أظهرت التقييمات المعدلة الجدوى الاقتصادية مع قيمة حالية صافية بعد الضريبة تبلغ 2.04 مليار دولار كندي، ومعدل عائد داخلي يبلغ 12.5 في المئة، وفترة استرداد تبلغ 8.8 سنوات، وعمر تقديري للمنجم يمتد لـ 70 عاماً. حصلت كارنا لايت على اتفاقية بيع مع شركة GFSC الهندية تلتزم بشراء 350,000 طن متري سنوياً خلال المرحلة الأولى، مع التزامات إضافية قدرها 250,000 طن متري سنوياً بعد الانتهاء من المرحلة الثانية.

5. Triumph Gold (TSXV:TIG) – 64.56% الأداء الأسبوعي

القيمة السوقية: 30.63 مليون دولار كندي | سعر السهم: 0.65 دولار كندي

تسعى شركة Triumph Gold إلى الاستكشاف والتطوير عبر عدة اختصاصات، مع ثلاثة ممتلكات في يوكون تقع ضمن سلسلة داوسون - مشروع Freegold Mountain الرائد الذي يحتوي على 20 رواسب معدنية محددة (الذهب، الفضة، النحاس، الموليبدينوم، الرصاص، الزنك)، وممتلكات Tad/Toro للنحاس-الذهب-الموليبدينوم، ومشروع Big Creek للنحاس-الذهب. تشمل الممتلكات الإضافية ممتلكات Andalusite Peak في شمال كولومبيا البريطانية ومشروع Coyote Knoll للفضة-الذهب في يوتا، الذي تم الاستحواذ عليه في يونيو.

تضمنت الأنشطة الأخيرة تركيزًا مُحسنًا على الاستكشاف الذي تم الإعلان عنه في 9 مايو حول المسوحات الجيوكيميائية ورسم الخرائط الجيولوجية في قمة الأندالوسيت، مع تحديد أهداف جديدة في جبل فريغولد. مؤخرًا، في 27 نوفمبر، أغلقت تريومف عملية طرح خاص غير وساطة جمعت 1.94 مليون دولار كندي من العائدات الإجمالية، مما يعزز الميزانية العمومية لاستمرار أنشطة التطوير.

مقدمة عن التبادل الكندي: TSX مقابل TSXV

تستوعب بورصة تورونتو (TSX) ( الشركات الكبرى ذات رؤوس الأموال الكبيرة، بينما تخدم بورصة TSX للمشاريع الصغيرة (TSXV) ) المؤسسات ذات القيمة السوقية الصغيرة. يمكن للشركات المدرجة في TSXV التخرج إلى البورصة الكبرى عند استيفاء المعايير. اعتبارًا من مايو 2025، كانت بورصة TSXV تستضيف 1,565 شركة، بما في ذلك 910 شركة تعدين، بينما كانت بورصة TSX تضم 1,899 شركة مع 181 مشغلًا يركز على التعدين. معًا، تمثل هذه البورصات حوالي 40 في المئة من شركات التعدين العامة المدرجة في العالم.

ملخص

أداء قطاع التعدين هذا الأسبوع عكس التحولات الاقتصادية الكلية الأوسع التي triggered by divergent السياسات النقدية للبنوك المركزية. إن الحفاظ على معدل 2.25 بالمئة من قبل بنك كندا، إلى جانب تخفيض الاحتياطي الفيدرالي بمقدار 25 نقطة أساس، خلق ظروفاً مواتية للأسهم المرتبطة بالسلع على الرغم من الإشارات المختلطة من المعادن الأساسية مثل النحاس. المعادن الثمينة، وخاصة الفضة، حققت سجلات جديدة، مما دعم المستكشفين الذين يركزون على الذهب والفضة. لقد استفادت الأسهم الخمس المميزة أعلاه من تدفق الأخبار الإيجابية التي تتراوح بين نجاحات الاستكشاف والاستحواذات الاستراتيجية إلى تحسين اقتصاديات المشاريع وإنجازات التمويل.