لماذا يستمر المستثمرون الجدد في الوقوع في فخ الأسهم الرخيصة: الحقيقة الصعبة

الجاذبية مقابل الواقع

من المغري أن نفكر في أن شراء الأسهم الرخيصة هو اختصار للثروة. ألف سهم مقابل ألف دولار يبدو أفضل من ثلاثة أسهم من سهم باهظ الثمن، أليس كذلك؟ خاطئ. هذه الخدعة النفسية تنجذب إليها countless المبتدئين كل عام، وأصوات المستثمرين الأسطوريين تدعو أخيرًا إلى ذلك.

توم غاردنر، الرئيس التنفيذي لشركة ذا موتلي فول، وضع مبدأً بسيطاً للمبتدئين في مقابلة حديثة: تجنب أي أسهم تتداول تحت $10 خلال السنوات الثلاث الأولى. هذه ليست حكمة محافظة - إنها إدارة للأضرار.

فهم السبب الحقيقي وراء تكلفة الأسهم $1

إليك الحقيقة غير المريحة: هناك دائمًا سبب وراء كون السهم رخيصًا. إذا كان المستثمرون الراسخون يرون قيمة حقيقية، فلن تبقى الأسهم الرخيصة عند أسعار رخيصة. يوضح غاردنر أن الأسهم منخفضة السعر عادة ما تقع في فئتين:

المقامرة بعيدة المدى

تمثل شركات التكنولوجيا الحيوية في مراحلها المبكرة هذا المعسكر بشكل مثالي. إنها بعيدة عن تحقيق أي إيرادات لسنوات، وتستمر فقط من خلال جمع رأس المال المستمر. يجب أن ينجو مرشح الدواء من ثلاث مراحل من التجارب السريرية - وهي رحلة مكلفة بشكل استثنائي - قبل أن يصبح الحصول على الموافقة التنظيمية ممكنًا. تعكس أسعار الأسهم هذه الحقيقة القاسية: رؤية ربحية ضئيلة، وأقصى خطر.

شركة السقوط الحر

أحيانًا ينخفض سعر السهم إلى حالة السنت بسبب فشل العمل بالفعل. لقد تفوق عليهم المنافسون. خلقت العواصف التنظيمية عقبات. زادت ضغوط البيع المكثف من الانخفاض. تُظهر أسهم شركة جيت بلو إيرلاينز هذه النمط في الوقت الحقيقي. هذه ليست فرصًا - إنها سكاكين تتساقط في انتظار قطع يدك.

الأرقام تروي القصة

اعتبر هذا المقارنة التي قدمها غاردنر: استثمار 2,100 دولار في ميتا بلاتفورمز يحقق ثلاث أسهم، بينما نفس المبلغ يشتري 2,100 سهم من سهم $1 . عدد الأسهم لا يهم - احتمالية الارتفاع هي التي تهم. آفاق ميتا تتجاوز احتمالات تعافي سهم منخفض السعر.

قارن ذلك بشركة بيركشاير هاثاواي، التي تتداول بمئات الآلاف للسهم. عدد الأسهم الأقل لا يعني أرباحًا أقل. الجودة تهم بشكل أضعاف أكثر من الكمية.

قاعدة السنوات الثلاث

توصية غاردنر محددة: “لا تشتري أسهماً بأقل من $10 a كأول استثمار لك أو أول مجموعة من الاستثمارات.”

المنطق رياضي. إذا اتبع الجميع هذه القاعدة، فإن المستثمرين الجدد سيوفرون بشكل جماعي “مئات ومئات الملايين من الدولارات عبر مشهد الاستثمار”، كما قال غاردنر. من خلال تقييد الأسهم الرخيصة خلال سنواتك التأسيسية، فإنك تبني محفظة مؤمنة بشركات راسخة ومربحة بدلاً من المضاربة.

الأسهم الرخيصة ليست استثمارًا — إنها قمار

هذا التمييز مهم. الاستثمار ينطوي على مخاطر محسوبة وبحث في أساسيات الأعمال. الأسهم الرخيصة؟ هذا مقامرة بحتة متخفيّة في لغة مالية.

يخلق المستثمرون الجدد الذين يبدأون رحلتهم مع الأسهم عالية الجودة بدلاً من المضاربة منخفضة السعر الأساس النفسي لبناء الثروة على المدى الطويل. العادات التي تشكلها في البداية - الانضباط، والصبر، والتحليل الأساسي - تتراكم على مدى عقود.

سنواتك الثلاث الأولى مهمة أكثر مما تدرك. اجعلها ذات قيمة.