تراجعت مؤشرات السوق الأمريكية بينما ينتظر المتداولون بيانات الرواتب الحاسمة

استقرت أسواق الأسهم الأمريكية على انخفاض يوم الاثنين، حيث انخفض مؤشر S&P 500 بنسبة -0.16%، وتراجع مؤشر داو جونز الصناعي بنسبة -0.09%، وانزلق مؤشر ناسداك 100 بنسبة -0.51%. وتبعت عقود futuros لشهر ديسمبر هذا الاتجاه، حيث انخفض E-mini S&P 500 بنسبة -0.14% وانخفضت عقود E-mini ناسداك بنسبة -0.51%. ارتفعت أسعار الأسهم التي بدأت في الارتفاع في وقت مبكر من الجلسة في النهاية عكست مسارها، حيث اختبرت المؤشرات الرئيسية أدنى مستوياتها خلال أسبوعين وأسبوعين ونصف على التوالي. وضع المتداولون أنفسهم في موقف دفاعي قبل تقرير العمالة لشهر نوفمبر الذي ينتظره الجميع يوم الثلاثاء، مما يمثل حدثًا هامًا على التقويم الاقتصادي.

الرياح المعاكسة في السوق: قطاع التكنولوجيا والسلع تحت الضغط

شهد قطاع التكنولوجيا ضعفًا خاصًا، حيث قادت أسماء بنية الذكاء الاصطناعي الانخفاضات. انخفضت شركة Broadcom بأكثر من -5%، بينما انخفضت Oracle بأكثر من -2%، حيث triggered توجيه مخيب للآمال من كلا الشركتين الأسبوع الماضي إعادة تقييم بين المستثمرين بشأن الالتزامات الرأسمالية الكبيرة الموجهة نحو تطوير بنية الذكاء الاصطناعي. تعكس هذه الدورة تشككًا متزايدًا بشأن التقييمات وسط عدم اليقين المحيط بالعوائد النهائية على هذه الاستثمارات.

تراجعت الأسهم المرتبطة بالطاقة بشكل كبير. انخفضت أسعار النفط الخام WTI إلى أدنى مستوى لها خلال 1.75 شهر، مما أثر على المنتجين مثل Devon Energy (انخفاض -3%)، APA Corp (انخفاض -2%)، و Occidental Petroleum (انخفاض -2%). في غضون ذلك، شهدت الأوراق المالية المعرضة للعملات المشفرة انخفاضات كبيرة حيث انخفض Bitcoin ($89.40K، +1.41% وفقًا للبيانات الأخيرة) بأكثر من -4% إلى أدنى مستوى له خلال أسبوعين. وقد أدى ذلك إلى عمليات بيع في Riot Platforms (انخفاض -7%)، Galaxy Digital Holdings (انخفاض -6%)، Microstrategy (انخفاض -5%)، Marathon Holdings (انخفاض -5%)، و Coinbase Global (انخفاض -3%).

إشارات اقتصادية مختلطة وموقف سياسة الاحتياطي الفيدرالي

أظهرت بيانات الاقتصاد المحلي ليوم الإثنين مؤشرات متضاربة للمشاركين في السوق. انخفض مؤشر التصنيع في إمباير لشهر ديسمبر بشكل غير متوقع إلى -3.9، وهو أقل بكثير من القراءة المتوقعة البالغة 10.0. وعلى العكس، ارتفع مؤشر سوق الإسكان NAHB لشهر ديسمبر إلى أعلى مستوى له في 8 أشهر عند 39، متماشياً مع التوقعات.

أدلى مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي بتعليقات نسبياً متساهلة يوم الإثنين. وصف محافظ الاحتياطي الفيدرالي ستيفن ميران الوضع الحالي لسياسة الاحتياطي الفيدرالي بأنه مقيد بشكل غير ضروري بالنظر إلى ديناميكيات التضخم السليمة وضعف سوق العمل الناشئ. وقد ردد رئيس الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك جون ويليامز هذا الشعور، مشيراً إلى أن اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة قد حولت السياسة النقدية نحو موقف محايد في ظل مخاطر التوظيف المرتفعة وضغوط التضخم المتراجعة. قدمت هذه التعليقات بعض الدعم لتقييمات الأسهم على الرغم من ضعف اليوم.

التطورات الدولية والمخاوف الصينية

أثارت البيانات الاقتصادية الأضعف من المتوقع من الصين مخاوف بشأن زخم النمو العالمي. تراجع نمو الإنتاج الصناعي في الصين في نوفمبر إلى +4.8% على أساس سنوي من +4.9% في أكتوبر، متخلفًا عن توقعات +5.0%. كما خيبت توسعات مبيعات التجزئة الآمال حيث بلغت +1.3% على أساس سنوي، وهو ما يقل بكثير عن توقعات +2.9% ويعتبر أضعف وتيرة في 2.75 سنة. بالإضافة إلى ذلك، انخفضت أسعار المنازل الجديدة بنسبة 0.39% على أساس شهري، مما مدّد سلسلة من 30 انخفاضًا شهريًا متتاليًا. تشير هذه التطورات إلى ضعف اقتصادي أوسع مع اقتراب نهاية السنة.

أغلقت الأسواق المالية الأجنبية بنبرة مختلطة. ارتفع مؤشر يورو ستوكس 50 في أوروبا بنسبة +0.56%، بينما انخفض مؤشر شنغهاي المركب في الصين بنسبة -0.55%، وهبط مؤشر نيكاي 225 الياباني بنسبة -1.31%.

التقويم الاقتصادي الكلي الأمريكي: أسبوع حاسم قادم

يجب على المستثمرين التركيز على عدة تقارير رئيسية هذا الأسبوع التي قد تؤثر على اتجاه السوق. من المتوقع أن تزيد الرواتب غير الزراعية لشهر نوفمبر بمقدار +50,000، مع توقع بقاء معدل البطالة عند 4.5%. من المتوقع أن ترتفع الأجور بالساعة بمعدل +0.3% على أساس شهري و +3.6% على أساس سنوي. من المتوقع أن تظهر مبيعات التجزئة لشهر أكتوبر نموًا بمقدار +0.1% على أساس شهري، مع توقع ارتفاع مبيعات التجزئة باستثناء السيارات بمقدار +0.2% على أساس شهري. من المتوقع أن ينخفض مؤشر مديري المشتريات الصناعي S&P لشهر ديسمبر بشكل طفيف إلى 52.0.

في وقت لاحق من الأسبوع، من المتوقع أن ينخفض عدد طلبات إعانة البطالة الأولية الأسبوعية بمقدار -11,000 إلى 225,000. من المتوقع أن يكون معدل التضخم في أسعار المستهلكين لشهر نوفمبر +3.1% على أساس سنوي، مع توقع أن يكون معدل التضخم الأساسي +3.0% على أساس سنوي. بحلول نهاية الأسبوع، من المتوقع أن تزيد مبيعات المنازل القائمة لشهر نوفمبر بنسبة +1.2% على أساس شهري إلى 4.15 مليون وحدة، في حين من المتوقع أن يتم تعديل مؤشر ثقة المستهلك في جامعة ميشيغان لشهر ديسمبر upward بمقدار +0.2 إلى 53.5.

أسواق الخزانة وتوقعات الأسعار

ارتفعت سندات الخزينة الأمريكية لأجل 10 سنوات في شهر مارس بمقدار +3.5 نقطة ليغلق الجلسة، مع انخفاض العوائد بمقدار -0.4 نقطة أساس إلى 4.180%. عكس قوة سندات الخزينة متوسطة الأجل الدعم من بيانات التصنيع الانكماشية وتعليقات الاحتياطي الفيدرالي المتساهلة. ومع ذلك، تم عكس المكاسب جزئيًا بعد مؤشر الإسكان الأقوى من المتوقع، مما أثر على الأسعار حيث قام المتداولون بضبط توقعاتهم. وقد استمر انحدار منحنى العائد منذ إعلان لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية في ديسمبر عن $40 مليار دولار في عمليات شراء سندات الخزينة قصيرة الأجل الشهرية لتعزيز سيولة النظام المالي.

تراجعت عوائد سندات الحكومة الأوروبية يوم الاثنين. انخفض عائد السندات الألمانية لمدة 10 سنوات بمقدار -0.4 نقطة أساس إلى 2.853%، في حين انخفض عائد السندات البريطانية لمدة 10 سنوات بمقدار -2.1 نقطة أساس إلى 4.496%.

تشير الأسعار الحالية في السوق إلى أن هناك فقط 22% احتمال أن يقوم FOMC بتنفيذ خفض بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع السياسة في 27-28 يناير.

تحركات الأسهم الفردية

بغض النظر عن الاتجاهات العامة في السوق، شهدت عدة أسهم تحركات ملحوظة. انخفضت ServiceNow بأكثر من -10% بعد أن قامت KeyBanc بتخفيض تصنيف السهم إلى تحت الوزن مع هدف سعر $775 . انخفضت ARM Holdings بأكثر من -5% بعد تخفيض Goldman Sachs التصنيف إلى بيع مع هدف $120 . تراجعت Adobe بأكثر من -2% على تخفيض تصنيف KeyBanc.

في الجانب الإيجابي، ارتفعت شركة Immunome بأكثر من +13% بعد نتائج إيجابية من التجربة السريرية للمرحلة 3 لدواء Varegacestat. كما صعدت شركة ZIM Integrated Shipping Services بأكثر من +8% بعد تقارير عن عرض استحواذ محتمل. بينما تقدمت شركة Bristol-Myers Squibb بأكثر من +3% بعد ترقية من BofA إلى الشراء، في حين حققت شركة Hershey Co. مكاسب بأكثر من +3% بعد ترقية من Morgan Stanley إلى الوزن الزائد.