مشهد النحاس العالمي: أي الدول تقود الإنتاج في عام 2024

بلغ الإنتاج العالمي من النحاس نقطة انعطاف حاسمة في عام 2024، حيث تمثل الدول الكبرى المنتجة للنحاس حوالي 23 مليون طن متري من الإنتاج العالمي. ومع ذلك، يكمن وراء هذه الأرقام الرئيسية تحدٍ ملح: المناجم القديمة في دول الإنتاج التقليدية للنحاس تواجه قيودًا في القدرة الإنتاجية تحديدًا مع تسارع الطلب من انتقال الطاقة. عكس سعر النحاس هذا التوتر، حيث وصل إلى مستوى غير مسبوق $5 لكل رطل في مايو 2024 قبل أن يستقر في مسار متقلب يتشكل بفعل الرياح المعاكسة الاقتصادية الكلية وتباطؤ الاقتصاد الصيني.

ما يميز الأمر بشكل خاص هو التفاوت بين تضييق العرض والطلب الفعلي. في حين أن الانتقال الطاقي يتطلب نظريًا كميات هائلة من النحاس للبنية التحتية للكهرباء، فإن الصين — المحرك التاريخي لاستهلاك النحاس — كانت تقيد قدرتها الشرائية. ومع ذلك، يتوقع محللو القطاع تحولًا أساسيًا في السوق: تشير التوقعات إلى عجز في العرض في السنوات القادمة، وهو خلل هيكلي من المفترض أن يرفع أسعار النحاس ويعزز تقييمات شركات التعدين في نهاية المطاف.

بالنسبة للمستثمرين والمراقبين للسوق، يكشف فهم مصدر النحاس فعليًا عن الاعتمادية الحاسمة على الإمدادات والمراكز الإنتاجية الناشئة. إليكم وضع أكبر دول منتجة للنحاس في العالم وما الذي يدفع مسارات إنتاجها.

في المقدمة: هيمنة تشيلي وعملياتها المتنوعة

لا تزال تشيلي لا مثيل لها كأكبر دولة منتجة للنحاس في العالم، حيث تمثل حوالي 23 في المئة من الإنتاج العالمي بإنتاج 5.3 مليون طن متري في 2024. يعكس هيمنة البلاد ثرائها المعدني ووجود العديد من المشغلين الكبار: شركة كوديلكو المملوكة للدولة، أنجلو أمريكان، غلينكور، وأنتوفاجاستا جميعها تدير عمليات كبيرة في تشيلي.

الجوهرة هي منجم إيسكونديدا التابع لشركة بي إتش بي — أكبر عملية تعدين نحاس في العالم — الذي سلم 1.13 مليون طن متري لحساب بي إتش بي في 2024 (تمتلك الشركة حصة بنسبة 57.5 في المئة، مع ريو تينتو بنسبة 30 في المئة وجيكو الحصة المتبقية). من الجدير بالذكر أن الإنتاج التشيلوي من المتوقع أن يتضاعف في 2025، ليصل إلى 6 ملايين طن متري مع زيادة عمليات المشاريع التعدينية الجديدة، مما يشير إلى حيوية متجددة في منطقة تعدين ناضجة.

نجم أفريقيا الصاعد: جمهورية الكونغو الديمقراطية بسرعة الصعود

برزت جمهورية الكونغو الديمقراطية كثاني أكبر دولة منتجة للنحاس بإنتاج 3.3 مليون طن متري في 2024، وهو ما يمثل أكثر من 11 في المئة من الإمدادات العالمية. ويعكس هذا الرقم قفزة حاسمة من 2.93 مليون طن متري في 2023 — مسار يعكس استكمال مشاريع استراتيجية بدلاً من تحسينات هامشية.

مشروع كاما-كاكولا التابع لشركة إيفانو هيمس (المرحلة 3، الذي بدأ الإنتاج التجاري في أغسطس 2024) هو المحفز الرئيسي، مع شراكة مشتركة تشمل مجموعة زيجيان للتعدين التي أنتجت 437,061 طن متري في 2024، ارتفاعًا من 393,551 طن متري في العام السابق. من المتوقع أن يتوسع المشروع أكثر، مع توجيهات تتراوح بين 520,000 و580,000 طن متري في 2025. يعيد هذا الارتفاع في الإنتاج الأفريقي تشكيل بنية إمدادات النحاس العالمية ويقلل الاعتماد التاريخي على المصادر الأمريكية الجنوبية.

تراجع أمريكا الجنوبية: هبوط بيرو في 2024

تحتل بيرو المركز الثالث بين دول إنتاج النحاس بإنتاج 2.6 مليون طن متري في 2024، لكن المسار مقلق — حيث انخفض الإنتاج بمقدار 160,000 طن متري عن 2023، وهو ما يعكس تحديات تشغيلية بدلاً من قيود جيولوجية. شهد منجم سيرو فيردي، أكبر منجم في بيرو، انخفاضًا في الإنتاج بنسبة 3.7 في المئة، نتيجة لانخفاض مخزونات الخام الملقاة والصيانة التي أدت إلى تقليل معدلات الطحن.

تمثل عمليات أنجلو أمريكان في كويلافيكو وسوثرن كوبر Tia Maria عمليات بيرو المهمة الأخرى، على الرغم من أن أيًا منهما لا يضاهي حجم سيرو فيردي. تتجه معظم تدفقات النحاس من بيرو إلى الصين واليابان، مما يجعل البلاد ذات أهمية استراتيجية للمصافي الآسيوية على الرغم من تراجع مسار إنتاجها.

مفارقة آسيا: هيمنة الصين على التكرير مقابل قيود التعدين

انتجت الصين 1.8 مليون طن متري من النحاس الخام في 2024 — بانخفاض طفيف عن 1.82 مليون طن متري في 2023 واستمرارًا لاتجاه هابط من الذروة التي بلغت 1.91 مليون طن في 2021. ومع ذلك، فإن هذا الرقم يخفي الهيمنة الحقيقية للصين في سلسلة قيمة النحاس: حيث أنتجت 12 مليون طن متري من النحاس المكرر في 2024، وهو ما يمثل 44 في المئة من قدرة التكرير العالمية — أي ستة أضعاف الإنتاج المكرر في تشيلي.

بالإضافة إلى ذلك، تمتلك الصين احتياطيات مؤكدة من النحاس تقدر بـ 190 مليون طن متري، وهي الأكبر في العالم. شركة زيجيان للتعدين تمثل هذا النهج المتكامل، حيث استحوذت على السيطرة الغالبة على مجمع قولوون للنحاس والموليبدينوم والفضة والذهب في تيبت في 2024، وزادت الإنتاج إلى 366 مليون رطل (تقديريًا) في 2024 من 340 مليون رطل في 2023. تركز استراتيجية الصين على المعالجة النهائية على حساب التعدين العلوي، مما يجعلها عنق الزجاجة العالمي في التكرير.

مراكز الإنتاج الناشئة: عام الاختراق لإندونيسيا

قفزت إندونيسيا إلى المركز الخامس بين دول إنتاج النحاس في 2024 بإنتاج 1.1 مليون طن متري، متجاوزة كل من الولايات المتحدة وروسيا. يعكس هذا الصعود نموًا مستدامًا في الإنتاج: حيث تضاعف تقريبًا من 731,000 طن متري في 2021 وقفز بشكل كبير من 907,000 طن في 2023.

لا تزال مجمعات فري بورتمك موران، أكبر عمليات إندونيسيا، تنتج 1.66 مليار رطل من النحاس في 2023. كما تسرع من مساهمتها شركة باتو هيجوا للتعدين، حيث من المتوقع أن يصل إنتاج 2024 إلى 1.84 مليار رطل مع بدء عمليات المرحلة 7 التي تتيح الوصول إلى عروق ذات جودة أعلى. والأهم من ذلك، أن شركة أمان مينيرالز أطلقت منشأة تصهر في منتصف 2024 قادرة على معالجة 900,000 طن متري من تركيز النحاس سنويًا لإنتاج 222,000 طن من الكاثود و830,000 طن من حمض الكبريتيك — وهو توسع في سلسلة القيمة يعزز هوامش المعالجة.

المساهمون المستقرون: الولايات المتحدة، روسيا، وأستراليا

حافظت الولايات المتحدة على إنتاج قدره 1.1 مليون طن متري من النحاس في 2024، حيث توفر أريزونا 70 في المئة من الإنتاج المحلي عبر 17 منجمًا. يتصدر منجم مورينسي التابع لشركة فري بورتمك (شراكة مع سوميتومو) بإنتاج 700 مليون رطل، بدعم من عمليات سافورد وسييريتا التي تساهم بـ 249 و165 مليون طن متري على التوالي.

انتجت روسيا 930,000 طن متري في 2024، بزيادة ملحوظة عن 890,000 طن في 2023، مدفوعة بشكل كبير بزيادة منجم أوودوكان في سيبيريا التابع لشركة أودوكان كوبرف (المرحلة 1 استهدفت 135,000 طن في 2024، مع إمكانية أن تصل المرحلة 2 إلى 450,000 طن بحلول 2028).

ولدت أستراليا 800,000 طن متري في 2024، بزيادة طفيفة عن 778,000 طن في 2023. سجل منجم أوليمبيك دام التابع لشركة بي إتش بي أعلى مستوى إنتاج خلال 10 سنوات عند 216,000 طن. ومع ذلك، يواجه مجمع جبل إيسا التابع لغلينكور إغلاقًا في النصف الثاني من 2025، مما يخلق عائقًا أمام الإنتاج. تمتلك أستراليا ثاني أكبر احتياطيات مؤكدة عالميًا عند 100 مليون طن متري (بعد الصين التي تملك 190 مليون).

الوافدون الجدد: كازاخستان والمكسيك يختتمان العشرة الأوائل

دخلت كازاخستان ضمن العشرة الأوائل من دول إنتاج النحاس بإنتاج 740,000 طن متري في 2024، ثابتة على مدى العام لكنها تمثل مكاسب كبيرة منذ 2021 عندما كانت 510,000 طن. يهدف خطة التنمية الوطنية للبلاد، التي أُطلقت في فبراير 2024، إلى زيادة الإنتاج المعدني بنسبة 40 في المئة بحلول 2029 من خلال توسعة الاستكشاف، وتمويل المشاريع، وحوافز الضرائب على الاستثمارات. ساهم منجم أكتوغاي التابع لشركة KAZ Minerals بـ 228,800 طن في 2024، انخفاضًا من 252,400 طن في 2023.

اختتمت المكسيك العشرة الأوائل بإنتاج 700,000 طن متري من النحاس في 2024، دون تغيير يذكر عن 2023. يهيمن منجم بويانفستا ديل كوبر التابع لشركة جروبو مكسيسكو على الإنتاج الوطني، حيث أنتج 725 مليون رطل من تركيز النحاس و193 مليون رطل من الكاثود في 2023. أضافت عملية الشركة الثانوية، لا كاريداد، 387,000 طن من التركيز و51 مليون رطل من الكاثود في 2023.

القصة الهيكلية القادمة

تكشف التصنيفات عن بنية إمدادات النحاس العالمية المنقسمة: إنتاج ناضج ومركز جغرافي في تشيلي وأمريكا الجنوبية يتناقض بشكل حاد مع الإنتاج الناشئ من أفريقيا وإندونيسيا وآسيا الوسطى. يبدو أن عجز الإمدادات حتميًا نظرًا لقدم المناجم ودورات تطوير المشاريع التي تمتد لسنوات، مما يخلق بيئة سعر وتقييم مواتية لشركات النحاس المنتجة المتمركزة على طول منحنى الإمدادات هذا الذي يعاد تشكيله.